Or contre Bitcoin : une analyse complète des propriétés des devises

L’or et le Bitcoin possèdent des attributs monétaires distincts, qui déterminent leur adéquation à la transmission de valeur dans le temps et à distance. Bitcoin se distingue par sa rareté absolue, sa résistance à l’avilissement et sa portabilité inégalée. Son authenticité peut être vérifiée instantanément et les transactions sont définitives en quelques minutes pour des frais minimes. Cependant, l’or conserve des avantages en termes de liquidité, de confidentialité et de reconnaissance généralisée. Comprendre ces attributs aide les investisseurs à évaluer les forces et les limites des deux actifs pour faciliter les transferts de valeur.

Gold and Bitcoin: A Comprehensive Comparison of Monetary Attributes

Or et Bitcoin : une comparaison complète des attributs monétaires

Introduction

Introduction

In the realm of monetary assets, both gold and Bitcoin hold significant value. However, their monetary attributes differ substantially, potentially influencing their suitability for preserving and transferring value over time and space. To determine which asset possesses the more favorable monetary characteristics, an in-depth analysis of ten key attributes is conducted below.

Dans le domaine des actifs monétaires, l’or et le Bitcoin ont une valeur importante. Cependant, leurs attributs monétaires diffèrent considérablement, ce qui peut influencer leur aptitude à préserver et à transférer de la valeur dans le temps et dans l’espace. Pour déterminer quel actif possède les caractéristiques monétaires les plus favorables, une analyse approfondie de dix attributs clés est effectuée ci-dessous.

Monetary Attribute #1: Scarcity

Attribut monétaire n°1 : rareté

Gold: The World Gold Council estimates the global mined gold supply at 6.8 billion ounces, with annual production averaging around 118 million ounces. However, the future quantity of gold to be discovered and mined remains unknown.

Or : Le World Gold Council estime l’offre mondiale d’or extrait à 6,8 milliards d’onces, avec une production annuelle moyenne d’environ 118 millions d’onces. Cependant, la quantité future d’or qui sera découverte et exploitée reste inconnue.

Bitcoin: By contrast, Bitcoin's supply is finite and known. Currently, there are approximately 19.6 million Bitcoins in circulation, with the total supply capped at 21 million. The remaining 1.4 million BTC will be gradually released at a predetermined, decreasing rate until the final Bitcoin is mined in 2140.

Bitcoin : en revanche, l’offre de Bitcoin est limitée et connue. Actuellement, il y a environ 19,6 millions de Bitcoins en circulation, avec une offre totale plafonnée à 21 millions. Les 1,4 millions de BTC restants seront progressivement libérés à un rythme décroissant prédéterminé jusqu’à ce que le Bitcoin final soit extrait en 2140.

Verdict: Bitcoin wins. Its absolute scarcity ensures that the only way to respond to increased demand is through price appreciation, unlike gold and other commodities whose supply can be expanded.

Verdict : Bitcoin gagne. Sa rareté absolue garantit que la seule façon de répondre à une demande accrue est par l’appréciation des prix, contrairement à l’or et à d’autres matières premières dont l’offre peut être élargie.

Monetary Attribute #2: Hardness

Attribut monétaire n°2 : Dureté

Gold: Hardness, in this context, does not refer to physical hardness but to resistance to debasement. Gold's high hardness stems from its limited annual production relative to its existing supply.

Or : La dureté, dans ce contexte, ne fait pas référence à la dureté physique mais à la résistance à l’avilissement. La dureté élevée de l'or découle de sa production annuelle limitée par rapport à son approvisionnement existant.

Bitcoin: Bitcoin has a remarkable hardness attribute. Its supply growth is cut in half every four years ("halving"), causing its hardness to double. Consequently, Bitcoin's hardness will soon surpass that of gold.

Bitcoin : Bitcoin possède un attribut de dureté remarquable. La croissance de son offre est réduite de moitié tous les quatre ans (« halving »), ce qui entraîne un doublement de sa dureté. Par conséquent, la dureté du Bitcoin dépassera bientôt celle de l’or.

Verdict: Bitcoin wins. Its unique supply issuance mechanism and increasing hardness make it the hardest monetary asset in history.

Verdict : Bitcoin gagne. Son mécanisme unique d’émission de réserves et sa dureté croissante en font l’actif monétaire le plus dur de l’histoire.

Monetary Attribute #3: Liquidity

Attribut monétaire n°3 : liquidité

Gold: Gold has a substantial global pool of liquidity, with a market capitalization of approximately $14.6 trillion.

Or : L’or dispose d’un pool mondial de liquidités important, avec une capitalisation boursière d’environ 14 600 milliards de dollars.

Bitcoin: While Bitcoin's liquidity pool is smaller, it is rapidly growing. As its value appreciates, Bitcoin's liquidity is expected to approach that of gold.

Bitcoin : Bien que le pool de liquidités de Bitcoin soit plus petit, il croît rapidement. À mesure que sa valeur s’apprécie, la liquidité du Bitcoin devrait se rapprocher de celle de l’or.

Verdict: Gold wins currently. However, Bitcoin's liquidity is increasing and may erode gold's advantage in the future.

Verdict : L'or gagne actuellement. Cependant, la liquidité du Bitcoin augmente et pourrait éroder l’avantage de l’or à l’avenir.

Monetary Attribute #4: Portability

Attribut monétaire n°4 : portabilité

Gold: Physical gold is challenging to transport due to its weight and value. $1 billion worth of gold weighs over 31,500 pounds and requires extensive logistics, security, and insurance.

Or : L’or physique est difficile à transporter en raison de son poids et de sa valeur. L’or, d’une valeur d’un milliard de dollars, pèse plus de 31 500 livres et nécessite une logistique, une sécurité et une assurance approfondies.

Bitcoin: Bitcoin, on the other hand, is highly portable. $1 billion worth of Bitcoin can be transferred for less than $10 in fees and within minutes. Its digital nature eliminates the risks and complexities associated with physical transportation.

Bitcoin : Bitcoin, en revanche, est hautement portable. 1 milliard de dollars de Bitcoin peuvent être transférés pour moins de 10 dollars de frais et en quelques minutes. Sa nature numérique élimine les risques et les complexités associés au transport physique.

Verdict: Bitcoin wins. Its superior portability and convenience make it vastly more practical for cross-border transfers.

Verdict : Bitcoin gagne. Sa portabilité et sa commodité supérieures le rendent beaucoup plus pratique pour les transferts transfrontaliers.

Monetary Attribute #5: Verifiability

Attribut monétaire n°5 : vérifiabilité

Gold: Verifying the authenticity of gold is time-consuming, costly, and often involves third-party auditors.

Or : La vérification de l’authenticité de l’or prend du temps, est coûteuse et implique souvent des auditeurs tiers.

Bitcoin: Bitcoin transactions are mathematically verifiable, instantly and cost-effectively. Its public blockchain ensures that all transactions are permanently recorded and easily auditable, providing a level of certainty that gold lacks.

Bitcoin : les transactions Bitcoin sont mathématiquement vérifiables, instantanément et de manière rentable. Sa blockchain publique garantit que toutes les transactions sont enregistrées en permanence et facilement vérifiables, offrant un niveau de certitude qui manque à l'or.

Verdict: Bitcoin wins. Its immutable blockchain and instant verifiability offer an unprecedented level of security and transparency.

Verdict : Bitcoin gagne. Sa blockchain immuable et sa vérifiabilité instantanée offrent un niveau de sécurité et de transparence sans précédent.

Monetary Attribute #6: Fungibility and Privacy

Attribut monétaire n°6 : fongibilité et confidentialité

Gold: Physical gold is fungible, meaning that all units are considered interchangeable. However, transactions on Bitcoin's public blockchain are recorded, potentially revealing transaction history.

Or : L’or physique est fongible, ce qui signifie que toutes les unités sont considérées comme interchangeables. Cependant, les transactions sur la blockchain publique de Bitcoin sont enregistrées, révélant potentiellement l'historique des transactions.

Bitcoin: While Bitcoin's blockchain is publicly accessible, privacy tools allow users to enhance fungibility and hide transactions. However, physical gold remains anonymous and untraceable.

Bitcoin : bien que la blockchain de Bitcoin soit accessible au public, les outils de confidentialité permettent aux utilisateurs d'améliorer la fongibilité et de masquer les transactions. Cependant, l’or physique reste anonyme et introuvable.

Verdict: Gold wins. Its inherent fungibility and anonymity give it an advantage for users seeking privacy.

Verdict : L'or gagne. Sa fongibilité inhérente et son anonymat lui confèrent un avantage pour les utilisateurs en quête de confidentialité.

Monetary Attribute #7: Durability

Attribut monétaire n°7 : Durabilité

Gold: Gold is renowned for its durability and exceptional resistance to corrosion and decay. Even gold produced thousands of years ago still exists today.

Or : L’or est réputé pour sa durabilité et sa résistance exceptionnelle à la corrosion et à la pourriture. Même l’or produit il y a des milliers d’années existe encore aujourd’hui.

Bitcoin: Although Bitcoin's digital nature makes it immune to physical damage, its durability depends on the stability of its network and the integrity of the blockchain.

Bitcoin : Bien que la nature numérique du Bitcoin le rende insensible aux dommages physiques, sa durabilité dépend de la stabilité de son réseau et de l'intégrité de la blockchain.

Verdict: Gold wins. Its physical durability surpasses that of Bitcoin, which is subject to potential technological disruptions.

Verdict : L'or gagne. Sa durabilité physique surpasse celle du Bitcoin, sujet à de potentielles ruptures technologiques.

Monetary Attribute #8: Divisibility

Attribut monétaire n°8 : divisibilité

Gold: Physical gold is challenging to divide into smaller units, making it impractical for small transactions.

Or : L’or physique est difficile à diviser en unités plus petites, ce qui le rend peu pratique pour les petites transactions.

Bitcoin: Bitcoins can be divided into 100,000,000 units called satoshis, allowing for transactions of any size, from fractions of a penny to billions.

Bitcoin : les Bitcoins peuvent être divisés en 100 000 000 d’unités appelées satoshis, permettant des transactions de toute taille, depuis des fractions de centime jusqu’à des milliards.

Verdict: Bitcoin wins. Its extreme divisibility makes it suitable for a wider range of transaction values.

Verdict : Bitcoin gagne. Son extrême divisibilité le rend adapté à une gamme plus large de valeurs de transaction.

Monetary Attribute #9: Scalability

Attribut monétaire n°9 : évolutivité

Gold: Gold's scalability is limited when used as a medium of exchange at scale, requiring third-party intermediaries.

Or : l'évolutivité de l'or est limitée lorsqu'il est utilisé comme moyen d'échange à grande échelle, nécessitant des intermédiaires tiers.

Bitcoin: Bitcoin's base layer can process a limited number of transactions per day. However, the Lightning Network, a second-layer protocol built on Bitcoin, is designed to handle an unlimited number of transactions. This scalability solution enables Bitcoin to potentially handle global consumer transactions without compromising its decentralization.

Bitcoin : la couche de base de Bitcoin peut traiter un nombre limité de transactions par jour. Cependant, le Lightning Network, un protocole de deuxième couche basé sur Bitcoin, est conçu pour gérer un nombre illimité de transactions. Cette solution d’évolutivité permet à Bitcoin de gérer potentiellement les transactions mondiales des consommateurs sans compromettre sa décentralisation.

Verdict: Bitcoin wins. The Lightning Network's potential to scale Bitcoin's transaction capacity makes it well-suited for widespread adoption.

Verdict : Bitcoin gagne. Le potentiel du Lightning Network à accroître la capacité de transaction de Bitcoin le rend bien adapté à une adoption généralisée.

Monetary Attribute #10: Recognition

Attribut monétaire n°10 : Reconnaissance

Gold: Gold has a long-established history as money, with widespread recognition and acceptance globally.

Or : L’or a une longue histoire en tant que monnaie, avec une reconnaissance et une acceptation largement répandues à l’échelle mondiale.

Bitcoin: Bitcoin is a relatively new monetary asset, with recognition and acceptance still evolving.

Bitcoin : Bitcoin est un actif monétaire relativement nouveau, dont la reconnaissance et l’acceptation continuent d’évoluer.

Verdict: Gold wins currently. Bitcoin's growing adoption and monetization are expected to improve its recognition in the future.

Verdict : L'or gagne actuellement. L’adoption et la monétisation croissantes du Bitcoin devraient améliorer sa reconnaissance à l’avenir.

Conclusion

Conclusion

The analysis of these ten monetary attributes reveals that Bitcoin exhibits superior characteristics in several key areas, including scarcity, hardness, portability, verifiability, divisibility, scalability, and the potential to enhance fungibility and privacy. While gold retains advantages such as durability, liquidity, recognition, and fungibility for certain users, Bitcoin's unique monetary properties and its capacity for technological innovation position it as a formidable contender in the realm of monetary assets. As both gold and Bitcoin continue to evolve, the comparison between their monetary attributes will remain dynamic and subject to ongoing debate.

L’analyse de ces dix attributs monétaires révèle que Bitcoin présente des caractéristiques supérieures dans plusieurs domaines clés, notamment la rareté, la dureté, la portabilité, la vérifiabilité, la divisibilité, l’évolutivité et le potentiel d’amélioration de la fongibilité et de la confidentialité. Si l’or conserve des avantages tels que la durabilité, la liquidité, la reconnaissance et la fongibilité pour certains utilisateurs, les propriétés monétaires uniques du Bitcoin et sa capacité d’innovation technologique le positionnent comme un concurrent redoutable dans le domaine des actifs monétaires. À mesure que l’or et le Bitcoin continuent d’évoluer, la comparaison entre leurs attributs monétaires restera dynamique et sujette à un débat permanent.