Hyperliquide : le « On-Chain Binance » dévoilé

Hyperliquide lancé en 2023, se concentrant sur une plateforme de négociation de produits dérivés en chaîne qui offre une option d'échange plus décentralisée.

Hyperliquid, a decentralized derivatives trading platform, launched in 2023 with the goal of creating a fully integrated financial hub. As part of its strategy, Hyperliquid began airdropping a total of $1.2 billion worth of $HYPE tokens to early users on 2024/11/29.

Hyperliquide, une plateforme décentralisée de trading de produits dérivés, lancée en 2023 dans le but de créer une plateforme financière entièrement intégrée. Dans le cadre de sa stratégie, Hyperliquid a commencé à larguer un total de 1,2 milliard de dollars de jetons HYPE $ aux premiers utilisateurs le 29/11/2024.

With the price of $HYPE reaching $3.9 at the time of the airdrop and peaking at $34 on 12/24, the FDV market cap reached $34 billion, roughly a quarter of BNB's market cap. Notably, despite being historically the highest-value airdrop, the team stated that they did not conduct any fundraising, which stands in stark contrast to the accumulated trading volume and revenue generated by the token before its issuance.

Avec le prix du $ HYPE atteignant 3,9 $ au moment du largage et culminant à 34 $ le 24/12, la capitalisation boursière du FDV a atteint 34 milliards de dollars, soit environ un quart de la capitalisation boursière de BNB. Notamment, bien qu’il s’agisse historiquement du parachutage ayant la valeur la plus élevée, l’équipe a déclaré n’avoir mené aucune collecte de fonds, ce qui contraste fortement avec le volume de transactions accumulé et les revenus générés par le jeton avant son émission.

In addition to the airdrop wealth myth, several well-known projects have successively auctioned the HIP-1 token for $300,000 to $500,000 to gain the opportunity to list on Hyperliquid, attracting widespread attention in the CT circle, leading to a desire to gain a deeper understanding of what is referred to as the "on-chain Binance."

En plus du mythe de la richesse du parachutage, plusieurs projets bien connus ont successivement vendu aux enchères le jeton HIP-1 pour 300 000 $ à 500 000 $ afin d'avoir l'opportunité d'être coté sur Hyperliquide, attirant une large attention dans le cercle CT, conduisant à un désir d'acquérir une connaissance plus profonde. compréhension de ce que l'on appelle le « Binance en chaîne ».

The Hyperliquid team background

Le parcours de l'équipe Hyperliquide

The document introduces that the Hyperliquid team was founded by Jeff and iliensinc, with only Jeff publicly attending interviews and posting comments on X. Jeffrey Yan graduated from Harvard with a degree in mathematics, previously worked as a software engineer at Google, and was responsible for developing trading algorithms at the Wall Street trading firm Hudson River.

Le document introduit que l'équipe Hyperliquid a été fondée par Jeff et iliensinc, et que seul Jeff assistait publiquement aux entretiens et publiait des commentaires sur X. Jeffrey Yan est diplômé de Harvard avec un diplôme en mathématiques, a travaillé auparavant comme ingénieur logiciel chez Google et était responsable de développer des algorithmes de trading au sein de la société de trading de Wall Street, Hudson River.

In 2020, he established the quantitative trading company Chameleon Trading, until 2022 when he realized that the team had reached the limits of high-frequency market making and began exploring opportunities in DeFi.

En 2020, il a créé la société de trading quantitatif Chameleon Trading, jusqu'en 2022, date à laquelle il s'est rendu compte que l'équipe avait atteint les limites de la tenue de marché à haute fréquence et a commencé à explorer les opportunités dans la DeFi.

Jeff stated that after the FTX collapse, people suddenly had real reasons to distrust centralized exchanges and began to think about what could be done with existing resources. The idea of establishing Hyperliquid began to take shape, and the official Medium published "Introducing Hyperliquid: your new home to trade perps on DeFi," which aims to build an on-chain Perp DEX based on Tendermint.

Jeff a déclaré qu'après l'effondrement de FTX, les gens avaient soudainement de vraies raisons de se méfier des échanges centralisés et ont commencé à réfléchir à ce qui pourrait être fait avec les ressources existantes. L'idée de créer Hyperliquid a commencé à prendre forme et le support officiel a publié « Introducing Hyperliquid : your new home to trade perps on DeFi », qui vise à créer un Perp DEX en chaîne basé sur Tendermint.

In April 2023, it was announced that Hyperliquid L1 would be established because, during the investigation of existing L1 solutions, it was found that none could meet the low latency and TPS requirements needed to establish an on-chain exchange. Thus, it was decided to create an L1 focused on high-performance derivatives trading, initially concentrating on optimizing efficiency and throughput.

En avril 2023, il a été annoncé qu'Hyperliquid L1 serait créé car, lors de l'enquête sur les solutions L1 existantes, il a été constaté qu'aucune ne pouvait répondre aux exigences de faible latence et de TPS nécessaires pour établir un échange en chaîne. Ainsi, il a été décidé de créer une L1 axée sur le trading de produits dérivés à haute performance, en se concentrant dans un premier temps sur l'optimisation de l'efficacité et du débit.

How to use Hyperliquid?

Comment utiliser l'Hyperliquide ?

Hyperliquid primarily offers derivatives and spot trading. Users can deposit USDC on Arbitrum for trading, with fees and gas costs paid in USDC. Users can also deposit USDC into the HLP Vault to earn yields or stake HYPE to receive HYPE from validator nodes. All operations are covered in the instructional video.

Hyperliquide propose principalement des produits dérivés et du trading au comptant. Les utilisateurs peuvent déposer de l'USDC sur Arbitrum pour le trading, les frais et les coûts de gaz étant payés en USDC. Les utilisateurs peuvent également déposer des USDC dans le HLP Vault pour gagner des rendements ou miser sur HYPE pour recevoir du HYPE des nœuds de validation. Toutes les opérations sont couvertes dans la vidéo d'instructions.

How to stake HYPE with HyperCollective

Comment miser HYPE avec HyperCollective

The Hyperliquid Foundation announced that HYPE Staking will officially open on 2025/12/30, with 16 validators joining. Among them, the Nansen x HypurCollective node has accumulated 30 million HYPE, with a total value of $600 million staked in that node, making it the largest unofficial validator node (the top 5 is Hyper Foundation).

La Fondation Hyperliquide a annoncé que HYPE Staking ouvrira officiellement le 30/12/2025, avec l'adhésion de 16 validateurs. Parmi eux, le nœud Nansen x HypurCollective a accumulé 30 millions de HYPE, avec une valeur totale de 600 millions de dollars mis en jeu dans ce nœud, ce qui en fait le plus grand nœud de validation non officiel (le top 5 est Hyper Foundation).

Hyperliquid ecosystem projects

Projets d'écosystème hyperliquide

The HYPE ecosystem mainly represents tokens of memes and community culture: VAPOR, FARM, PURR, HCR…

L’écosystème HYPE représente principalement des tokens de mèmes et de culture communautaire : VAPOR, FARM, PURR, HCR…

HypurrFun

The Pump.fun of the Hype ecosystem requires participation through the Hypurr Fun bot, where users can check the projects being raised in the Telegram group or on the hypurr.fun website. Users participate using USDC, and if the cumulative amount in the current pool exceeds 65% of the current auction price, a new token will be bid to participate in the auction, launching on Hyperliquid.

Le Pump.fun de l'écosystème Hype nécessite la participation via le bot Hypurr Fun, où les utilisateurs peuvent consulter les projets en cours dans le groupe Telegram ou sur le site hypurr.fun. Les utilisateurs participent en utilisant l'USDC, et si le montant cumulé dans le pool actuel dépasse 65 % du prix d'enchère actuel, un nouveau jeton sera proposé pour participer à l'enchère, lancé sur Hyperliquide.

Since Hyperliquid currently does not have smart contracts, the implementation of the Bonding Curve is done through off-chain calculations. Users send USDC to a designated address for purchase, and off-chain calculates the current token balance based on the Bonding Curve. After a successful auction, liquidity is created on Hyperliquid and allocated to participating addresses.

Étant donné qu’Hyperliquid ne dispose actuellement pas de contrats intelligents, la mise en œuvre de la Bonding Curve se fait via des calculs hors chaîne. Les utilisateurs envoient des USDC à une adresse désignée pour l'achat et calculent hors chaîne le solde actuel des jetons en fonction de la courbe de liaison. Après une vente aux enchères réussie, des liquidités sont créées sur Hyperliquide et allouées aux adresses participantes.

Recommended reading is the information organized by @chrischang43, as publicly available mechanism information is very hard to find.

La lecture recommandée est l'information organisée par @ chrischang43, car les informations sur les mécanismes accessibles au public sont très difficiles à trouver.

Recently, the HCR, which focuses on technical analysis, has gained some attention and has interacted with Aixbtx on Twitter, although its replies tend to be lengthy and uninteresting, which the market does not seem to favor.

Récemment, le HCR, qui se concentre sur l'analyse technique, a attiré l'attention et a interagi avec Aixbtx sur Twitter, même si ses réponses ont tendance à être longues et sans intérêt, ce que le marché ne semble pas privilégier.

Hypurr Fun: https://app.hypurr.fun/

Hypurr Fun : https://app.hypurr.fun/

Hypur Fun Bot: https://t.me/HypurrFunBot?start=ref_98ca8973

Hypur Fun Bot : https://t.me/HypurrFunBot?start=ref_98ca8973

Hyperlend

Hyperprêt

The first native lending protocol of the Hype ecosystem, in addition to basic functions, features support for HLP Vault as collateral, unlocking opportunities for leveraged yields.

Le premier protocole de prêt natif de l'écosystème Hype, en plus des fonctions de base, prend en charge HLP Vault comme garantie, ouvrant ainsi des opportunités de rendements à effet de levier.