Une correction des crypto-monnaies se profile : l’inflation et les inquiétudes sur les taux d’intérêt alimentent le sentiment baissier

Au milieu des inquiétudes concernant l’inflation persistante et des attentes réduites en matière de baisse des taux d’intérêt, la société de recherche en cryptographie 10x Research anticipe une potentielle correction des prix des actifs à risque, notamment les actions et les crypto-monnaies. Ils soulignent l'importance de la diversification stratégique du portefeuille, en soulignant les risques associés aux projections actuelles du marché obligataire et la possibilité que la Réserve fédérale s'abstienne de réduire les taux cette année, ce qui pourrait remettre en question le récit qui sous-tend le récent rallye du Bitcoin.

Crypto Research Firm Warns of Impending Price Correction Amid Inflationary Headwinds

Une société de recherche en cryptographie met en garde contre une correction imminente des prix au milieu de vents contraires inflationnistes

Key Points:

Points clés:

• Crypto research firm 10x Research has issued a bearish warning, citing inflation as a significant trigger for a potential price correction in risk assets, including stocks and cryptocurrencies.
• The firm emphasizes that the sustained crypto bull market cannot rely solely on the participation of U.S. baby boomers and requires a broader portfolio diversification strategy.
• Persistent inflation and the prospect of interest rate cuts pose significant risks to the market.
• The research highlights a bullish trend in Bitcoin following halving events but cautions that the post-halving rally may not materialize as expected.

Analysis:

La société de recherche en cryptographie 10x Research a émis un avertissement baissier, citant l'inflation comme un déclencheur important d'une potentielle correction des prix des actifs à risque, y compris les actions et les crypto-monnaies. La société souligne que le marché haussier soutenu de la cryptographie ne peut pas compter uniquement sur la participation des baby-boomers américains. et nécessite une stratégie de diversification de portefeuille plus large. L'inflation persistante et la perspective de réductions des taux d'intérêt posent des risques importants pour le marché. La recherche met en évidence une tendance haussière du Bitcoin après les événements de réduction de moitié, mais prévient que le rallye post-réduction de moitié pourrait ne pas se matérialiser comme prévu. Analyse :

In its April 15 newsletter, "We Sold Everything Last Night," 10x Research expresses concerns about the sustainability of the current crypto bull market. The firm argues that the narrative attributing the rally to the entry of U.S. baby boomers into the market is insufficient to justify continued upward momentum.

Dans sa newsletter du 15 avril, « Nous avons tout vendu la nuit dernière », 10x Research exprime ses inquiétudes quant à la durabilité du marché haussier actuel de la cryptographie. L’entreprise affirme que le récit attribuant la hausse à l’entrée des baby-boomers américains sur le marché est insuffisant pour justifier la poursuite de la dynamique haussière.

10x Research stresses the importance of understanding markets as a dynamic environment where high-conviction opportunities constantly emerge. The key to success, they assert, lies in ongoing analysis and the ability to identify favorable odds.

10x Research souligne l’importance de comprendre les marchés comme un environnement dynamique où émergent constamment des opportunités à forte conviction. La clé du succès, affirment-ils, réside dans une analyse continue et la capacité d’identifier des chances favorables.

Inflationary Pressures and Interest Rate Trajectory:

Pressions inflationnistes et trajectoire des taux d’intérêt :

The research underscores the significance of persistent inflation as a primary driver of potential price corrections. With 10-year Treasury yields surpassing 4.50% and the bond market projecting less than three cuts, 10x Research believes risk assets may be approaching a crucial turning point.

L’étude souligne l’importance de l’inflation persistante en tant que principal moteur d’éventuelles corrections de prix. Alors que les rendements du Trésor à 10 ans dépassent 4,50 % et que le marché obligataire prévoit moins de trois baisses, 10x Research estime que les actifs à risque pourraient approcher d'un tournant crucial.

The firm expresses apprehension that the Federal Reserve may not implement any interest rate cuts this year, contradicting the narrative that has fueled much of the 2023/2024 Bitcoin rally. This expectation of interest rate cuts had been a key factor driving market optimism.

La société exprime sa crainte que la Réserve fédérale ne mette en œuvre aucune réduction des taux d’intérêt cette année, contredisant le récit qui a alimenté une grande partie du rallye Bitcoin 2023/2024. Cette attente de baisses des taux d’intérêt a été un facteur clé de l’optimisme du marché.

Post-Halving Patterns and Cautious Outlook:

Modèles post-réduction de moitié et perspectives prudentes :

Historically, Bitcoin halving events have often had a bullish impact in the short term. Sixty days after the last three halving events, Bitcoin experienced an average increase of 16%. However, the returns were heavily influenced by the 2012 post-halving return, where prices surged by 45%.

Historiquement, les événements de réduction de moitié du Bitcoin ont souvent eu un impact haussier à court terme. Soixante jours après les trois derniers événements de réduction de moitié, Bitcoin a connu une augmentation moyenne de 16 %. Toutefois, les rendements ont été fortement influencés par le rendement post-réduction de moitié de 2012, où les prix ont bondi de 45 %.

The research indicates that the pre-halving 60-day window has historically been bullish, predicting a rally towards $68,000, which subsequently occurred. In contrast, the post-halving data still shows a 16% surge, with returns only picking up after 50 days.

La recherche indique que la fenêtre de 60 jours précédant la réduction de moitié a toujours été haussière, prédisant un rallye vers 68 000 $, qui s'est produit par la suite. En revanche, les données après la réduction de moitié montrent toujours une hausse de 16 %, les rendements ne reprenant qu'après 50 jours.

Bearish Stance and Investment Strategy:

Position baissière et stratégie d’investissement :

10x Research maintains a bearish stance on risk assets, including stocks and cryptocurrencies. They have sold all their tech stocks and hold only a limited number of high-conviction cryptocurrencies. The firm is lightly positioned and anticipates buying opportunities at more favorable levels.

10x Research maintient une position baissière sur les actifs à risque, notamment les actions et les crypto-monnaies. Ils ont vendu toutes leurs actions technologiques et ne détiennent qu’un nombre limité de crypto-monnaies à forte conviction. La société est légèrement positionnée et anticipe des opportunités d'achat à des niveaux plus favorables.

Industry Outlook:

Perspectives de l'industrie :

The upcoming Benzinga Future of Digital Assets event on November 19 is expected to provide insights into Bitcoin's growing influence as an institutional asset class.

Le prochain événement Benzinga Future of Digital Assets, le 19 novembre, devrait fournir un aperçu de l'influence croissante du Bitcoin en tant que classe d'actifs institutionnels.