Comment Ethereum 2.0 peut transformer DeFi

Le passage à la preuve de participation a suscité des inquiétudes quant à une centralisation excessive. En réaffirmant son engagement en faveur de la décentralisation, la blockchain peut atteindre ses objectifs

The United States Securities and Exchange Commission dropped charges against the Ethereum blockchain in June 2023, a pivotal moment in the platform’s journey toward greater maturity and acceptance in the financial world.

La Securities and Exchange Commission des États-Unis a abandonné les poursuites contre la blockchain Ethereum en juin 2023, un moment charnière dans le parcours de la plateforme vers une plus grande maturité et une plus grande acceptation dans le monde financier.

For those who didn’t follow the case, the SEC believed ether (ETH) was sold as an unregistered stock, with concerns that it was being sold without following certain rules and protocols. However, Ethereum’s proponents argued that, since the network is decentralized, it does not meet the criteria of an investment contract or security.

Pour ceux qui n'ont pas suivi l'affaire, la SEC pensait que l'éther (ETH) avait été vendu en tant qu'action non enregistrée, craignant qu'il ne soit vendu sans suivre certaines règles et protocoles. Cependant, les partisans d'Ethereum ont fait valoir que, puisque le réseau est décentralisé, il ne répond pas aux critères d'un contrat d'investissement ou de sécurité.

While the SEC may have decided against direct legal action, it did open the door for further discussions around centralization. Some technological aspects of Ethereum’s architecture have stimulated an important dialogue around contracting power among influential entities. While these discourses are mainly internal, addressing these concerns can enhance the network’s upgrade goals and support true decentralization.

Même si la SEC a peut-être décidé de ne pas engager de poursuites judiciaires directes, elle a néanmoins ouvert la porte à de nouvelles discussions sur la centralisation. Certains aspects technologiques de l’architecture d’Ethereum ont stimulé un dialogue important sur le pouvoir contractuel entre entités influentes. Bien que ces discours soient principalement internes, répondre à ces préoccupations peut améliorer les objectifs de mise à niveau du réseau et soutenir une véritable décentralisation.

This is especially true as the network tries to embody the ideals of “Ethereum 2.0,” the stronger, more accessible, and more practical version of its token and infrastructure. Some say it’s already here, while others point out gaps that still need to be filled to definitively claim its arrival.

Cela est particulièrement vrai alors que le réseau tente d'incarner les idéaux de « Ethereum 2.0 », la version la plus solide, la plus accessible et la plus pratique de son jeton et de son infrastructure. Certains disent qu'il est déjà là, tandis que d'autres soulignent des lacunes qui restent à combler pour revendiquer définitivement son arrivée.

Yes, Ethereum 2.0 holds significant potential for transforming DeFi and the broader ecosystem, but we can’t just have a foot halfway through the door. To reach its full potential, key developments still have to be reached.

Oui, Ethereum 2.0 recèle un potentiel important pour transformer DeFi et l’écosystème dans son ensemble, mais nous ne pouvons pas simplement mettre un pied à mi-chemin. Pour atteindre son plein potentiel, des développements clés doivent encore être atteints.

Validator centralization

Centralisation des validateurs

By transitioning to a proof-of-stake (PoS) mechanism in September 2022, Ethereum now allows validators to stake ETH, with large stakes increasing validation chances and rewards. This upgrade clearly underscores Ethereum’s key role in DeFi by sparking countless innovative financial tools being created on the network for lending and trading, among other use cases.

En passant à un mécanisme de preuve de participation (PoS) en septembre 2022, Ethereum permet désormais aux validateurs de miser sur l'ETH, avec des enjeux importants augmentant les chances de validation et les récompenses. Cette mise à niveau souligne clairement le rôle clé d'Ethereum dans DeFi en déclenchant la création d'innombrables outils financiers innovants sur le réseau pour le prêt et le trading, entre autres cas d'utilisation.

However, emphasizing token ownership over the number of validators could potentially concentrate power among smaller groups, going against crypto’s ethos of decentralization. Moreover, staking requires an input of 32 ETH, meaning that validators with significant ETH staked can wield disproportionate influence over network governance and decision-making processes. This creates a feedback loop that favors certain participants, and can lead to power and wealth accumulating in the hands of a few individuals.

Cependant, mettre l’accent sur la propriété des jetons plutôt que sur le nombre de validateurs pourrait potentiellement concentrer le pouvoir entre des groupes plus petits, allant à l’encontre de la philosophie de décentralisation de la cryptographie. De plus, le jalonnement nécessite un apport de 32 ETH, ce qui signifie que les validateurs avec un jalonnement important en ETH peuvent exercer une influence disproportionnée sur la gouvernance du réseau et les processus décisionnels. Cela crée une boucle de rétroaction qui favorise certains participants et peut conduire à une accumulation de pouvoir et de richesse entre les mains de quelques individus.

In March, Vitalik Buterin even expressed his concerns about “lazy stakers,” or those who engage solely in staking pools rather than solo staking — clearly indicating the relevance of the centralization issue.

En mars, Vitalik Buterin a même exprimé ses inquiétudes concernant les « paresseurs », c’est-à-dire ceux qui s’engagent uniquement dans des pools de staking plutôt que dans des paris en solo – indiquant clairement la pertinence de la question de la centralisation.

At its core, Ethereum represents a shift in the way financial services are designed, accessed, and utilized. However, relying on a few entities continues to introduce risks and questions about how decentralized Ethereum 2.0 really is.

À la base, Ethereum représente un changement dans la manière dont les services financiers sont conçus, accessibles et utilisés. Cependant, s’appuyer sur quelques entités continue d’introduire des risques et des questions sur le degré de décentralisation d’Ethereum 2.0.

Shifting gears to DeFi

Passer à la vitesse supérieure vers DeFi

Ethereum’s path towards centralization sets the stage for more severe complications down the line — namely with regulators and reduced network resilience. Ultimately, Ethereum’s future within DeFi and the blockchain ecosystem as a whole hinges on balancing technical advancements while limiting centralization wherever possible. And there are ways to make it achievable.

La voie vers la centralisation d'Ethereum ouvre la voie à des complications plus graves à long terme, notamment avec les régulateurs et la résilience réduite du réseau. En fin de compte, l'avenir d'Ethereum au sein de DeFi et de l'écosystème blockchain dans son ensemble dépend de l'équilibre entre les progrès techniques tout en limitant la centralisation autant que possible. Et il existe des moyens de rendre cela réalisable.

If implemented correctly, concepts like rainbow staking could further enhance Ethereum’s adaptability while also combatting centralization. In essence, rainbow staking allows users to stake ETH across multiple pools and strategies simultaneously, effectively creating a “rainbow of rewards”, so to speak, that stakers receive while mitigating anti-competitive risks and building a more resilient ecosystem. The ETH validation process is separated into “heavy” and “light” staking — with “heavy” focusing on validation services for finalization and “‘light” staking zeroing in on censorship resistance of transactions.

S'ils sont mis en œuvre correctement, des concepts tels que le jalonnement arc-en-ciel pourraient améliorer encore l'adaptabilité d'Ethereum tout en luttant contre la centralisation. Essentiellement, le jalonnement arc-en-ciel permet aux utilisateurs de miser simultanément sur plusieurs pools et stratégies d’ETH, créant ainsi un « arc-en-ciel de récompenses », pour ainsi dire, que les investisseurs reçoivent tout en atténuant les risques anticoncurrentiels et en construisant un écosystème plus résilient. Le processus de validation de l'ETH est divisé en jalonnement « lourd » et « léger » – le « lourd » se concentrant sur les services de validation pour la finalisation et le jalonnement « « léger » se concentrant sur la résistance à la censure des transactions.

For example, liquid staking protocols like Lido or Rocket could offer heavy service staking, while existing stakers can opt to run light service operators. Rainbow staking will eventually result in a more efficient and competitive network while granting more liquid staking provider diversity. However, executing it won’t be easy and could add confusion to the overall staking structure.

Par exemple, les protocoles de jalonnement liquide comme Lido ou Rocket pourraient offrir un jalonnement de services lourds, tandis que les jalonneurs existants peuvent choisir de gérer des opérateurs de services légers. Le jalonnement arc-en-ciel aboutira à terme à un réseau plus efficace et compétitif tout en offrant une diversité de fournisseurs de jalonnement plus liquide. Cependant, son exécution ne sera pas facile et pourrait ajouter de la confusion à la structure globale du jalonnement.

Beyond rainbow staking, Ethereum could leverage network-wide advancements already introduced in its initial 2.0 updates, like sharding. While sharding has been scrutinized for its security issues, justifying the shift to Layer 2 and zero-knowledge developments, that doesn’t mean the technology should be outright abandoned.

Au-delà du jalonnement arc-en-ciel, Ethereum pourrait tirer parti des avancées à l’échelle du réseau déjà introduites dans ses premières mises à jour 2.0, comme le partage. Même si le sharding a été scruté pour ses problèmes de sécurité, justifiant le passage à la couche 2 et les développements sans connaissance, cela ne signifie pas que la technologie doit être purement et simplement abandonnée.

We have seen evolutions here thanks to developments like “danksharding” specifically for Layer 2s. Danksharding involves proposer-builder separation (PBS), a deviation from how Ethereum validators function now — proposing and broadcasting blocks entirely on their own. Instead, PBS shares the love and splits up these tasks among multiple validators.

Nous avons vu ici des évolutions grâce à des développements comme le « danksharding » spécifiquement pour les Layer 2. Le Danksharding implique la séparation proposant-constructeur (PBS), une déviation par rapport au fonctionnement actuel des validateurs Ethereum – proposant et diffusant des blocs entièrement par eux-mêmes. Au lieu de cela, PBS partage l’amour et répartit ces tâches entre plusieurs validateurs.

Ultimately, danksharding helps implement data availability, allowing validators to verify blob data quickly and efficiently, while simultaneously identifying missing data.

En fin de compte, le danksharding aide à mettre en œuvre la disponibilité des données, permettant aux validateurs de vérifier les données blob rapidement et efficacement, tout en identifiant simultanément les données manquantes.

The aim here is to make transactions on Layer 2 as cheap as possible for users and scale Ethereum to validate over 100,000 transactions per second. This would allow dApps such as Uniswap to process transactions at a significantly lower cost with quicker transaction approval times.

L’objectif ici est de rendre les transactions sur la couche 2 aussi bon marché que possible pour les utilisateurs et de faire évoluer Ethereum pour valider plus de 100 000 transactions par seconde. Cela permettrait aux dApps telles que Uniswap de traiter les transactions à un coût nettement inférieur avec des délais d'approbation des transactions plus rapides.

However, danksharding’s highly technical infrastructure and implementation leave out smaller rollups and potentially encourage centralization. So, while

Cependant, l'infrastructure et la mise en œuvre hautement techniques de Danksharding laissent de côté les petits cumuls et encouragent potentiellement la centralisation. Alors, pendant que