非永続的な損失を避ける方法は？

Defiの非永続的な損失を最小限に抑えるには、慎重な資産選択（揮発性ペアが少ない）、プール全体の多様化、およびヘッジ（上級ユーザー向け）が必要です。市場のタイミングは危険ですが、適切なDEXを選択することもあなたの露出に影響を与える可能性があります。

2025/03/10 19:55

キーポイント：

• 非永続的損失（IL）の理解：ILは、流動性プールの資産の価格変動から生じます。価格の動きが揮発性が高いほど、ILの可能性が高くなります。
• 資産選択を通じてILを最小化する：揮発性の低い資産ペアを選択すると、ILへの暴露が減少します。比較的安定した資産とペアになったStablecoinsは、一般的な戦略です。
• プール全体の多様化：異なる資産ペアで複数のプールに流動性を広めると、単一のプールでの損失を軽減できます。
• ヘッジ戦略：オプションや先物契約の使用など、ヘッジテクニックを採用すると、潜在的なILを相殺できます。ただし、これらの戦略は複雑さと独自のリスクをもたらします。
• 市場のタイミング（リスク）：市場の予測に基づいて流動性プールを戦略的に侵害して退出すると、ILを最小限に抑えることができますが、これは非常に投機的であり、重大なリスクがあります。
• 適切なDEXの選択：異なる分散交換（DEXS）は、ILに影響を与える可能性のあるさまざまな機能と料金構造を提供します。

非永続的な損失を避ける方法は？

Impermanent Loss（IL）は、分散型取引所（DEX）の流動性プロバイダー（LPS）にとって大きなリスクです。流動性プール内の資産の価格が、堆積したときと比較して変化するときに発生します。 ILの理解と緩和は、Defiへの参加を成功させるために重要です。

非永続的な損失を理解する

不浸透性の損失は、流動性を撤回するまで永続的な損失ではありません。資産の価格が預金時に初期比率に戻った場合、損失は「非永続的」にすぎません。ただし、大幅な価格の矛盾は大きな損失をもたらす可能性があります。流動性を長く提供すればするほど、特に不安定な資産では、ILが蓄積する可能性が高くなります。

資産選択を通じてILを最小化します

慎重な資産の選択が最重要です。 ILリスクを減らす最も簡単な方法は、揮発性の低い資産ペアを選択することです。 Stablecoinsは、ブルーチップの暗号通貨など、比較的安定した資産と組み合わせたもので、リスクの低い戦略を表しています。価格が変動するほど、ILの可能性は少なくなります。

プール全体の多様化

すべての卵を1つのバスケットに入れないでください。異なる資産ペアで複数のプールで流動性を多様化すると、ILへの露出が大幅に減少します。 1つのペアが重要な価格変動を経験し、結果として生じる場合、損失は他のより安定したプールのパフォーマンスによって相殺されます。

ヘッジ戦略：より高度なアプローチ

より複雑な戦略に満足している経験豊富なユーザーにとって、ヘッジはILを軽減できます。これには、多くの場合、オプションまたは先物契約を使用して潜在的な価格の動きを相殺します。ただし、これらの戦略には、デリバティブ市場をより深く理解する必要があり、独自の固有のリスクがあります。誤って実行されたヘッジは、損失を増幅する可能性があります。

市場のタイミング：リスクの高い戦略

一部のLPSは、市場に時間をかけようとし、価格予測に基づいて戦略的に流動性プールに出入りすることを試みています。このアプローチは非常に危険です。市場の動きをうまく予測することは非常に困難であり、タイミングが間違っていると損失が大幅に悪化する可能性があります。この戦略は初心者には推奨されません。

右のデックスを選択します

異なるDEXには、ILに影響を与えるさまざまな料金構造とメカニズムがあります。一部のプラットフォームは、ILを相殺または最小化するように設計されたインセンティブまたはメカニズムを提供します。流動性を提供する前にさまざまなDEXを調査して比較することは、リスクの許容と目標に最適なプラットフォームを見つけるために重要です。

取引料とILの理解

流動性プールから獲得した取引料金は、ILを部分的に相殺します。ただし、料金だけでは、実質的な価格の動きを完全に補うには不十分です。稼いだ料金と潜在的なILのバランスは、慎重に検討する必要があります。

ILのボラティリティの役割

資産のボラティリティとILの関係は直接比例します。プール内の資産が揮発性が高いほど、有意なILの可能性が高くなります。これは、あなたが検討している資産の価格履歴と予想されるボラティリティを理解することの重要性を強調しています。

長期と短期の流動性条項

流動性条項の期間は、ILに大きな影響を与えます。短期的な規定はエクスポージャーを最小限に抑えますが、取引料を稼ぐ機会を減らします。長期的な規定は、手数料の獲得の可能性を最大化しますが、ILのリスクを高めます。最適な期間は、個々のリスク許容度と市場の見通しに依存します。

非永続的な損失とスタブコイン

Stablecoinsは安定した価格のペグを維持するように設計されていますが、わずかな逸脱は依然としてマイナーILにつながる可能性があります。 Stablecoinsと他の資産のペアリングは、プールの全体的なボラティリティを低下させますが、リスクを完全に排除しません。これらの微妙な変動を理解することは重要です。

非永続的な損失と自動化されたマーケットメーカー（AMM）

非永続的損失は、ほとんどのAMMベースのDEXSの固有の特性です。供給と需要に基づいて価格を自動的に調整することに依存するAMMのコア機能は、ILの可能性に直接寄与します。この根本的なメカニズムを理解することが不可欠です。

よくある質問：

Q：非永続的な損失は常に損失ですか？ A：いいえ、プールから流動性を撤回したときにのみ、非永続的な損失が実現されます。資産の価格が初期比率に戻った場合、損失は一時的なものになります。

Q：非永続的な損失を完全に避けることはできますか？ A：いいえ、不安定な市場での非永続的な損失を完全に避けることはできません。ただし、慎重な資産の選択、多様化、およびリスク管理戦略を通じて、その影響を大幅に減らすことができます。

Q：取引手数料は、非永続的な損失にどのように影響しますか？ A：流動性プールから獲得した取引手数料は、部分的に非永続的な損失を相殺します。ただし、料金だけでも、大幅な価格の変動を補うには必ずしも十分ではありません。

Q：非永続的な損失を最小限に抑えるためのいくつかの戦略は何ですか？ A：戦略には、揮発性の低い資産ペアの選択、複数のプールの多様化、ヘッジテクニックの採用（上級ユーザー向け）、流動性プールの出入りのタイミングを慎重に検討することが含まれます。

Q：非常に不安定な資産では、非永続的な損失はより可能性がありますか？ A：はい、流動性プールの資産がより不安定になるほど、重大な非永続的損失の可能性が高くなります。 Stablecoinsと比較的安定した資産と組み合わせて、このリスクを最小限に抑えます。