Deux ETF suivant les futures Solana lancés aux États-Unis

Deux ETF suivant Solana Futures lancés aux États-Unis en mars, mais ces fonds fournissent une exposition indirecte à l'actif numérique en suivant le prix des contrats à terme de Solana.

The Canadian market on Monday saw the launch of four new ETFs tracking the price of Solana (SOL), an event that marks a milestone in North America.

Le marché canadien a vu lundi le lancement de quatre nouveaux ETF suivant le prix de Solana (SOL), un événement qui marque une étape importante en Amérique du Nord.

The U.S. is yet to see the launch of any such funds, despite several asset managers filing for them with the Securities and Exchange Commission (SEC). Meanwhile, Canada has raced ahead to launch both spot bitcoin and spot ether ETFs in 2021, while the U.S. is still awaiting the launch of such products.

Les États-Unis n'ont pas encore vu le lancement de ces fonds, malgré plusieurs gestionnaires d'actifs qui les ont déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Pendant ce temps, le Canada a couru en avance pour lancer à la fois Bitcoin Spot et Spot Ether ETF en 2021, tandis que les États-Unis attendent toujours le lancement de ces produits.

“We are very proud and excited that Canada is [a leader] again in crypto,” said Vlad Tasevski, chief innovation officer with Purpose, in an interview with Blockworks.

«Nous sommes très fiers et excités que le Canada soit à nouveau [un leader] à la crypto», a déclaré Vlad Tasevski, directeur de l'innovation avec Public, dans une interview avec Blockworks.

What is Solana?

Qu'est-ce que Solana?

Launched in 2020, Solana is a public blockchain platform designed for decentralized applications and crypto transactions. SOL is the native cryptocurrency of the network, used in transactions and staking.

Lancé en 2020, Solana est une plate-forme publique de blockchain conçue pour des applications décentralisées et des transactions cryptographiques. Sol est la crypto-monnaie native du réseau, utilisée dans les transactions et la jaltitude.

Solana also hosts several meme coins, such as the Trump meme coin, $TRUMP.

Solana accueille également plusieurs pièces de monnaie, comme la pièce MEME Trump, $ Trump.

“It has multiple verticals, like [non-fungible tokens], gaming, storage, it facilitates transactions,” said Geraldo Ferreira, senior vice-president and head of investment products and manager oversight with CI GAM.

"Il a plusieurs verticales, comme [des jetons non butins], le jeu, le stockage, il facilite les transactions", a déclaré Geraldo Ferreira, vice-président principal et responsable des produits d'investissement et surveillance du gestionnaire avec CI GAM.

Solana is known for delivering faster and cheaper transactions than rival blockchains like Ethereum. However, Solana has experienced network outages and a major hack in the past, which critics see as a trade-off for its speed, with some calling the security of the platform into question.

Solana est connue pour avoir livré des transactions plus rapides et moins chères que les blockchains rivaux comme Ethereum. Cependant, Solana a connu des pannes de réseau et un hack majeur dans le passé, que les critiques considèrent comme un compromis pour sa vitesse, certains remettant en question la sécurité de la plate-forme.

Moreover, like other cryptocurrencies, SOL is volatile. Its price can fluctuate significantly due to various factors such as regulatory changes, technological advancements and overall market sentiment.

De plus, comme les autres crypto-monnaies, Sol est volatile. Son prix peut fluctuer considérablement en raison de divers facteurs tels que les changements réglementaires, les progrès technologiques et le sentiment global du marché.

How do the four new Solana ETFs differ?

En quoi les quatre nouveaux ETF Solana diffèrent-ils?

The new funds from 3iQ, Evolve, CI GAM and Purpose are similar, although they vary in staking approaches, management fees and other ways.

Les nouveaux fonds de 3IQ, Evolve, CI GAM et Ouss sont similaires, bien qu'ils varient dans les approches de stimulation, les frais de gestion et d'autres façons.

“Our fund and our competitors’ funds, we’re all holding physical SOL, so there’s no difference in the underlying asset,” said Elliot Johnson, chief investment officer and chief operating officer with Evolve.

"Notre fonds et nos fonds de concurrents, nous organisons tous un SOL physique, donc il n'y a pas de différence dans l'actif sous-jacent", a déclaré Elliot Johnson, directeur des investissements et chef de l'exploitation avec Evolve.

“It really has more to do with the packaging.”

«Cela a vraiment plus à voir avec l'emballage.»

In addition to providing spot Solana exposure, all four funds intend to stake a portion of their SOL holdings in order to earn rewards of additional SOL tokens.

En plus de fournir une exposition à Spot Solana, les quatre fonds ont l'intention de jalonner une partie de leurs participations SOL afin de gagner des récompenses de jetons SOL supplémentaires.

Staking is part of a process that validates transactions and helps to secure blockchain networks like Solana and Ethereum, said Josh Deems, head of sales, Americas with Toronto-based institutional staking provider Figment, which 3iQ selected as the primary staking provider for its fund, the Solana Staking ETF (TSX: SOLQ).

Le jalonnement fait partie d'un processus qui valide les transactions et aide à sécuriser les réseaux de blockchain comme Solana et Ethereum, a déclaré Josh, responsable des ventes, les Amériques avec le fournisseur d'institution institutionnel basé à Toronto Figment, que 3IQ a sélectionné comme fournisseur de jalonnement principal pour son fonds, le Solana Staking ETF (TSX: Solq).

“Let’s say you have one Solana [token] per share at the launch. The idea is you’re going to have more Solana per share over time, because there are going to be rewards that accrue to the fund. So, there’s going to be a larger pool of Solana based on the same amount of units,” Deems explained.

"Disons que vous avez un Solana [jeton] par action lors du lancement. L'idée est que vous allez avoir plus de Solana par action au fil du temps, car il y aura des récompenses qui s'accumuleront au fonds. Donc, il y aura un plus grand bassin de Solana basé sur la même quantité d'unités", a expliqué Deems.

“Secondary to that is the security to the network. You’re actively making sure that that network is running effectively by using an ETF that’s staking the asset. The knock-on effect is the financial reward, but also, … you’re directly contributing to the operability of that particular network.”

"Secondaire à cela est la sécurité du réseau. Vous vous assurez activement que ce réseau fonctionne efficacement en utilisant un ETF qui jalonne l'actif. L'effet d'entraînement est la récompense financière, mais aussi,… vous contribuez directement à l'opérabilité de ce réseau particulier."

There are different approaches to staking, though. For one, Evolve has noted that it intends to initially target staking of up to 50% of the Solana tokens held in the portfolio of its fund, the Evolve Solana ETF (TSX: SOLA, SOLA.U). Meanwhile, CI GAM has said that as the manager of the CI Galaxy Solana ETF (TSX: SOLX), it’s entitled to up to 35% of the net rewards from staking, while no less than 65% will accrue to the ETF.

Il existe cependant différentes approches pour jalonner. D'une part, Evolve a noté qu'il avait l'intention de cibler initialement un exercice allant jusqu'à 50% des jetons Solana détenus dans le portefeuille de son fonds, le EVOLVE SOLANA ETF (TSX: Sola, Sola.U). Pendant ce temps, CI GAM a déclaré qu'en tant que directeur du CI Galaxy Solana ETF (TSX: SOLX), il est autorisé à 35% des récompenses nettes de la jalonnement, tandis que pas moins de 65% accumuleront vers l'ETF.

Staking has potential downsides and risks, including liquidity lockups.

Le jalonnement a des inconvénients potentiels et des risques, y compris les verrouillage des liquidités.

Management fees are another differentiator.

Les frais de gestion sont un autre différenciateur.

3iQ’s SOLQ will have a 0% management fee for the first 12 months (possibly longer), with the fee becoming 0.15% thereafter, said Greg Benhaim, executive vice-president of products and head of training with 3iQ.

Le solq de 3IQ aura des frais de gestion de 0% pour les 12 premiers mois (peut-être plus), les frais devenant 0,15% par la suite, a déclaré Greg Benhaim, vice-président exécutif des produits et responsable de la formation avec 3IQ.

CI GAM has waived the fee of SOLX until July 16, so the fund will have a 0% management fee until that day, when it will be 0.35%.

CI GAM a renoncé aux frais de Solx jusqu'au 16 juillet, donc le fonds aura des frais de gestion de 0% jusqu'à ce jour, date à laquelle il sera de 0,35%.

Evolve has waived the management fee of SOLA (the Canadian-dollar unhedged version of the fund) and SOLA.U (the U.S.-dollar version of the fund) for the remainder of 2025. As of Jan. 1, 2026, a 1.00% management fee will apply to the fund.

Evolve a renoncé aux frais de gestion de Sola (la version canadienne non couverte du Fonds) et Sola.u (la version américaine du Fonds) pour le reste de 2025. Le 1er janvier 2026, une frais de gestion de 1,00% s'appliquera au Fonds.

The Purpose Solana ETF (TSX: SOLL) has a 0.39% management fee.

Le but Solana ETF (TSX: Soll) a des frais de gestion de 0,39%.

There are some other notable differences.

Il existe d'autres différences notables.

That includes different approaches to staking infrastructure. For example, 3iQ

Cela comprend différentes approches pour jalonner les infrastructures. Par exemple, 3iq