Le choc MiCA pour la crypto dans l’UE ne se produit pas – réglementation modérée

Lorsque MiCA a été adopté et progressivement introduit, les principales bourses de cryptographie et les associations industrielles ont généralement accueilli favorablement le package.

The long-awaited MiCA rules for the crypto industry have finally come into force in the EU. Here's how they will affect investors like you, especially in terms of stablecoins, transactions, and privacy coins.

Les règles MiCA tant attendues pour l’industrie de la cryptographie sont enfin entrées en vigueur dans l’UE. Voici comment ils affecteront les investisseurs comme vous, notamment en termes de pièces stables, de transactions et de pièces de confidentialité.

In spring 2023, the EU adopted the MiCA (Markets in Crypto-Assets) regulatory package and granted a transition period until the end of 2024. This should give crypto exchanges and other market participants sufficient time to review their offerings and adapt them to the new rules. Since the turn of the year, the implementation of MiCA has been mandatory in the EU member states, including Germany.

Au printemps 2023, l'UE a adopté le paquet réglementaire MiCA (Markets in Crypto-Assets) et a accordé une période de transition jusqu'à fin 2024. Cela devrait donner aux bourses de cryptographie et aux autres acteurs du marché suffisamment de temps pour revoir leurs offres et les adapter aux nouvelles règles. Depuis le début de l’année, la mise en œuvre de MiCA est obligatoire dans les États membres de l’UE, y compris en Allemagne.

As an investor, MiCA has the following consequences for you:

En tant qu'investisseur, MiCA a pour vous les conséquences suivantes :

Stablecoins: MiCA defines and regulates stablecoins for the first time. Their issuers had to obtain approval, prove reserves and, in some cases, deposit them with banks in the EU. As the market leader among stablecoins, Tether (USDT) has so far dispensed with this procedure. This is why leading crypto exchanges such as Coinbase have already delisted Tether in the EU.

Stablecoins : MiCA définit et réglemente les stablecoins pour la première fois. Leurs émetteurs devaient obtenir une approbation, prouver leurs réserves et, dans certains cas, les déposer auprès de banques de l'UE. En tant que leader du marché des pièces stables, Tether (USDT) a jusqu'à présent renoncé à cette procédure. C’est pourquoi les principaux échanges cryptographiques tels que Coinbase ont déjà radié Tether de la liste de l’UE.

Coinbase has also removed various other stablecoins such as Paxos (PAX), PayPal USD (PYUSD), Gemini Dollar (GUSD) and DAI from its portfolio. If you hold balances in stablecoins that do not have a MiCA license, you will now be forced to exchange them. For the moment, it is becoming apparent that the stablecoin USDC, which meets the conditions of MiCA, will become the standard in Europe.

Coinbase a également supprimé de son portefeuille diverses autres pièces stables telles que Paxos (PAX), PayPal USD (PYUSD), Gemini Dollar (GUSD) et DAI. Si vous détenez des soldes en stablecoins qui n’ont pas de licence MiCA, vous serez désormais obligé de les échanger. Pour le moment, il devient évident que le stablecoin USDC, qui répond aux conditions du MiCA, deviendra la norme en Europe.

Binance, the world’s largest crypto exchange, also wants to increasingly rely on USDC in the EU. The stablecoin, which is linked to the US dollar, is the responsibility of the FinTech Circle, and Coinbase is also involved. In the crypto scene, the importance of stablecoins that reflect the euro is expected to grow. Circle has EURC in its program.

Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde, souhaite également s'appuyer de plus en plus sur l'USDC dans l'UE. Le stablecoin, qui est lié au dollar américain, relève de la responsabilité du FinTech Circle, et Coinbase est également impliqué. Sur la scène crypto, l’importance des pièces stables qui reflètent l’euro devrait croître. Circle a EURC dans son programme.

Transactions: MiCA forces crypto exchanges and related platforms to clearly identify customers, document their actions and report suspicious cases. The EU is concerned with preventing money laundering, terrorist financing, tax fraud and other illegal activities in which Bitcoin and Co. have repeatedly been caught. You may now find that the crypto exchange of your choice repeats or tightens the identity check. Problems can arise if you want to transfer crypto balances, including to hardware wallets. Here you can now see that crypto exchanges require detailed information about where the coins are going.

Transactions : MiCA oblige les échanges cryptographiques et les plateformes associées à identifier clairement les clients, à documenter leurs actions et à signaler les cas suspects. L’UE est soucieuse de prévenir le blanchiment d’argent, le financement du terrorisme, la fraude fiscale et d’autres activités illégales dans lesquelles Bitcoin and Co. ont été pris à plusieurs reprises. Vous constaterez peut-être maintenant que l’échange cryptographique de votre choix répète ou renforce le contrôle d’identité. Des problèmes peuvent survenir si vous souhaitez transférer des soldes cryptographiques, y compris vers des portefeuilles matériels. Ici, vous pouvez maintenant voir que les échanges cryptographiques nécessitent des informations détaillées sur la destination des pièces.

Privacy Coins: Monero (XMR) and ZCash are the best-known cryptocurrencies that value anonymity in their basic concept. This has long made them a thorn in the side of authorities and the vast majority of large crypto exchanges have already stopped supporting Monero and other privacy coins in 2024. With MiCA, privacy coins are banned if centralized trading platforms cannot establish the owners’ transaction history. Alternative options for dealing with Monero remain decentralized crypto exchanges and direct trading.

Pièces de confidentialité : Monero (XMR) et ZCash sont les crypto-monnaies les plus connues qui valorisent l'anonymat dans leur concept de base. Cela en a longtemps fait une épine dans le pied des autorités et la grande majorité des grands échanges cryptographiques ont déjà cessé de prendre en charge Monero et d'autres pièces de confidentialité en 2024. Avec MiCA, les pièces de confidentialité sont interdites si les plateformes de trading centralisées ne peuvent pas établir l'historique des transactions des propriétaires. . Les options alternatives pour traiter avec Monero restent les échanges cryptographiques décentralisés et le trading direct.

Decentralized finance: MiCA does not directly address the growth sector of DeFi. The EU has so far limited itself to regulating the crypto industry where there are clear points of contact. For the time being, DeFi with flagships such as Uniswap will not be hindered in the EU. It remains to be seen whether national supervisory authorities will try to apply MiCA to DeFi.

Finance décentralisée : MiCA ne s'adresse pas directement au secteur de croissance de DeFi. L’UE s’est jusqu’à présent limitée à réglementer l’industrie de la cryptographie où il existe des points de contact clairs. Pour le moment, la DeFi avec des produits phares tels qu'Uniswap ne sera pas entravée dans l'UE. Il reste à voir si les autorités de surveillance nationales tenteront d’appliquer MiCA à DeFi.

Banks: MiCA provides traditional banks like Sparkasse with a clear legal basis for the crypto sector, from trading to storage. This makes it more likely that more financial institutions in Germany will include Bitcoin and Co. in their range of products. Experience shows that potential customers like you will then carefully check fee policies and exchange rates, which are usually less attractive than those on crypto exchanges.

Banques : MiCA fournit aux banques traditionnelles comme la Sparkasse une base juridique claire pour le secteur de la cryptographie, du trading au stockage. Il est donc plus probable qu’un plus grand nombre d’institutions financières en Allemagne incluront Bitcoin and Co. dans leur gamme de produits. L’expérience montre que les clients potentiels comme vous vérifieront ensuite attentivement les politiques de frais et les taux de change, qui sont généralement moins attractifs que ceux des échanges cryptographiques.

NFTs: MiCA does not normally want to regulate digital collectibles and other applications of NFTs, so there is no need for you to take any action here for now.

NFT : MiCA ne souhaite normalement pas réglementer les objets de collection numériques et autres applications de NFT, vous n'avez donc pas besoin de prendre de mesures ici pour le moment.

White papers: MiCA requires that cryptocurrency issuers submit a white paper that contains information about the project, reserves, possible inflation and other important factors. The area of ​​energy consumption should also be covered in the crypto white papers. Investors like you should benefit from the white paper requirement in that at least new cryptocurrencies get a kind of “stock exchange prospectus” and you can base your decisions on more information.

Livres blancs : MiCA exige que les émetteurs de crypto-monnaie soumettent un livre blanc contenant des informations sur le projet, les réserves, l'inflation possible et d'autres facteurs importants. Le domaine de la consommation d’énergie devrait également être couvert dans les livres blancs sur la cryptographie. Les investisseurs comme vous devraient bénéficier de l’exigence du livre blanc dans la mesure où au moins les nouvelles crypto-monnaies reçoivent une sorte de « prospectus boursier » et vous pouvez baser vos décisions sur plus d’informations.

Conclusion: MiCA shock for crypto in the EU does not occur – moderate regulation

Conclusion : le choc MiCA pour la cryptographie dans l'UE ne se produit pas – réglementation modérée

When MiCA was adopted and gradually introduced, major crypto exchanges and industry associations generally welcomed the package. A situation like in the USA was avoided, where the SEC acted seemingly arbitrarily for years and initiated dozens of lawsuits against the crypto industry. Now that President Donald Trump is striving for transparent and practical regulation of cryptocurrencies and exchanges in the USA, his team is certainly looking to MiCA as inspiration.

Lorsque MiCA a été adopté et progressivement introduit, les principales bourses de cryptographie et associations industrielles ont généralement accueilli favorablement le package. Une situation comme celle des États-Unis a été évitée, où la SEC a agi de manière apparemment arbitraire pendant des années et a engagé des dizaines de poursuites contre l’industrie de la cryptographie. Alors que le président Donald Trump s’efforce d’instaurer une réglementation transparente et pratique des crypto-monnaies et des échanges aux États-Unis, son équipe s’inspire certainement de MiCA.

If you live in the EU, you will now mainly experience the effects of MiCA when dealing with stablecoins and, under certain circumstances, transactions. Be prepared for a

Si vous vivez dans l’UE, vous ressentirez désormais principalement les effets de MiCA lorsque vous traitez des pièces stables et, dans certaines circonstances, des transactions. Soyez prêt pour un