L'ETF de crypto-monnaie de Hong Kong devrait battre des records dès le premier jour de son lancement

China Asset Management (Hong Kong), ou ChinaAMC, prévoit des souscriptions initiales substantielles pour ses prochains ETF spot bitcoin et éther de Hong Kong. L'exécutif estime que les souscriptions dépasseront celles observées aux États-Unis. Cet optimisme découle d'avantages tels qu'un capital d'amorçage plus élevé, des souscriptions en nature et la clarté de la réglementation à Hong Kong. De plus, la disponibilité de souscriptions et de rachats physiques devrait attirer les investisseurs.

Hong Kong's Cryptocurrency ETF Launch Poised for Record-Breaking Debut

Le lancement d'un ETF de crypto-monnaie à Hong Kong s'apprête à faire des débuts record

On the cusp of Tuesday's highly anticipated launch of spot bitcoin and ether ETFs in Hong Kong, industry experts are expressing overwhelming confidence in their unprecedented success, anticipating subscription volumes that will surpass the remarkable inflows witnessed by U.S. counterparts.

À l'approche du lancement très attendu mardi des ETF spot Bitcoin et Ether à Hong Kong, les experts du secteur expriment une confiance écrasante dans leur succès sans précédent, anticipant des volumes de souscription qui dépasseront les afflux remarquables observés par leurs homologues américains.

Zhu Haokang, head of digital asset management and family wealth at China Asset Management (Hong Kong) (ChinaAMC), the issuer of one of the ETFs, firmly believes that the initial listing scale of Hong Kong's virtual asset spot ETF will exceed the US$125 million raised by 10 US Bitcoin spot ETFs on their first day of trading in January 2024. ChinaAMC's Huaxia ETF is widely projected to emerge as the largest issuer among the three participants in the Hong Kong market.

Zhu Haokang, responsable de la gestion des actifs numériques et du patrimoine familial chez China Asset Management (Hong Kong) (ChinaAMC), l'émetteur de l'un des ETF, est fermement convaincu que l'échelle de cotation initiale de l'ETF au comptant d'actifs virtuels de Hong Kong dépassera les 125 dollars américains. millions levés par 10 ETF au comptant Bitcoin américains lors de leur premier jour de négociation en janvier 2024. L'ETF Huaxia de ChinaAMC devrait largement devenir le plus grand émetteur parmi les trois acteurs du marché de Hong Kong.

Complementing Zhu's optimism, Wayne Huang, head of ETF and custody at crypto exchange OSL, provided first-hand confirmation of the extraordinary investor enthusiasm surrounding the Hong Kong ETF launch. According to Huang, OSL has already witnessed trading volumes on its platform that far outstrip the capital inflow experienced by the U.S. Bitcoin spot ETF on its inaugural day.

Complétant l'optimisme de Zhu, Wayne Huang, responsable des ETF et dépositaire chez l'échange de crypto OSL, a confirmé de première main l'extraordinaire enthousiasme des investisseurs autour du lancement de l'ETF à Hong Kong. Selon Huang, OSL a déjà constaté des volumes de transactions sur sa plate-forme qui dépassent de loin l'afflux de capitaux enregistré par l'ETF au comptant Bitcoin américain lors de son premier jour.

Distinctive Features of Hong Kong's Crypto ETFs

Caractéristiques distinctives des ETF crypto de Hong Kong

Zhu Haokang highlighted several key differentiators that set Hong Kong's spot China Bitcoin and Ethereum ETFs apart from their U.S. counterparts and other ETFs in the market.

Zhu Haokang a souligné plusieurs différenciateurs clés qui distinguent les ETF spot China Bitcoin et Ethereum de Hong Kong de leurs homologues américains et des autres ETF du marché.

1. Physical Subscriptions and Redemptions: Unlike U.S. spot Bitcoin ETFs, the Hong Kong ETFs allow for subscriptions and redemptions in kind, providing greater flexibility for investors.
2. Multiple Currency Counters and Unlisted Shares: ChinaAMC's Hong Kong spot ETF is unique in offering counters in Hong Kong dollars, US dollars, and RMB. Additionally, it features unlisted shares, providing investors with enhanced trading options.

Global Investor Participation

Souscriptions et rachats physiques : contrairement aux ETF Bitcoin au comptant américains, les ETF de Hong Kong permettent des souscriptions et des rachats en nature, offrant une plus grande flexibilité aux investisseurs. Compteurs de devises multiples et actions non cotées : l'ETF au comptant de Hong Kong de ChinaAMC est unique en ce qu'il propose des compteurs en dollars de Hong Kong , dollars américains et RMB. De plus, il propose des actions non cotées, offrant aux investisseurs des options de négociation améliorées. Participation mondiale des investisseurs

Beyond Hong Kong's shores, the Hong Kong virtual asset spot ETF has garnered significant interest from investors worldwide. Zhu Haokang attributed this global appeal to several factors:

Au-delà des côtes de Hong Kong, l'ETF au comptant d'actifs virtuels de Hong Kong a suscité un intérêt considérable de la part des investisseurs du monde entier. Zhu Haokang a attribué cet attrait mondial à plusieurs facteurs :

1. Physical Subscription: The ability to purchase ETFs with actual cryptocurrency via physical subscription has attracted Bitcoin miners and investors in regions where ETF issuance is still pending, such as Singapore and the Middle East.
2. Asian Trading Hours: The Hong Kong ETF's availability during Asian trading hours provides an attractive entry point for American investors seeking to capitalize on market movements.
3. Interest from Family Offices: Family offices in Asia and overseas have expressed keen interest in the Hong Kong spot crypto ETFs, recognizing their potential as a diversifier in their portfolios.

Physical Subscription Process

Abonnement physique : la possibilité d'acheter des ETF avec de la crypto-monnaie réelle via un abonnement physique a attiré les mineurs de Bitcoin et les investisseurs dans les régions où l'émission d'ETF est toujours en attente, comme Singapour et le Moyen-Orient. Heures de négociation en Asie : disponibilité de l'ETF de Hong Kong pendant les heures de négociation en Asie constitue un point d'entrée attrayant pour les investisseurs américains cherchant à capitaliser sur les mouvements du marché. Intérêt des family offices : les family offices en Asie et à l'étranger ont exprimé un vif intérêt pour les ETF crypto au comptant de Hong Kong, reconnaissant leur potentiel de diversification dans leurs portefeuilles. Souscription physique Processus

Wayne Huang elaborated on the specific process for physical subscription, a groundbreaking initiative in the Hong Kong ETF market. Investors must first open an account with a brokerage firm that has upgraded its license to handle virtual asset transactions. Coins can then be transferred to OSL through the brokerage firm, facilitating the purchase of ETF shares through a physical subscription.

Wayne Huang a expliqué le processus spécifique de souscription physique, une initiative révolutionnaire sur le marché des ETF de Hong Kong. Les investisseurs doivent d’abord ouvrir un compte auprès d’une société de courtage qui a mis à niveau sa licence pour gérer les transactions d’actifs virtuels. Les pièces peuvent ensuite être transférées à OSL via la société de bourse, facilitant ainsi l'achat d'actions ETF via une souscription physique.

Anti-Money Laundering Measures

Mesures anti-blanchiment d'argent

OSL has implemented a robust anti-money laundering process for physical subscription. Investors must connect through a brokerage firm to open an account and undergo whitelist verification for the wallet used to transfer funds. Additionally, the user's private wallet is screened for suspicious transactions before being approved for transfer.

OSL a mis en place un processus anti-blanchiment robuste pour les abonnements physiques. Les investisseurs doivent se connecter via une société de courtage pour ouvrir un compte et se soumettre à une vérification de la liste blanche du portefeuille utilisé pour transférer des fonds. De plus, le portefeuille privé de l'utilisateur est examiné pour détecter les transactions suspectes avant d'être approuvé pour le transfert.

Mainland Chinese Investor Access

Accès des investisseurs de Chine continentale

Currently, mainland Chinese investors are not permitted to invest in Hong Kong's cryptocurrency spot ETFs. However, qualified investors, institutional investors, retail investors, and international investors who meet regulatory requirements may participate.

Actuellement, les investisseurs de Chine continentale ne sont pas autorisés à investir dans les ETF au comptant de crypto-monnaie de Hong Kong. Toutefois, les investisseurs qualifiés, les investisseurs institutionnels, les investisseurs particuliers et les investisseurs internationaux qui satisfont aux exigences réglementaires peuvent participer.

Implications of Ethereum's Security Status

Implications du statut de sécurité d'Ethereum

Hong Kong's Ethereum spot ETF holds the distinction of being the world's first. However, concerns have been raised about the potential impact if the United States were to classify Ethereum as a security. Wayne Huang dismissed this concern, emphasizing that the Hong Kong Securities Regulatory Commission has its own independent process for determining whether a virtual asset is a security and eligible for retail trading.

L'ETF Ethereum spot de Hong Kong a la particularité d'être le premier au monde. Cependant, des inquiétudes ont été soulevées quant à l’impact potentiel si les États-Unis classaient Ethereum comme titre. Wayne Huang a rejeté cette préoccupation, soulignant que la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Hong Kong dispose de son propre processus indépendant pour déterminer si un actif virtuel est un titre et est éligible au commerce de détail.

Future of Cryptocurrency ETFs in Hong Kong

L’avenir des ETF de crypto-monnaie à Hong Kong

Beyond Bitcoin and Ethereum, the future of cryptocurrency ETFs in Hong Kong remains an open question. Wayne Huang explained the process for listing additional coins, which involves obtaining legal opinions on their security status and submitting a comprehensive research report to the Securities Regulatory Commission. Currently, only Bitcoin and Ethereum meet the criteria for ETF issuance, but ongoing discussions with the Commission suggest potential future expansion.

Au-delà du Bitcoin et de l’Ethereum, l’avenir des ETF de crypto-monnaie à Hong Kong reste une question ouverte. Wayne Huang a expliqué le processus de cotation de pièces supplémentaires, qui implique d'obtenir des avis juridiques sur leur statut de sécurité et de soumettre un rapport de recherche complet à la Securities Regulatory Commission. Actuellement, seuls Bitcoin et Ethereum répondent aux critères d’émission d’ETF, mais les discussions en cours avec la Commission suggèrent une éventuelle expansion future.

Impact on Cryptocurrency Prices

Impact sur les prix des crypto-monnaies

Zhu Haokang expressed his belief that cryptocurrency ETFs will positively impact cryptocurrency prices. He cited factors such as increased liquidity, accelerated industry compliance, expanded funding channels, arbitrage opportunities, and the influence of traditional market trading factors on the cryptocurrency market.

Zhu Haokang a exprimé sa conviction que les ETF de crypto-monnaie auront un impact positif sur les prix des crypto-monnaies. Il a cité des facteurs tels qu'une liquidité accrue, une conformité accélérée de l'industrie, des canaux de financement élargis, des opportunités d'arbitrage et l'influence des facteurs de négociation traditionnels sur le marché des crypto-monnaies.

Competitive Landscape and Fee Structure

Paysage concurrentiel et structure tarifaire

ChinaAMC's ETF fees have raised questions about competitiveness. However, Zhu Haokang emphasized that their fee structure aligns with industry standards for thematic and complex ETFs listed in Hong Kong. He highlighted the unique advantages of their product, including flexible trading options and robust risk management, which justify the fee structure.

Les frais ETF de ChinaAMC ont soulevé des questions sur la compétitivité. Cependant, Zhu Haokang a souligné que leur structure de frais était conforme aux normes du secteur pour les ETF thématiques et complexes cotés à Hong Kong. Il a souligné les avantages uniques de leur produit, notamment des options de négociation flexibles et une gestion robuste des risques, qui justifient la structure des frais.

Conclusion

Conclusion

The launch of spot bitcoin and ether ETFs in Hong Kong is poised to be a watershed moment for the cryptocurrency industry. With overwhelming investor enthusiasm and a clear regulatory framework, these ETFs are expected to inject significant liquidity into the market, attract a global investor base, and positively impact cryptocurrency prices. The innovative features of the Hong Kong ETFs, such as physical subscriptions and redemptions, are likely to set a new standard for the industry, attracting attention and adoption from around the world.

Le lancement des ETF spot Bitcoin et Ether à Hong Kong est sur le point de constituer un tournant décisif pour le secteur des crypto-monnaies. Grâce à l’enthousiasme considérable des investisseurs et à un cadre réglementaire clair, ces ETF devraient injecter des liquidités importantes sur le marché, attirer une base d’investisseurs mondiale et avoir un impact positif sur les prix des cryptomonnaies. Les fonctionnalités innovantes des ETF de Hong Kong, telles que les souscriptions et les rachats physiques, sont susceptibles d'établir une nouvelle norme pour le secteur, attirant l'attention et l'adoption dans le monde entier.