De l'investissement VC à web3 launchpads

L'investissement en capital-risque décrit un processus purement financier, et pourtant, au fil des ans, le modèle VC est devenu bien plus que le capital.

Venture capital investing describes a purely financial process, and yet, over the years, the VC model has evolved into so much more than capital. Marc Andreessen and Ben Horowitz are often credited with ushering in an approach that involves managing a VC firm more like a talent agency than an investment fund – and their successes with a16z speak for themselves.

L'investissement en capital-risque décrit un processus purement financier, et pourtant, au fil des ans, le modèle VC est devenu bien plus que le capital. Marc Andreessen et Ben Horowitz sont souvent reconnus pour avoir inauguré une approche qui implique la gestion d'une entreprise de capital-risque plus comme une agence de talents qu'un fonds d'investissement - et leurs succès avec A16Z parlent d'eux-mêmes.

While a financial transaction remains at the core of the VC relationship, VC partners are also increasingly acting as mentors and trusted partners, offering guidance on areas as broad as strategy and product development, marketing, personnel management, and more. Even if they don’t have specific expertise in these areas, they bring a network of professional contacts they can call on when required.

Alors qu'une transaction financière reste au cœur de la relation VC, les partenaires VC agissent également de plus en plus de mentors et de partenaires de confiance, offrant des conseils sur des domaines aussi larges que la stratégie et le développement de produits, le marketing, la gestion du personnel, etc. Même s'ils n'ont pas d'expertise spécifique dans ces domaines, ils apportent un réseau de contacts professionnels sur lesquels ils peuvent appeler en cas de besoin.

When Web3 became popularized, it didn’t just embrace the concept of VC investing – it put it on steroids. The idea of crowdfunding using tokens took off among communities of everyday people who were interested in innovation but were locked out of the VC investing market, as well as startups eager to explore a new channel of fundraising.

Lorsque Web3 est devenu popularisé, il n'a pas simplement adopté le concept d'investissement en capital-risque - il l'a mis sur des stéroïdes. L'idée de financement participatif utilisant des jetons a décollé parmi les communautés de personnes quotidiennes qui étaient intéressées par l'innovation mais qui ont été exclues du marché de l'investissement en capital-risque, ainsi que des startups désireuses d'explorer un nouveau canal de collecte de fonds.

However, the challenges of decentralized funding quickly became evident. Left unchecked, it’s too easy for scammers to set up token sales as a rug pull operation. On the other side, many Web3 projects have learned the hard way that large hoards of short-term buyers are no substitute for building a community of investors who care about the long-term future of the project.

Cependant, les défis du financement décentralisé sont rapidement devenus évidents. Laissé sans contrôle, il est trop facile pour les escrocs de mettre en place des ventes de jetons en tant qu'opération de traction de tapis. De l'autre côté, de nombreux projets Web3 ont appris à la dure que les grosses trésors d'acheteurs à court terme ne remplacent pas la création d'une communauté d'investisseurs qui se soucient de l'avenir à long terme du projet.

Another key challenge with the token funding model is that a decentralized group of investors can’t offer the same targeted support and expertise as a VC. Therefore, without addressing this gap, there’s a risk that Web3 projects will always be at a disadvantage compared to their Web2 counterparts.

Un autre défi clé avec le modèle de financement de jetons est qu'un groupe décentralisé d'investisseurs ne peut pas offrir le même soutien et expertise ciblé qu'un VC. Par conséquent, sans combler cette lacune, il y a un risque que les projets Web3 soient toujours désavantagés par rapport à leurs homologues web2.

The Launch of Launchpads

Le lancement de LaunchPads

Initially, launchpads such as the Binance Launchpad or THENA’s WARP Launchpad emerged to address these core challenges. The launchpad model provides a platform for new projects, offering a way for them to match with people who are interested in being involved at the early stage.

Initialement, les LaunchPads tels que le Binance LaunchPad ou le Launchpad Warp de Thena ont émergé pour relever ces défis de base. Le modèle LaunchPad fournit une plate-forme pour de nouveaux projets, leur offrant un moyen de faire correspondre les personnes intéressées à être impliquées au début.

Launchpads can provide valuable intermediary services to facilitate the decentralized fundraising process. For example, they typically screen projects to ensure that they are legitimate and can support transparency by requiring that projects publish supporting documents such as white papers and tokenomic structure. They may also offer screening for token buyers, for example, to carry out KYC or check accreditation.

LaunchPads peut fournir des services intermédiaires précieux pour faciliter le processus de collecte de fonds décentralisé. Par exemple, ils filtrent généralement les projets pour s'assurer qu'ils sont légitimes et peuvent soutenir la transparence en exigeant que les projets publient des documents à l'appui tels que les livres blancs et la structure tokenomique. Ils peuvent également offrir un dépistage pour les acheteurs de jetons, par exemple, pour effectuer KYC ou vérifier l'accréditation.

It’s also no coincidence that many of the most successful and sought-after launchpads are run by exchanges and platforms with experienced teams offering expertise and networking opportunities. Binance was one of the first to create a launchpad, and as a flagship exchange, it went on to become one of the industry’s leading platforms for up-and-coming projects.

Ce n'est pas non plus une coïncidence que bon nombre des pavés de lancement les plus réussis et les plus recherchés soient gérés par des échanges et des plateformes avec des équipes expérimentées offrant une expertise et des opportunités de réseautage. Binance a été l'une des premières à créer un lancement de Launchpad, et en tant qu'échange phare, il est devenu l'une des principales plateformes de l'industrie pour les projets émergents.

Over time, faced with the unique challenges of the Web3 space, launchpads have also come to play a more critical role. Web3’s strength derives from networking and communities – the most important factor in maintaining liquidity and thus achieving success and further investment. The strongest platforms and apps in DeFi are the ones with the largest and most engaged communities and the greatest depth of liquidity. Think Uniswap, PancakeSwap, or Curve, which have become flagship projects within the DEX domain.

Au fil du temps, confrontés aux défis uniques de l'espace web3, les LaunchPads ont également joué un rôle plus critique. La force de WEB3 découle du réseautage et des communautés - le facteur le plus important dans le maintien de la liquidité et la réussite du succès et de l'investissement. Les plates-formes et les applications les plus fortes de Defi sont celles des communautés les plus grandes et les plus engagées et la plus grande profondeur de liquidité. Pensez à uniswap, pancakeswap ou courbe, qui sont devenus des projets phares dans le domaine Dex.

THENA, an all-in-one DeFi ecosystem on the BNB Chain, stands out as a project tackling the launchpad challenges holistically, fostering the growth and success of new projects. It offers the tools and infrastructure projects needed for a sustainable launch, including a business development hub and modular liquidity layer.

L'Arté, un écosystème de défi tout-en-un sur la chaîne BNB, se démarque comme un projet qui aborde le LaunchPad défie de manière globale, favorisant la croissance et le succès de nouveaux projets. Il propose les outils et les projets d'infrastructure nécessaires pour un lancement durable, y compris un centre de développement commercial et une couche de liquidité modulaire.

THENA’s WARP Launchpad Accelerator provides strategic support and resources to help projects scale effectively – which benefits the growth and diversity of the broader BNB Chain ecosystem, fertilizing the ground for future launches. Along with the launchpad, THENA’s modular liquidity layer enables seamless trading and efficient capital allocation, attracting more users and liquidity to the BNB ecosystem. This liquidity is essential for the success of both new and existing projects, providing a more stable financial basis for future growth.

L'accélérateur Launchpad Warp de Thena fournit un soutien stratégique et des ressources pour aider les projets à évoluer efficacement - ce qui profite à la croissance et à la diversité de l'écosystème de la chaîne BNB plus large, fertilisant le terrain pour les lancements futurs. En plus du LaunchPad, la couche de liquidité modulaire de Thena permet un trading transparent et une allocation de capital efficace, attirant plus d'utilisateurs et de liquidité dans l'écosystème BNB. Cette liquidité est essentielle pour le succès des projets nouveaux et existants, offrant une base financière plus stable pour la croissance future.

The project makes use of Andre Cronje’s influential and widely adopted ve(3,3) tokenomics structure, which is designed to convey governance power in proportion to the tokens held by a user weighted towards those who offer long-term commitment. This structure is extremely flexible for managing on-chain liquidity.

Le projet utilise la structure de la tokenomique VE (3,3) influente et largement adoptée d'Andre Cronje, qui est conçue pour transmettre le pouvoir de gouvernance proportionnel aux jetons détenus par un utilisateur pondéré envers ceux qui offrent un engagement à long terme. Cette structure est extrêmement flexible pour gérer la liquidité sur chaîne.

THENA’s package combined aims to deliver similar results to the evolved VC model – sustainable financial support from an engaged community invested in the project’s future success.

Le package de l'époque combiné vise à fournir des résultats similaires au modèle de VC évolué - le soutien financier durable d'une communauté engagée investie dans le succès futur du projet.

Decentralized funding was established as an unrefined, radical Web3 alternative to the relatively closed shop of traditional VC investing. Several years later and with many lessons learned along the way, launchpads are now shaping themselves to deliver similar benefits while addressing the inherent challenges involved in token-based startup funding. For projects and users, the evolution represents a win on both sides.

Un financement décentralisé a été établi comme une alternative WEB3 radicale non radicale à l'atelier relativement fermé de l'investissement de capital-risque traditionnel. Plusieurs années plus tard et avec de nombreuses leçons apprises en cours de route, LaunchPads se façonne maintenant pour offrir des avantages similaires tout en relevant les défis inhérents liés au financement des startups basé sur les jetons. Pour les projets et les utilisateurs, l'évolution représente une victoire des deux côtés.