Les géants de Wall Street, dont Vanguard et Morgan Stanley, font le plein d'actions MicroStrategy (MSTR) alors que Bitcoin (BTC) monte en flèche

La société de veille économique MicroStrategy était considérée comme une sorte de proxy Bitcoin depuis qu’elle est devenue la principale entreprise détentrice de Bitcoin en août 2020.

Business intelligence firm MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) has been a bitcoin (CRYPTO:BTC) proxy stock ever since it became the leading corporate holder of bitcoin in August 2020. The company now holds 331,200 BTC, valued at approximately $29.7 billion, following a massive purchase of roughly $4.6 billion on Monday — its largest single-day set of transactions yet.

La société de veille économique MicroStrategy (NASDAQ : MSTR) est une action proxy de Bitcoin (CRYPTO : BTC) depuis qu'elle est devenue la principale entreprise détentrice de Bitcoin en août 2020. La société détient désormais 331 200 BTC, évalués à environ 29,7 milliards de dollars, à la suite d'un énorme achat d'environ 4,6 milliards de dollars lundi – son plus grand ensemble de transactions sur une seule journée à ce jour.

"MSTR's ability to generate compounding yield on its bitcoin holdings, enabled by leverage accrued through the repeated tapping of the U.S. capital markets, differentiates its stock from alternative means of gaining exposure to bitcoin such as spot bitcoin ETFs," wrote Mark Palmer, an analyst at Benchmark, in a Nov. 18 note to clients.

"La capacité de MSTR à générer un rendement composé sur ses avoirs en Bitcoin, grâce à l'effet de levier accumulé grâce à l'exploitation répétée des marchés de capitaux américains, différencie ses actions des moyens alternatifs d'obtenir une exposition au Bitcoin tels que les ETF Bitcoin au comptant", a écrit Mark Palmer, un analyste. chez Benchmark, dans une note du 18 novembre destinée aux clients.

As retail traders continue piling into the stock, how does the institutional side view MicroStrategy's stock? 13Fs can be a way to get a glimpse into how the largest portfolios and some of the most influential money managers play the market. It turns out that Wall Street's traditional titans don't want to miss out on the ride either.

Alors que les commerçants de détail continuent d'acquérir des actions, comment le côté institutionnel perçoit-il les actions de MicroStrategy ? Les 13F peuvent être un moyen d’avoir un aperçu de la manière dont les plus grands portefeuilles et certains des gestionnaires de fonds les plus influents jouent sur le marché. Il s’avère que les titans traditionnels de Wall Street ne veulent pas non plus manquer l’occasion.

Throughout the past week, institutional investment managers with at least $100 million in equity assets under management filed 13F reports with the U.S. Securities and Exchange Commission. The filings, which are required within 45 days of the end of each quarter, provide a view of the manager's stock holdings. The following data represents holdings as of Sept. 30 and does not disclose any short positions.

Au cours de la semaine dernière, les gestionnaires de placements institutionnels gérant au moins 100 millions de dollars d'actifs en actions ont déposé des rapports 13F auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Les dépôts, qui sont requis dans les 45 jours suivant la fin de chaque trimestre, donnent une vue des avoirs en actions du gestionnaire. Les données suivantes représentent les avoirs au 30 septembre et ne divulguent aucune position courte.

Institutions now own 738, up from 667, with a total reported value of $15.3 billion, according to 13f.info.

Les institutions en possèdent désormais 738, contre 667 auparavant, pour une valeur totale déclarée de 15,3 milliards de dollars, selon 13f.info.

Both Vanguard Group, the world's second-largest asset manager, and Capital International Investors purchased nearly 16 million MicroStrategy shares apiece in Q3 — roughly a 1,000% increase in both companies' MSTR holdings. (As it happens, at the time spot bitcoin ETFs were listed in the U.S., a Vanguard executive said the firm would not offer the assets because of skepticism over crypto's "enduring investment merit" as an asset class.)

Vanguard Group, le deuxième gestionnaire d'actifs au monde, et Capital International Investors ont acheté chacun près de 16 millions d'actions MicroStrategy au troisième trimestre, soit une augmentation d'environ 1 000 % des avoirs MSTR des deux sociétés. (En fait, au moment où les ETF Bitcoin ont été cotés aux États-Unis, un dirigeant de Vanguard a déclaré que la société n'offrirait pas les actifs en raison du scepticisme quant au « mérite d'investissement durable » de la crypto en tant que classe d'actifs.)

Investment banking giant Morgan Stanley didn't shy away either, buying 8 million shares — a 500% quarter-over-quarter jump. Goldman Sachs and Bank of America bought smaller sums (696,000 and 766,00 shares, respectively), but those buys follow huge purchases from the prior quarter. Meanwhile, State Street and Susquehanna bought 5.3 million of MSTR between them.

Le géant de la banque d'investissement Morgan Stanley n'a pas hésité non plus, en achetant 8 millions d'actions, soit un bond de 500 % d'un trimestre à l'autre. Goldman Sachs et Bank of America ont acheté des sommes moindres (696 000 et 766 00 actions, respectivement), mais ces achats font suite à d'énormes achats effectués au trimestre précédent. Pendant ce temps, State Street et Susquehanna ont acheté à eux deux 5,3 millions de MSTR.

It should be noted that these holdings are relatively paltry compared to these firms' larger holdings. Vanguard, for example, owns 800 million shares of Amazon (NASDAQ:AMZN).

Il convient de noter que ces avoirs sont relativement dérisoires par rapport aux avoirs plus importants de ces entreprises. Vanguard, par exemple, possède 800 millions d'actions d'Amazon (NASDAQ :AMZN).

The price of bitcoin is up nearly 110% year-to-date, which significantly lags MicroStrategy shares that have amassed a 450% gain in the same time period. MSTR recently crossed its previous all-time high.

Le prix du bitcoin a augmenté de près de 110 % depuis le début de l’année, ce qui est nettement inférieur aux actions de MicroStrategy qui ont accumulé un gain de 450 % au cours de la même période. MSTR a récemment franchi son précédent record historique.

MicroStrategy's stock closed the trading day at $384 per share with a $78 billion market cap.

L'action de MicroStrategy a clôturé la séance à 384 dollars par action avec une capitalisation boursière de 78 milliards de dollars.