O: ** Tokenisation des actifs alternatifs: débloquer des milliards de dollars en valeur

La tokenización ha ganado impulso como un medio para integrar activos alternativos en el ecosistema DeFi, abriendo nuevas oportunidades para los mercados secundarios y mejorando la accesibilidad a las inversiones. Sin embargo, incorporar activos heredados existentes en la cadena de una manera dinámica ha presentado desafíos inherentes.

La tokenisation a gagné l'impulsion comme moyen d'intégrer des actifs alternatifs dans l'écosystème Defi, ouvrant de nouvelles opportunités pour les marchés secondaires et améliorant l'accessibilité aux investissements. Cependant, l'intégration des actifs héréditaires existant dans la chaîne de manière dynamique a présenté des défis inhérents.

La tokenización de una cartera de préstamos de un prestamista directo del mercado medio podría crear una oportunidad para utilizar la garantía de la cartera como garantía no criptográfica dentro de aplicaciones DeFi como Moonwell, Aave o Morpho. El flujo de trabajo de préstamos de activos en el mundo real, tomado del artículo de Blue Water Informe Oportunidades en Tokenización 2025, se muestra a continuación.

Le jeton d'un portefeuille de prêts d'un prêteur direct du marché moyen pourrait créer une occasion d'utiliser la garantie du portefeuille comme garantie non critiquante dans les applications Defi telles que Moonwell, Aave ou Morpho. Le flux de travail des actifs des actifs dans le monde réel, tiré de la possibilité de rapport de l'article Blue Water dans la tokenisation 2025, est illustré ci-dessous.

Es importante señalar que el concepto probablemente fracasará si el prestamista directo solo marca sus tenencias de cartera trimestralmente, semestralmente o anualmente, ya que ese cronograma se retrasa drásticamente con respecto a la ejecución en tiempo real habitual que se espera en los mercados de activos digitales.

Il est important de noter que le concept échouera probablement si le prêteur direct ne marque que leurs participations de portefeuille trimestriellement, semestriellement ou annuellement, car ce calendrier est considérablement retardé par rapport à l'exécution habituelle en temps réel attendu sur les marchés des actifs numériques.

Para desbloquear realmente los billones de dólares de activos alternativos actuales y de alto rendimiento en el universo, se necesitan sistemas operativos o sistemas que permitan aplicaciones de objetivo final. Estas aplicaciones incluyen intercambios descentralizados, plataformas de préstamos descentralizados y transferencias colaterales entre pares, de las que se pueden extraer constantemente datos de activos financieros. Pero hacer esto para las aplicaciones DeFi no es factible examinando decenas o cientos de hojas de cálculo de Excel y archivos aislados en un intento de ingerir datos a nivel de activos.

Pour vraiment débloquer les milliards de dollars d'actifs alternatifs actuels et à haute performance dans l'univers, des systèmes d'exploitation ou des systèmes sont nécessaires qui permettent des applications d'objectifs finales. Ces applications comprennent des échanges décentralisés, des plateformes de prêt décentralisées et des transferts de garantie entre les pairs, à partir desquels les données sur les actifs financiers peuvent être constamment extraites. Mais le faire pour les applications Defi n'est pas possible en examinant des dizaines ou des centaines de feuilles de calcul Excel et des fichiers isolés pour tenter d'ingérer des données sur les actifs.

A continuación se presentan algunos factores adicionales a tener en cuenta al realizar la transición hacia entornos blockchain:

Vous trouverez ci-dessous quelques facteurs supplémentaires à prendre en compte lors de la transition vers les environnements blockchain:

1. La transparencia y la comprobación de métricas (por “métricas” se entiende todo lo que incluye reservas, tenencias, estado, autorización, etc.) son el alma de los mercados de cripto. Incorporar activos heredados en la cadena de una manera significativa requerirá niveles de transparencia superiores a la media, al menos para los inversores directos y los participantes.

1. La transparence et la vérification des mesures (par «métrique» sont comprises comme tout ce qui comprend les réserves, les avoirs, l'État, l'autorisation, etc.) sont l'âme des marchés cryptographiques. L'intégration des actifs héréditaires dans la chaîne de manière significative nécessitera des niveaux de transparence supérieurs à la moyenne, du moins pour les investisseurs directs et les participants.

2. Cualquier obstáculo operativo que impida un horario de funcionamiento 24 horas al día, 7 días a la semana, reducirá la confianza y aumentará el riesgo de ejecución a los ojos de los inversores en cripto. Esto significa que las actualizaciones, ediciones y horas de trabajo manuales de los empleados reducirán el atractivo de los activos del mundo real para los mercados de cripto.

2. Tout obstacle opérationnel qui empêche un calendrier d'exploitation 24 heures sur 24, 7 jours par semaine, réduira la confiance et augmentera le risque d'exécution aux yeux des investisseurs cryptographiques. Cela signifie que les mises à jour, les éditions et les heures manuelles des employés réduiront l'attractivité des actifs du monde réel pour les marchés cryptographiques.

3. Como combinación de los dos primeros puntos, los participantes experimentados en cripto probablemente requerirán una solución integral que permita el monitoreo en tiempo real de los activos fuera de la cadena que respaldan sus tokens y una velocidad de ejecución casi en tiempo real, ya sea comercio, suscripciones, reembolsos o procesamiento de préstamos.

3. En tant que combinaison des deux premiers points, les participants expérimentés en crypto nécessiteront probablement une solution complète qui permet une surveillance réelle des actifs en dehors de la chaîne qui soutiennent leurs jetons et une vitesse d'exécution presque en temps réel, soit le commerce, les abonnements, remboursements ou traitement des prêts.

Por ejemplo, el sistema operativo basado en blockchain de Inveniam que se muestra aquí permite que los activos privados se conecten con ecosistemas cripto-nativos a los que antes no podían acceder.

Par exemple, le système d'exploitation basé sur Blockchain Invineiam illustré ici permet de connecter des actifs privés avec des écosystèmes crypto-nationaux auxquels ils ne pouvaient pas accéder auparavant.

Estos puntos no son tan amenazantes para los activos nativos digitales recién emitidos, como los 1.700 millones de dólares en préstamos de Tradable o los más de 10.000 millones de dólares en líneas de crédito con garantía hipotecaria de Figure, ya que el ciclo de vida completo y los datos asociados de estos productos comenzaron y todavía existen en la cadena. Sin embargo, para los billones de dólares de activos existentes que muchos en el campo tienen en la mira, trasladar los datos operativos y del ciclo de vida de una serie de hojas de Excel a un sistema operativo que pueda ingerir los datos, acreditarlos en una cadena de bloques y enviarlos en tiempo real pondrá las cosas en la línea de meta.

Ces points ne sont pas si menaçants pour les actifs indigènes numériques nouvellement émis, tels que 1,7 milliard de dollars de prêts négociables ou plus de 10 000 millions de dollars en lignes de crédit avec garantie hypothécaire, car le cycle de vie complet et les données associées de ces produits ont commencé et toujours existent dans la chaîne. Cependant, pour les milliards de dollars d'actifs existants que beaucoup sur le terrain sont dans la chaîne de blocs ponctuels et les envoient en temps réel mettront les choses dans la ligne d'arrivée.

Plataformas como el sistema operativo Inveniam que se muestra arriba y Chainpoint, así como capas de blockchain como Chainlink y PYTH, brindan algunas oportunidades fáciles para que los administradores de activos y los actores de los mercados de capital se preparen para los tokens mediante la incorporación a los rieles de blockchain.

Des plates-formes telles que le système d'exploitation Inviniam illustré ci-dessus et le point de chaîne, ainsi que les couches de blockchain telles que ChainLink et Pyth, offrent des opportunités faciles aux administrateurs d'actifs et aux acteurs sur les marchés des capitaux pour se préparer aux jetons par l'incorporation aux rails de blockchain.