Vous êtes-vous déjà demandé ce que ce serait de posséder un Picasso?

En changeant la façon dont nous comprenons la propriété, la tokenisation réel du monde du monde (RWA) pourrait rendre l'inaccessible possible.

Ever wondered what it would be like to possess something outlandishly expensive and one-of-a kind? Maybe a Picasso, a 10-carat diamond, a limited edition Ferrari?

Vous êtes-vous déjà demandé ce que ce serait de posséder quelque chose de trop cher et unique? Peut-être un Picasso, un diamant de 10 carats, une Ferrari en édition limitée?

Well, RWA tokenization might just be able to make the unattainable attainable.

Eh bien, la tokenisation RWA pourrait bien être en mesure de rendre l'inaccessible accessible.

More mundane assets like bonds and real estate are already moving into the DeFi ecosystem at speed. Figures from RWA.xyz show the market cap for tokenized RWAs hit a new all-time high of $20 billion this month – with BlackRock’s recently-launched tokenized U.S. Treasury fund (BUIDL) accounting for more than $2.5 billion.

Des actifs plus banals comme les obligations et l'immobilier se déplacent déjà dans l'écosystème Defi à grande vitesse. Les chiffres de rwa.xyz montrent que la capitalisation boursière des RWAS tokenisés a atteint un nouveau sommet de 20 milliards de dollars ce mois-ci - avec le Fonds de trésorerie américain Tokenisé de BlackRock (BUIDL) représentant plus de 2,5 milliards de dollars.

Greater TradFi adoption seems almost certain. Is there a place for tokenized RWAs in your portfolio?

Une plus grande adoption de Tradfi semble presque certaine. Y a-t-il une place pour les RWAS tokenisés dans votre portefeuille?

Understanding Tokenized RWAs

Comprendre RWAS Tokenisé

In RWA tokenization, physical assets like art, cash, real estate, or precious metals are used to create virtual investment vehicles on the blockchain.

Dans la tokenisation RWA, des actifs physiques comme l'art, la trésorerie, l'immobilier ou les métaux précieux sont utilisés pour créer des véhicules d'investissement virtuels sur la blockchain.

Rather than use paper for the deed to a house or a certificate of authenticity, proofs of ownership and validity live in the decentralized finance (DeFi) ecosystem. There they can be traded between counterparties or fractionalized and put up for sale, giving many people partial ownership.

Plutôt que d'utiliser du papier pour l'acte dans une maison ou un certificat d'authenticité, des preuves de propriété et de validité vivent dans l'écosystème de financement décentralisé (DEFI). Là, ils peuvent être négociés entre contre-parties ou fractionnalisés et mettre en vente, donnant à de nombreuses personnes en propriété partielle.

Real-world utility and ease of use are key attractions.

L'utilité réelle et la facilité d'utilisation sont des attractions clés.

RWA tokenizing specialist Ondo Finance claims its onboarding process for retail traders can take less than five minutes — almost unheard of in technically complex DeFi. Last year its ONDO governance token grew by over 550%.

Le spécialiste de la tokenisage RWA ONDO Finance affirme que son processus d'intégration pour les commerçants de détail peut prendre moins de cinq minutes - presque inconnu dans un Defi techniquement complexe. L'année dernière, son jeton de gouvernance ONDO a augmenté de plus de 550%.

Mantra Chain aims to do the same for institutions, making the process of launching, listing, and trading RWAs compliant and similar to investing in real estate and corporate bonds. In 2024 its native OM token grew 2,100%. Both companies achieved a market cap of $1 billion or more.

La chaîne Mantra vise à faire de même pour les institutions, ce qui rend le processus de lancement, d'inscription et de négociation RWAS et similaire à l'investissement dans des obligations immobilières et d'entreprises. En 2024, son jeton OM natif a augmenté de 2 100%. Les deux sociétés ont obtenu une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars ou plus.

Why is RWA tokenization in the news?

Pourquoi la tokenisation RWA est-elle dans l'actualité?

Though it only captured mainstream media attention last year, tokenization has always been synonymous with blockchain.

Bien qu'il n'ait attiré l'attention des médias que l'an dernier, la tokenisation a toujours été synonyme de blockchain.

Pritam Dutta, founder and chief executive of RWA tokenization company Zoth, told Bloomberg that “improved regulatory clarity and the approval of spot Bitcoin ETFs have boosted institutional confidence among traditional finance players.”

Pritam Dutta, fondateur et chef de la direction de la société de tokenisation RWA, Zoth, a déclaré à Bloomberg que «l'amélioration de la clarté réglementaire et l'approbation des ETF Bitcoin ont renforcé la confiance institutionnelle parmi les acteurs de la finance traditionnelle».

Oh Thongsrinoon, chief marketing officer of fashion metaverse company ALTAVA, told an industry gathering in August 2024 that DeFi innovations have made tokenized assets more trustworthy and reliable.

Oh Thongsrinoon, directeur du marketing de Fashion Metaverse Company Altava, a déclaré à un rassemblement de l'industrie en août 2024 que les innovations de défi ont rendu les actifs tokenisés plus fiables et fiables.

In a posting on X last year, Tom Wan, a digital asset strategy associate at crypto asset manager 21.co, said decentralized autonomous organizations (DAOs) were tapping into this newfound sense of trust to diversify away from more volatile crypto assets.

Dans une publication sur X l'année dernière, Tom Wan, un associé de stratégie d'actifs numériques chez Crypto Asset Manager 21.co, a déclaré que des organisations autonomes décentralisées (DAO) exploitent ce nouveau sentiment de confiance pour se diversifier des actifs cryptographiques plus volatils.

DAI stablecoin issuer Sky (formerly MakerDAO) aims to onboard up to $1 billion in tokenized US Treasury bills and bonds this year. Its governance token MKR hit a three-year high on news of the move.

L'émetteur de Dai Stablecoin Sky (anciennement Makerdao) vise à embarquer jusqu'à 1 milliard de dollars de factures et d'obligations trésor-trésor américains cette année. Son jeton de gouvernance MKR a atteint un sommet de trois ans aux nouvelles de la décision.

In August 2024, MKR was up over 70% year-to-date, outperforming Bitcoin by 53% for the year-to-date and Ether by 51%.

En août 2024, MKR a augmenté de plus de 70% d'année à ce jour, surclai de 53% pour le début de l'année et de 51%.

How will the RWA tokenization market evolve this year? ALTAVA’s Thongsrinoon believes the democratization of access to previously illiquid and high-value assets means tokenized real estate, commodities, and private equity will see substantial interest.

Comment le marché de la tokenisation RWA évoluera-t-il cette année? Le Thongsrinoon d'Altava estime que la démocratisation de l'accès à des actifs auparavant illiquides et à grande valeur signifie que l'immobilier, les produits de base et le capital-investissement qui verront un intérêt substantiel.

“These asset classes offer the potential for high returns and diversification, making them attractive to both institutional clients and retail users.”

«Ces cours d'actifs offrent le potentiel de rendements élevés et de diversification, ce qui les rend attrayants pour les clients institutionnels et les utilisateurs de détail.»

Zoth’s Pritam Dutta told Reuters that he expects this interest rate cut cycle by the US Federal Reserve to make tokenized US Treasuries less attractive due to falling yields.

Pritam Dutta de Zoth a déclaré à Reuters qu'il s'attend à ce que ce cycle de baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine rende les bons du Trésor américain moins attrayants en raison de la baisse des rendements.

This could help tokenized corporate bonds shine, one reason why Zoth is set to launch a tokenized liquid note with exposure to both corporate bonds and T-bills.

Cela pourrait aider à briller les obligations de sociétés tokenisés, l'une des raisons pour lesquelles Zoth devrait lancer une note liquide tokenisée avec une exposition aux obligations de sociétés et aux billards en T.

“Corporate bonds are particularly appealing as a high-quality yield alternative in a low-interest-rate environment, especially with the Federal Reserve hinting at potential rate cuts later this year.”

«Les obligations d'entreprise sont particulièrement attrayantes en tant qu'alternative de rendement de haute qualité dans un environnement à faible taux d'intérêt, en particulier avec la réserve fédérale faisant allusion à des baisses de taux potentielles plus tard cette année.»

DeFi's tokenized future

Avenir tokenisé de Defi

From supercars to precious metals, offline-world treasures are rapidly moving on-chain, transforming how they're owned, managed and traded. Boston Consulting Group estimates the total value of tokenized RWAs could reach $16 trillion by 2030. Standard Chartered thinks $30 trillion is possible.

Des supercars aux métaux précieux, les trésors du monde hors ligne se déplacent rapidement à la chaîne, transformant la façon dont ils sont détenus, gérés et échangés. Boston Consulting Group estime que la valeur totale des RWAS tokenisés pourrait atteindre 16 billions de dollars d'ici 2030. Standard Chartered pense que 30 billions de dollars sont possibles.

In an analysis published for its 10th Digital Money Symposium, Citigroup said tokenization presents investors with the ultimate application for cryptocurrencies and blockchain.

Dans une analyse publiée pour son 10e Symposium sur l'argent numérique, Citigroup a déclaré que Tokenisation présente aux investisseurs la demande ultime de crypto-monnaies et de blockchain.

“Almost anything of value can be tokenized and tokenization of financial and real-world assets could be the killer use case blockchain needs to drive a breakthrough.”

«Presque tout ce qui peut être de valeur peut être tokenisé et la tokenisation des actifs financiers et réelles pourrait être le cas d'utilisation tueur que la blockchain doit entraîner une percée.»

Crypto has long been criticized for failing to find the right product-market fit. With some of the biggest institutions making moves in this space, RWA tokenization might change the narrative.

La crypto a longtemps été critiquée pour avoir échoué à trouver le bon ajustement du marché du produit. Avec certaines des plus grandes institutions qui font des mouvements dans cet espace, la tokenisation RWA pourrait changer le récit.