L'écosystème Ethereum Layer-2 augmente de 70 %, mais peut-il égaler le succès de Solana ?

Le réseau Ethereum a longtemps été critiqué pour ses frais de transaction élevés, qui dépassent souvent 4 dollars. Cependant, la croissance exponentielle des blockchains de couche 2 a créé une solution durable pour les applications décentralisées (DApps) qui nécessitent une plus grande évolutivité.

Ethereum ( ETH ) layer-2 volumes surged 70% in 30 days — can it match Solana ( SOL ) success?

Les volumes de couche 2 d'Ethereum ( ETH ) ont bondi de 70 % en 30 jours – peuvent-ils égaler le succès de Solana ( SOL ) ?

The Ethereum network has long faced criticism for its high transaction fees, often exceeding $4. However, the exponential growth of layer-2 blockchains has created a sustainable solution for decentralized applications (DApps) that require higher scalability.

Le réseau Ethereum a longtemps été critiqué pour ses frais de transaction élevés, dépassant souvent 4 dollars. Cependant, la croissance exponentielle des blockchains de couche 2 a créé une solution durable pour les applications décentralisées (DApps) qui nécessitent une plus grande évolutivité.

This ecosystem saw a 70% increase in volumes over the past 30 days, but can it match Solana’s success?

Cet écosystème a vu ses volumes augmenter de 70 % ces 30 derniers jours, mais peut-il égaler le succès de Solana ?

While Solana may have surpassed Ethereum's base layer activity, it still falls short when considering Ethereum's layer-2 blockchains. Solana captured 35.4% of the decentralized exchange (DEX) volumes in November, up from 27.2% in October, according to DefiLlama data. In comparison, Ethereum and its layer-2 ecosystem accounted for 45.2% of the market share in November, down from 50.1% in October.

Bien que Solana ait peut-être dépassé l'activité de la couche de base d'Ethereum, elle reste insuffisante si l'on considère les blockchains de couche 2 d'Ethereum. Solana a capturé 35,4 % des volumes d'échange décentralisés (DEX) en novembre, contre 27,2 % en octobre, selon les données de DefiLlama. En comparaison, Ethereum et son écosystème de couche 2 représentaient 45,2 % de part de marché en novembre, contre 50,1 % en octobre.

In terms of deposits, Ethereum's base layer has a clear advantage with $69.7 billion in total value locked (TVL), compared to Solana's $9.2 billion. More notably, some of Ethereum's layer-2 solutions, such as Base and Arbitrum, are already each at $3 billion in TVL. In total, the Ethereum layer-2 ecosystem has reached a TVL of $11.4 billion, according to DefiLlama data.

En termes de dépôts, la couche de base d'Ethereum présente un net avantage avec 69,7 milliards de dollars de valeur totale verrouillée (TVL), par rapport aux 9,2 milliards de dollars de Solana. Plus particulièrement, certaines des solutions de couche 2 d'Ethereum, telles que Base et Arbitrum, valent déjà chacune 3 milliards de dollars en TVL. Au total, l'écosystème Ethereum de couche 2 a atteint un TVL de 11,4 milliards de dollars, selon les données de DefiLlama.

There is no doubt that Solana has emerged as a major player, securing the second position in terms of deposits. However, Ethereum’s dominance remains unchallenged. Additionally, the impressive growth of Base, an Ethereum layer-2 solution founded and controlled by the Coinbase exchange, offers promising prospects, particularly in the memecoin sector.

Il ne fait aucun doute que Solana s’est imposé comme un acteur majeur, assurant la deuxième position en termes de dépôts. Cependant, la domination d’Ethereum reste incontestée. De plus, la croissance impressionnante de Base, une solution Ethereum de couche 2 fondée et contrôlée par la bourse Coinbase, offre des perspectives prometteuses, notamment dans le secteur des memecoins.

Memecoins have been a key catalyst for Solana’s adoption and growth, with several tokens surpassing $ 1 billion in market capitalization. Pump.fun has significantly altered the creation of liquidity pools for new token launches, leading to a substantial increase in trading activity on platforms like Raydium and Orca, which collectively amassed $24.6 billion in volumes over the past seven days.

Les Memecoins ont été un catalyseur clé pour l'adoption et la croissance de Solana, avec plusieurs jetons dépassant le milliard de dollars en capitalisation boursière. Pump.fun a considérablement modifié la création de pools de liquidités pour le lancement de nouveaux jetons, entraînant une augmentation substantielle de l'activité de négociation sur des plateformes comme Raydium et Orca, qui ont collectivement amassé 24,6 milliards de dollars de volumes au cours des sept derniers jours.

Solana surpasses Ethereum in fees

Solana dépasse Ethereum en termes de frais

Some analysts argue that volumes and total value locked (TVL) are merely means to an end. They emphasize that capturing fees is crucial for a network's survival, as stakers must be rewarded for their validation services, thereby creating incentives for long-term holding. The primary value driver for cryptocurrencies on smart contract blockchains is the payment for processing services, which supports their decentralization.

Certains analystes soutiennent que les volumes et la valeur totale verrouillée (TVL) ne sont que des moyens pour parvenir à une fin. Ils soulignent que la capture des frais est cruciale pour la survie d'un réseau, car les intervenants doivent être récompensés pour leurs services de validation, créant ainsi des incitations à la détention à long terme. Le principal facteur de valeur des crypto-monnaies sur les blockchains de contrats intelligents est le paiement des services de traitement, qui soutient leur décentralisation.

Solana recently surpassed Ethereum to become the highest-grossing blockchain in terms of fees, prompting investors to question whether ETH $3,592.09   is overvalued at a $436 billion market capitalization, while SOL $241.13 stands at $116 billion—a 73% discount. However, this simplistic analysis overlooks Solana’s higher inflation rate, currently at 5.3%.

Solana a récemment dépassé Ethereum pour devenir la blockchain la plus rentable en termes de frais, incitant les investisseurs à se demander si 3 592,09 $ ETH sont surévalués avec une capitalisation boursière de 436 milliards de dollars, tandis que 241,13 $ SOL s'élèvent à 116 milliards de dollars, soit une remise de 73 %. Cependant, cette analyse simpliste ne tient pas compte du taux d'inflation plus élevé de Solana, actuellement à 5,3 %.

Looking ahead to 2025, Ethereum is considering further fee structure adjustments, including dynamic fee changes based on network usage and potential optimizations in how layer-2 solutions like rollups interact with the base layer. These measures aim to improve the efficiency of decentralized applications (DApps), reduce transaction costs, and ultimately drive higher network fees.

À l’horizon 2025, Ethereum envisage d’autres ajustements de la structure tarifaire, notamment des modifications dynamiques des frais basées sur l’utilisation du réseau et des optimisations potentielles dans la façon dont les solutions de couche 2 telles que les rollups interagissent avec la couche de base. Ces mesures visent à améliorer l'efficacité des applications décentralisées (DApps), à réduire les coûts de transaction et, à terme, à entraîner des frais de réseau plus élevés.

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Currently, Ethereum’s layer-2 solutions struggle to compete with Solana, which offers a more seamless experience for new entrants and token launches. However, Base is gradually gaining traction, benefiting from the Coinbase exchange’s continued influence on newcomers to the space.

Actuellement, les solutions de couche 2 d'Ethereum ont du mal à rivaliser avec Solana, qui offre une expérience plus transparente aux nouveaux entrants et aux lancements de jetons. Cependant, Base gagne progressivement du terrain, bénéficiant de l'influence continue de la bourse Coinbase sur les nouveaux arrivants dans l'espace.

For now, it appears Solana’s growth will not be hindered, paving the way for higher total value locked (TVL) and volumes, which in turn should positively impact SOL’s price momentum.

Pour l'instant, il semble que la croissance de Solana ne sera pas entravée, ouvrant la voie à une valeur totale verrouillée (TVL) et à des volumes plus élevés, ce qui devrait à son tour avoir un impact positif sur la dynamique des prix de SOL.