Des jetons de réseau aux pièces MEME, A16Z Crypto a présenté un cadre pour aider les entreprises à naviguer dans le paysage de la cryptographie en évolution.

Selon la définition de Wikipedia, c'est une monnaie numérique conçue pour fonctionner via un réseau informatique qui «ne dépend d'aucune autorité centrale»

From network tokens to meme coins, a16z crypto has laid out a framework to help businesses navigate the evolving crypto landscape.

Des jetons de réseau aux pièces MEME, A16Z Crypto a présenté un cadre pour aider les entreprises à naviguer dans le paysage de la cryptographie en évolution.

What is a cryptocurrency? According to Wikipedia’s definition, it is a digital currency designed to work through a computer network that is “not reliant on any central authority, such as a government or bank, to uphold or maintain it.”

Qu'est-ce qu'une crypto-monnaie? Selon la définition de Wikipedia, il s'agit d'une monnaie numérique conçue pour fonctionner via un réseau informatique qui «ne dépend d'aucune autorité centrale, comme un gouvernement ou une banque, pour le maintenir ou le maintenir».

And while at the very beginning in 2009 there was one and only cryptocurrency out there, called Bitcoin (BTC), things have changed significantly since then. Now, there over 12 million different tokens, per data from crypto price aggregator platforms. But how to differ them? There are memecoins, utility tokens, security tokens, and many more. No wonder crypto has become so complex.

Et alors qu'au tout début en 2009, il y avait une et une seule crypto-monnaie, appelée Bitcoin (BTC), les choses ont considérablement changé depuis lors. Maintenant, il y a plus de 12 millions de jetons différents, selon les données des plateformes d'agrégateurs de prix cryptographiques. Mais comment les différer? Il y a des mecoins, des jetons utilitaires, des jetons de sécurité et bien d'autres. Pas étonnant que la crypto soit devenue si complexe.

“So, whether you’re building a blockchain-based project, investing in tokens, or simply using them as a consumer, it’s essential to know what to look for. It’s important not to confuse, for instance, memecoins with network tokens.”

«Donc, que vous construisiez un projet basé sur la blockchain, que vous investissiez dans des jetons ou que vous les utilisiez simplement comme consommateur, il est essentiel de savoir quoi rechercher. Il est important de ne pas confondre, par exemple, de mecoins avec des jetons de réseau. »

a16z crypto

crypto A16Z

To help sort the crypto things out, Miles Jennings, Scott Duke Kominers, and Eddy Lazzarin from a16z crypto created a framework for understanding the seven categories of tokens they see entrepreneurs building with most often. Below is a breakdown of these categories.

Pour aider à trier les choses crypto, Miles Jennings, Scott Duke Kominers et Eddy Lazzarin de A16Z Crypto ont créé un cadre pour comprendre les sept catégories de jetons qu'ils voient le plus souvent construire les entrepreneurs. Vous trouverez ci-dessous une ventilation de ces catégories.

Network tokens

Jetons de réseau

Network tokens are used to keep a blockchain or smart contract protocol running. Basically, their value comes from how the network works. They usually have a clear purpose, like helping with network operations, forming consensus, upgrading the protocol, or rewarding certain actions within the network.

Les jetons de réseau sont utilisés pour maintenir une blockchain ou un protocole de contrat intelligent en cours d'exécution. Fondamentalement, leur valeur provient du fonctionnement du réseau. Ils ont généralement un objectif clair, comme aider avec les opérations de réseau, la formation de consensus, la mise à niveau du protocole ou la récompense de certaines actions au sein du réseau.

As a16z crypto explains, these networks, where the tokens live, usually have features like “programmatic buybacks, dividends, and other changes to the total token supply via token creation or burning to introduce inflationary and deflationary pressures in service of the network.”

Comme l'explique A16Z Crypto, ces réseaux, où les jetons vivent, ont généralement des fonctionnalités telles que «les rachats programmatiques, les dividendes et d'autres modifications apportées à l'approvisionnement total de jetons via la création de jetons ou la brûlure pour introduire des pressions inflationniste et défectueuse au service du réseau».

Network tokens depend on trust. And in this aspect a16z crypto says these tokens “are similar to both commodities and securities.”

Les jetons de réseau dépendent de la confiance. Et dans cet aspect, la crypto A16Z dit que ces jetons «sont similaires aux produits de base et aux titres».

“Recognizing this, both the SEC’s 2019 Framework and FIT21 provided for network tokens to be excluded from U.S. securities laws when those trust dependencies are mitigated through decentralization of the underlying network.”

«Reconnaissant cela, le cadre 2019 de la SEC et FIT21 ont prévu que les jetons de réseau soient exclus des lois américaines sur les valeurs mobilières lorsque ces dépendances de confiance sont atténuées par la décentralisation du réseau sous-jacent.»

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These tokens are used to launch new networks, distribute ownership or control, and keep the network secure. The brightest examples are Bitcoin, Ethereum (ETH), Solana (SOL), Uniswap (UNI), and Dogecoin (DOGE).

Ces jetons sont utilisés pour lancer de nouveaux réseaux, distribuer la propriété ou le contrôle et garder le réseau en sécurité. Les exemples les plus brillants sont le Bitcoin, Ethereum (ETH), Solana (Sol), UniSwap (Uni) et Dogecoin (Doge).

Security tokens

Jetons de sécurité

While network tokens might seem like securities, security tokens are actually digital versions of traditional securities, like company shares or corporate bonds. They can also have special features, like giving profits interest in an LLC or rights to future settlement payments from lawsuits.

Bien que les jetons de réseau puissent ressembler à des titres, les jetons de sécurité sont en fait des versions numériques de titres traditionnels, comme les actions de l'entreprise ou les obligations d'entreprise. Ils peuvent également avoir des fonctionnalités spéciales, comme accorder des intérêts de bénéfices dans une LLC ou des droits sur les futurs paiements de règlement des poursuites.

While securities give holders specific rights, titles, or interests, and the issuer often controls the asset’s risk, these tokens will still be under U.S. securities laws, as a16z crypto points out. Even though these tokens aren’t as common as network tokens or memecoins, they’ve still been used to raise money for business ventures.

Alors que les titres accordent des droits, titres ou intérêts spécifiques aux détenteurs, et l'émetteur contrôle souvent le risque de l'actif, ces jetons seront toujours en vertu des lois américaines sur les valeurs mobilières, comme le souligne la crypto A16Z. Même si ces jetons ne sont pas aussi courants que les jetons de réseau ou les memecoins, ils ont toujours été utilisés pour collecter des fonds pour les entreprises.

For example, Etherfuse Stablebonds and Aspen Coin gave people fractional ownership in the St. Regis Aspen Resort.

Par exemple, Etherfuse Stablebonds et Aspen Coin ont donné à la propriété fractionnée des gens dans le St. Regis Aspen Resort.

Company-backed tokens

Jetons soutenus

Company-backed tokens are tied to an off-chain application, product, or service run by a company or centralized organization.

Les jetons soutenus par l'entreprise sont liés à une application, un produit ou un service hors chaîne géré par une entreprise ou une organisation centralisée.

Like network tokens, company-backed tokens may use blockchain and smart contracts (e.g., to facilitate payments). However, they primarily serve off-chain operations rather than network ownership. As a result, a company has more control over the issuance, utility, and value of the token.

Comme les jetons de réseau, les jetons soutenus par l'entreprise peuvent utiliser la blockchain et les contrats intelligents (par exemple, pour faciliter les paiements). Cependant, ils servent principalement des opérations hors chaîne plutôt que la propriété du réseau. En conséquence, une entreprise a plus de contrôle sur l'émission, l'utilité et la valeur du jeton.

Although these tokens don’t provide a defined right or title like traditional securities, they still have trust dependencies akin to securities.

Bien que ces jetons ne fournissent pas un droit ou un titre défini comme les titres traditionnels, ils ont toujours des dépendances de confiance semblables aux titres.

“Their value is inherently dependent upon a system that is controlled by a person, company or management team.”

«Leur valeur dépend intrinsèquement d'un système contrôlé par une personne, une entreprise ou une équipe de direction.»

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For this exact reason, company-backed tokens could be subject to U.S. securities laws when they attract investment, the analysts warn. Historically, company-backed tokens have been used to circumvent securities laws in the U.S., acting as proxies for equity or profits interests in companies.

Pour cette raison exacte, les jetons soutenus par les entreprises pourraient être soumis aux lois américaines sur les valeurs mobilières lorsqu'elles attirent les investissements, préviennent les analystes. Historiquement, les jetons soutenus par les entreprises ont été utilisés pour contourner les lois sur les valeurs mobilières aux États-Unis, agissant comme indicateur de capitaux propres ou de bénéfices dans les entreprises.

For instance, examples include (FTT), which was a profit interest in the notorious FTX exchange. Binance Coin (BNB) is another example of a company-backed token that transitioned into a network token after the launch of BNB Chain.

Par exemple, les exemples incluent (FTT), qui était un intérêt à but lucratif dans l'échange FTX notoire. Binance Coin (BNB) est un autre exemple de jeton soutenu par une entreprise qui est passé à un jeton de réseau après le lancement de la chaîne BNB.

Arcade tokens

Jetons d'arcade

Arcade tokens are primarily used within a system and are not meant for investment, a16z crypto explains. These tokens often serve as currencies within virtual economies, like digital gold in a game, loyalty points for a membership program, or credits for digital products.

Les jetons d'arcade sont principalement utilisés dans un système et ne sont pas destinés à l'investissement, explique A16Z Crypto. Ces jetons servent souvent de monnaies au sein des économies virtuelles, comme l'or numérique dans un jeu, des points de fidélité pour un programme d'adhésion ou des crédits pour les produits numériques.

What makes arcade tokens unique is that they are designed to discourage speculation. They may have an uncapped supply — meaning an unlimited number can be minted — and/or limited transferability.

Ce qui rend les jetons d'arcade uniques, c'est qu'ils sont conçus pour décourager la spéculation. Ils peuvent avoir une alimentation non plafond - ce qui signifie qu'un nombre illimité peut être frappé - et / ou une transférabilité limitée.

As a16z crypto points out, these tokens may even “

Comme le souligne la crypto A16Z, ces jetons peuvent même «