Coinbase契約のマーク価格はどのように計算されますか？

P＆Lを取引するために重要なCoinbase契約のマーク価格は、複数の交換からの加重平均インデックス価格を使用し、流動性とボリュームに優先順位を付けて操作を最小限に抑え、真の市場価値を反映しています。

2025/03/18 18:42

キーポイント：

• Coinbase契約は、単一のExchangeの価格ではなくインデックス価格を使用して、マーク価格を決定します。このインデックスには、複数の交換からのデータが組み込まれ、操作を軽減します。
• マーク価格は、さまざまな交換にわたってインデックス価格の加重平均を使用して計算されます。重みは、各交換の流動性と取引量に基づいて調整されます。
• このプロセスは、資産の真の市場価値の公正かつ正確な表現を提供し、単一の交換に対する孤立した価格変動の影響を最小限に抑えることを目的としています。
• データの遅延や交換のダウンタイムなどの要因は、マーク価格計算の精度に影響を与える可能性があります。 Coinbaseは、これらの状況を処理するためにメカニズムを採用しています。
• マーク価格は、先物契約の利益と損失を決定するために重要であり、Coinbaseの交換のスポット価格に直接結びついていません。

Coinbase契約のマーク価格はどのように計算されますか？

Coinbase契約のマーク価格は、取引システムの重要な要素であり、先物契約の利益と損失を計算するための基準点として機能します。単に単一の交換からの価格を使用するのとは異なり、Coinbaseはより堅牢な方法論を採用して、この重要な数字を決定します。基礎となる資産の市場価値を公平かつ正確に反映するように設計されており、操作の可能性を最小限に抑えることができます。

計算はインデックス価格から始まります。これは、1つの交換からの単一の価格帯ではなく、複数の評判の良い暗号通貨交換から派生した複合材料です。この多額のアプローチは、1つの交換の価格アクションの影響を大幅に削減し、人工インフレまたはマーク価格のデフレを防ぐのに役立ちます。

インデックス価格を取得した後、Coinbaseは加重平均を計算します。この重み付けは、すべての貢献交換にわたって均一ではありません。より高い流動性と取引量の交換は、最終的なマーク価格計算でより大きな重み付けが与えられます。これにより、最も信頼性の高い代表的な価格データが最終的な数字により大きく貢献することが保証されます。

重み付けアルゴリズムは独自であり、変更される可能性があります。 Coinbaseは、市場の状況の変化とさまざまなデータソースの相対的な信頼性を反映するために、重量を定期的に調整します。この適応アプローチは、時間の経過とともにマーク価格計算の精度と堅牢性を維持することを目的としています。重み付けアルゴリズムの特定の詳細は、セキュリティ上の理由から公開されていません。

正確さを求めて努力している間、マーク価格の計算は潜在的な混乱の影響を受けません。データの遅延、価格が記録されたときと計算で使用される場合の間の遅延は、精度に影響を与える可能性があります。交換の貢献時のネットワークの問題またはダウンタイムもエラーを導入できます。

Coinbaseには、これらの潜在的な問題を軽減するためのさまざまなメカニズムが組み込まれています。たとえば、特定の交換からのデータが利用できないか、信頼できないとみなされる場合、計算から一時的に除外されるか、その重みが下方に調整される可能性があります。これらの調整は、マーク価格の継続的な信頼性を確保するために実装されています。

マーク価格は、Coinbaseのスポットエクスチェンジで観察されるスポット価格とは異なります。スポット価格は、Coinbaseのプラットフォーム上の現在の取引価格を反映していますが、マーク価格は複数の取引所から派生したより広範な市場コンセンサスを表しています。この区別は、先物契約で利益と損失がどのように計算されるかを理解するために重要です。

よくある質問：

Q：Coinbaseはなぜマーク価格に単一のExchangeの価格を使用しないのですか？

A：単一のExchangeの価格を使用することは、操作に対して脆弱です。単一のExchangeの価格を人為的に膨らませたり、収縮させたりすることができ、トレーダーの利益/損失の計算が不正確になります。複数の交換からのインデックス価格は、真の市場価値をより堅牢で信頼できる表現を提供します。

Q：マーク価格はどのくらいの頻度で更新されますか？

A：暗号通貨市場の動的​​な性質を反映するために、通常、数秒ごとにマーク価格が頻繁に更新されます。正確な頻度は、市場の状況とデータの可用性によって異なる場合があります。

Q：計算で使用される交換の1つがダウンタイムを経験した場合はどうなりますか？

A：Coinbaseのシステムは、そのような状況を処理するように設計されています。交換がダウンタイムを経験した場合、そのデータは計算から一時的に除外されるか、その重みが削減され、全体のマーク価格への影響が最小限に抑えられます。

Q：マーク価格の計算は透明ですか？

A：一般的な方法論は公開されていますが、重み付けアルゴリズムの正確な詳細や計算の他の独自の側面は公開されていません。これは、システムの完全性とセキュリティを維持するためです。

Q：マーク価格は、コインベース契約での取引にどのように影響しますか？

A：マーク価格は、先物契約の利益または損失を計算するための基礎です。 PNLは、ポジションを開設して閉じた時点でのマーク価格の違いによって決定されます。

Q：マーク価格を操作できますか？

A：単一の交換を使用するのと比較して、マルチエッキングインデックス価格は操作のリスクを大幅に軽減しますが、完全に完全に困難ではありません。複数の交換にわたる極端な市場イベントまたは調整されたアクションは、理論的にはマーク価格に影響を与える可能性がありますが、可能性は単一の交換価格よりも大幅に低くなっています。

Q：マーク価格とコインベースのスポット価格の間に大きな矛盾がある場合はどうなりますか？

A：マーク価格とコインベースのスポット価格との間の大幅な相違は、Coinbaseのプラットフォームでの市場の非効率性または異常な価格の動きを示している可能性があります。 Coinbaseのシステムは一貫性を維持することを目的としていますが、そのような矛盾は可能であり、通常、市場の力が調整されると解決します。

Q：Coinbase契約の詳細については、価格の計算マークはどこにありますか？

A：セキュリティの懸念により完全な透明性は不可能ですが、Coinbaseのサポートドキュメントとブログは、方法論に関するさらなる一般的な情報を提供する場合があります。正確な詳細については、Coinbaseのサポートチームと直接連絡する必要がある場合があります。