Les prix Ethereum (ETH) plongent 10%, exposant 366 millions de dollars en risque de liquidation Defi

Les prix de Ethereum ont fait un ralentissement net dans le trading récent. La crypto-monnaie a chuté d'environ 10% lundi, touchant 1 820 $.

Ethereum price slid further on Monday, losing 10% to touch $1,820. This was ETH’s lowest valuation since December 2023.

Ethereum Price a glissé plus loin lundi, perdant 10% pour toucher 1 820 $. C'était la plus faible évaluation d'ETH depuis décembre 2023.

The crypto price action had massive implications for decentralized finance markets, which rely heavily on ETH for various lending operations.

L'action des prix crypto a eu des implications massives pour les marchés financiers décentralisés, qui dépendent fortement de l'ETH pour diverses opérations de prêt.

One borrower on Sky (previously called Maker) had a $74 million DAI loan backed by ETH. The loan used 65,680 ETH tokens as collateral, which represented about $130 million in value before the recent price drop.

Un emprunteur sur Sky (précédemment appelé Maker) avait un prêt DAI de 74 millions de dollars soutenu par ETH. Le prêt a utilisé 65 680 jetons ETH comme garantie, qui représentait environ 130 millions de dollars de valeur avant la récente baisse des prix.

The loan’s terms set its liquidation threshold just above the $1,900 mark. When ETH prices broke below this level, liquidation risk became immediate.

Les conditions du prêt ont fixé son seuil de liquidation juste au-dessus de la barre de 1 900 $. Lorsque les prix de l'ETH ont brisé en dessous de ce niveau, le risque de liquidation est devenu immédiat.

According to blockchain records, the borrower acted quickly to protect their position. They transferred 2,000 ETH from Bitfinex to bolster their collateral. This emergency action added approximately $4 million in additional backing.

Selon les dossiers de la blockchain, l'emprunteur a agi rapidement pour protéger leur position. Ils ont transféré 2 000 ETH de Bitfinex pour renforcer leur garantie. Cette action d'urgence a ajouté environ 4 millions de dollars de soutien supplémentaire.

However, continued price drops forced further defensive measures. The borrower subsequently withdrew $1.6 million in USDT from Binance, converted these funds to DAI, and paid down part of their loan balance.

Cependant, les baisses de prix continues ont forcé de nouvelles mesures défensives. L'emprunteur a par la suite retiré 1,6 million de dollars en USDT de Binance, a converti ces fonds en DAI et a remboursé une partie du solde de leur prêt.

These efforts reduced the total debt to $73.1 million. The new liquidation price now sits at $1,836, still dangerously close to current trading levels.

Ces efforts ont réduit la dette totale à 73,1 millions de dollars. Le nouveau prix de liquidation se situe désormais à 1 836 $, toujours dangereusement proche des niveaux de négociation actuels.

Liquidation Risk

Risque de liquidation

The risk extends beyond this single loan. DefiLlama data indicates $13.6 million in loans face liquidation if ETH hits $1,857. Another $117 million would be liquidated at the $1,780 level.

Le risque s'étend au-delà de ce prêt unique. Les données Defillama indiquent que 13,6 millions de dollars en prêts sont confrontés à la liquidation si ETH atteint 1 857 $. 117 millions de dollars supplémentaires seraient liquidés au niveau de 1 780 $.

The total exposure grows to $366 million if ETH drops an additional 20%.

L'exposition totale s'élève à 366 millions de dollars si l'ETH baisse 20% supplémentaires.

Liquidations create compounding market pressure. When loans are liquidated, protocols sell the collateral, adding to selling pressure. This pattern can create a downward price spiral. Each liquidation potentially triggers others as prices continue falling.

Les liquidations créent la pression du marché de la composition. Lorsque les prêts sont liquidés, les protocoles vendent la garantie, ajoutant à la pression de vente. Ce modèle peut créer une spirale des prix à la baisse. Chaque liquidation déclenche potentiellement les autres à mesure que les prix continuent de baisser.

Market sentiment metrics from Glassnode show that only half of ETH holders remain in profit positions, highlighting the growing pessimism.

Les mesures de sentiment du marché de Glassnode montrent que seulement la moitié des détenteurs d'ETH restent en position de profit, mettant en évidence le pessimisme croissant.

This marks a dramatic shift from early 2023, when 82% of holders were profitable. Many investors now face difficult decisions about holding or selling at a loss.

Cela marque un changement spectaculaire par rapport au début de 2023, lorsque 82% des détenteurs ont été rentables. De nombreux investisseurs sont désormais confrontés à des décisions difficiles concernant la détention ou la vente à perte.

Technical indicators support the bearish view. ETH has traded below the Ichimoku Cloud since January 25, signaling continued downward momentum.

Les indicateurs techniques soutiennent la vue baissière. ETH s'est échangé sous le nuage d'Ichimoku depuis le 25 janvier, signalant une élan à baisse continue.

If current support fails, analysts at Chainalysis point to $1,700 as the next critical level. A breach below this could trigger those “catastrophic liquidations” many analysts fear.

Si le support actuel échoue, les analystes de Chainalysis pointent à 1 700 $ comme prochain niveau critique. Une violation en dessous pourrait déclencher ces «liquidations catastrophiques» que de nombreux analystes craignent.

Some price projections suggest $1,300 as a possible bottom target. This would represent a further 30% decline from current levels.

Certaines projections de prix suggèrent 1 300 $ comme objectif inférieur possible. Cela représenterait une baisse supplémentaire de 30% des niveaux actuels.

Yet some counter-indicators suggest potential stabilization. Last week saw $1.8 billion in ETH move from exchanges to private wallets—the largest such outflow since December 2022. Such movements typically indicate long-term accumulation rather than selling preparation.

Pourtant, certains contre-indicateurs suggèrent une stabilisation potentielle. La semaine dernière a vu 1,8 milliard de dollars d'ETH passer des échanges aux portefeuilles privés - la plus grande sortie de ce type depuis décembre 2022. Ces mouvements indiquent généralement une accumulation à long terme plutôt que de vendre la préparation.

If buyer demand returns, some optimistic analysts, like PlanB, project possible recovery to $4,045—a 120% increase from today’s prices.

Si les acheteurs demandent des rendements, certains analystes optimistes, comme Planb, projettent une reprise possible à 4 045 $, une augmentation de 120% par rapport aux prix d'aujourd'hui.

However, near-term prospects remain challenged. Bear market sentiment continues to dominate trading activity for Ethereum and the broader crypto market.

Cependant, les perspectives à court terme restent contestées. Le sentiment du marché des ours continue de dominer l'activité commerciale pour Ethereum et le marché de la cryptographie plus large.