DefiのStablecoinsとは何ですか？また、価格の安定性をどのように維持しますか？

定義において重要なStablecoinsは、さまざまな方法（担保、アルゴリズム、フィアットバック）を介して価値を維持し、それぞれが独自のリスクをもたらします。これらのメカニズムを理解することは、安全な定義参加に不可欠です。

2025/03/15 14:41

キーポイント：

• Stablecoinsは、通常、米ドルのようなフィアット通貨に固定されている安定した価値を維持するように設計された暗号通貨です。
• この価格の安定性を維持するためのいくつかのメカニズムが存在し、それぞれに独自の長所と短所があります。
• Defi（分散型ファイナンス）は、さまざまなアプリケーションのためにスタブコインを広範囲に活用し、流動性を高め、ボラティリティを低下させます。
• 定義景観をナビゲートするには、スタブコインに関連するさまざまなタイプとリスクを理解することが重要です。

DefiのStablecoinsとは何ですか？また、価格の安定性をどのように維持しますか？

Stablecoinsは、分散型財務（DEFI）エコシステムの重要な要素です。 BitcoinやEthereumなどの揮発性暗号通貨とは異なり、Stablecoinsは、通常、米ドル（USD）、ユーロ（EUR）、または金のような貴金属などの国の通貨に固定されている一貫した価値を維持することを目指しています。この安定性は、Defiアプリケーション内のトランザクションを促進し、リスクを減らすために不可欠です。安定性がなければ、他の暗号通貨のボラティリティは多くのdefi活動を非現実的にするでしょう。

価格の安定性を維持するためのメカニズム：

stablecoinsのペグされた価値を維持するために、いくつかのメカニズムが採用されています。これらを理解することは、各タイプのリスクと利点を評価するための鍵です。

• 担保付きスタブコイン：これらのスタブコインは、他の資産、通常はフィアット通貨、暗号通貨、またはその他の貴重な資産の混合物の埋蔵量によって裏付けられています。発行されたスタブコインに対する担保の比率は、特定のstablecoinによって異なります。たとえば、Stablecoinは、発行された1.00ドルのStablecoinごとに1.10ドル相当の担保を必要とする場合があり、価格の変動に対するバッファーを提供します。この方法は、ペグされた価値で発行されたすべてのstablecoinを引き換えるのに十分な資産があることを保証することを目的としています。
• アルゴリズムの安定コイン：これらのスタブコインは、ペグを維持することを目指して、需要と供給を管理するためにアルゴリズムとスマートコントラクトを使用します。これらのアルゴリズムは、多くの場合、市場の状況に基づいて造りと燃焼を伴うものです。たとえば、価格がPEGを下回った場合、アルゴリズムは供給を減らし、需要を増やし、価格をPEGに引き上げる可能性がある可能性があります。ただし、このメカニズムはしばしば複雑であり、予期せぬ市場イベントの影響を受けやすい場合があります。
• フィアットコララル化されたスタブコイン：これらのスタブコインは、予備口座に保持されているフィアット通貨によって1：1に裏付けられています。これにより、PEGを維持するための比較的簡単で安全なメカニズムが提供されます。ただし、事業体の保有と管理に対する信頼が必要であり、真に分散化されていない場合があります。

DefiアプリケーションのStablecoins：

DefiでのStablecoinsの使用は広まります。それらの価格安定性により、さまざまなアプリケーションに最適です。

• 貸付と借入：スタブコインは、分散型の貸付プラットフォームの担保として頻繁に使用され、ユーザーは他の暗号通貨やスタブコインを借りることができます。安定した値は、価格変動による清算のリスクを減らします。
• 取引と交換： Stablecoinsは、他の暗号通貨に対してより安定した取引ペアを提供し、より簡単な価格の発見を促進し、取引のボラティリティを減らします。
• 農業：多くのDefiプロトコルは、Stablecoinsを使用して収量の農業の機会を提供し、ユーザーに貸付またはステーブルコインのステーキングのリターンを提供します。ただし、参加する前に関連するリスクを理解することが不可欠です。
• 分散型取引所（DEXS）：安定性は、流動性を提供し、分散型取引所で効率的な取引を可能にするために不可欠です。それらは、異なる暗号通貨の間の橋のとしても機能し、スワップと取引を促進します。

Stablecoinsに関連するリスク：

Stablecoinsは大きな利益をもたらしますが、固有のリスクもあります。

• 担保リスク：担保付きの頑丈なスタブコインは、基礎となる担保の損失価値のリスクに対して脆弱です。担保の価格が大幅に下落した場合、Stablecoinのペグを維持するだけでは不十分な場合があります。
• アルゴリズムリスク：アルゴリズムの安定性は複雑であり、アルゴリズムの予期せぬ市場イベントや欠陥に対して脆弱であり、不安定性と潜在的な脱毛につながる可能性があります。
• 拘留リスク：フィアットコラート化されたスタブコインは、埋蔵量を保持しているカストディアンの信頼に依存しています。詐欺や管理ミスの可能性は大きなリスクをもたらします。
• 規制上のリスク：スタブコインを取り巻く規制環境はまだ進化しており、規制の変更は運用と可用性に影響を与える可能性があります。

一般的な質問と回答：

Q：すべてのスタブコインは平等に作成されていますか？ A：いいえ、Stablecoinsは価格の安定性を維持するためのメカニズムが大きく異なり、それぞれに関連するリスクと利点があります。いくつかは担保されており、いくつかはアルゴリズムがあり、他のものはfiatされています。これらの違いを理解することは、それらを使用する前に重要です。

Q：安全なStablecoinを選択するにはどうすればよいですか？ A：「最も安全な」Stablecoinはありません。バッキングメカニズム（担保タイプ、アルゴリズム設計、FIAT埋蔵量）、埋蔵量の透明性、発行者の評判、およびスタブコインに投資する前の規制景観を考えてください。 Stablecoinsを使用する場合は、徹底的に調査し、保有を多様化してください。

Q：defiでstablecoinsを使用することの利点は何ですか？ A：スタブコインは、Defiアプリケーションのボラティリティを低下させ、それらを使いやすくし、価格の変動による損失のリスクを軽減します。彼らは、貸付、借入、取引、農業の収穫を促進します。

Q：Stablecoinsは本当に分散化されていますか？ A：地方分権のレベルは、異なる安定性によって大きく異なります。一部は他のものよりも集中化されています。特に、単一のエンティティが保有するフィアット保護区に依存しているものもあります。真に分散型のスタブコインはまだ開発中です。

Q：Stablecoinがペグを失うとどうなりますか？ A：StablecoinがPEGを失うと、その価値が変動し、潜在的にそれを保持しているユーザーに大きな損失につながります。損失の程度は、脱毛の程度と期間に依存します。そのStablecoinを使用してDefiトランザクションを困難または不可能にする可能性があります。