Coinbase déploie des prêts adossés à Bitcoin, permettant aux utilisateurs d'emprunter de l'USDC sans vendre leurs avoirs BTC

Le service, alimenté par le protocole de prêt open source Morpho et construit sur la blockchain Base, est disponible pour les clients américains, à l'exception de ceux de l'État de New York.

Coinbase has introduced a new service that allows users to borrow USDC stablecoin against their Bitcoin (BTC) holdings without having to sell their crypto. The service is powered by the open-source lending protocol Morpho and built on the Base blockchain.

Coinbase a introduit un nouveau service qui permet aux utilisateurs d'emprunter du stablecoin USDC contre leurs avoirs Bitcoin (BTC) sans avoir à vendre leur crypto. Le service est alimenté par le protocole de prêt open source Morpho et construit sur la blockchain Base.

Coinbase US customers (except those in New York State) can now borrow against their Bitcoin

Les clients américains de Coinbase (à l'exception de ceux de l'État de New York) peuvent désormais emprunter contre leur Bitcoin

In a post on X (Twitter), Coinbase announced the launch of Bitcoin-backed loans, a service that enables US customers (excluding New York State) to borrow USDC against their Bitcoin holdings, without having to sell their BTC. The service is powered by Morpho Labs and built on Base, offering users the ability to delay potential tax implications and easily access funds.

Dans un article sur X (Twitter), Coinbase a annoncé le lancement de prêts adossés à Bitcoin, un service qui permet aux clients américains (hors État de New York) d'emprunter de l'USDC contre leurs avoirs en Bitcoin, sans avoir à vendre leurs BTC. Le service est optimisé par Morpho Labs et construit sur Base, offrant aux utilisateurs la possibilité de retarder les implications fiscales potentielles et d'accéder facilement aux fonds.

“Bitcoin-backed loans are here. Borrow USDC against Bitcoin, without selling it. Rolling out to US users (ex. NY) starting now. More collateral assets and regions to come. Powered by @MorphoLabs and built on @BaseLayerIV. The future of finance is onchain,” Coinbase stated in its announcement.

« Les prêts garantis par Bitcoin sont là. Empruntez de l'USDC contre du Bitcoin, sans le vendre. Déploiement pour les utilisateurs américains (ex. NY) à partir de maintenant. Plus d’actifs collatéraux et de régions à venir. Propulsé par @MorphoLabs et construit sur @BaseLayerIV. L’avenir de la finance est en chaîne », a déclaré Coinbase dans son annonce.

In a follow-up blog, Coinbase highlights the advantages of its new offering, including the ability to delay potential tax implications by allowing users to borrow against Bitcoin rather than selling it. The company also points to the seamless integration of on-chain protocols like Morpho and Base, which makes accessing financial services faster and more intuitive.

Dans un blog de suivi, Coinbase souligne les avantages de sa nouvelle offre, notamment la possibilité de retarder les implications fiscales potentielles en permettant aux utilisateurs d'emprunter contre Bitcoin plutôt que de le vendre. La société souligne également l'intégration transparente de protocoles en chaîne tels que Morpho et Base, qui rendent l'accès aux services financiers plus rapide et plus intuitif.

“This is another major step toward empowering our customers with greater control over their financial lives,” an excerpt in the blog reads.

« Il s’agit d’une autre étape majeure visant à donner à nos clients un plus grand contrôle sur leur vie financière », peut-on lire dans un extrait du blog.

Coinbase’s USDC loan facility: How does it work?

Facilité de prêt USDC de Coinbase : comment ça marche ?

Coinbase’s USDC loan facility allows users to pledge Bitcoin (BTC) as collateral. The BTC is converted to Coinbase’s Bitcoin wrapper, cbBTC, at a 1:1 ratio and transferred to Morpho’s smart contracts. In return, users receive USDC, which can be used in various ways. For starters, users earn over 4% in rewards and can send it globally without any costs.

La facilité de prêt USDC de Coinbase permet aux utilisateurs de donner en garantie Bitcoin (BTC). Le BTC est converti en wrapper Bitcoin de Coinbase, cbBTC, dans un rapport de 1:1 et transféré vers les contrats intelligents de Morpho. En retour, les utilisateurs reçoivent des USDC, qui peuvent être utilisés de différentes manières. Pour commencer, les utilisateurs gagnent plus de 4 % en récompenses et peuvent les envoyer dans le monde entier sans aucun frais.

Moreover, users can convert USDC to USD for significant expenses, like car purchases or mortgage down payments. Coinbase also streamlined the process, allowing users to borrow up to $100,000 in USDC, depending on the value of their Bitcoin collateral.

De plus, les utilisateurs peuvent convertir USDC en USD pour des dépenses importantes, comme l'achat d'une voiture ou les acomptes hypothécaires. Coinbase a également rationalisé le processus, permettant aux utilisateurs d'emprunter jusqu'à 100 000 $ en USDC, en fonction de la valeur de leur garantie Bitcoin.

Community members express concerns over centralization, variable interest rates

Les membres de la communauté expriment leurs inquiétudes concernant la centralisation et les taux d'intérêt variables

According to the blog, interest rates are variable, with Morpho determining the factor automatically based on market conditions. There is no fixed repayment schedule, making it flexible. However, failure to maintain the collateral’s value relative to the loan triggers automatic liquidation. This technicality has drawn mixed reactions from the crypto community.

Selon le blog, les taux d'intérêt sont variables, Morpho déterminant automatiquement le facteur en fonction des conditions du marché. Il n’y a pas d’échéancier de remboursement fixe, ce qui le rend flexible. Cependant, le fait de ne pas maintenir la valeur de la garantie par rapport au prêt déclenche une liquidation automatique. Cette technicité a suscité des réactions mitigées de la part de la communauté crypto.

“This is going to be a huge grab. People put their BTC up as collateral and then some event happens that triggers a dump in price resulting in auto-liquidation and you no longer own your Bitcoin, Coinbase does,” Kurt Knapp, a popular user on X, remarked.

« Cela va être une énorme opportunité. Les gens mettent leur BTC en garantie, puis un événement se produit qui déclenche une baisse des prix entraînant une liquidation automatique et vous ne possédez plus votre Bitcoin, contrairement à Coinbase », a fait remarquer Kurt Knapp, un utilisateur populaire sur X.

Others expressed concerns about centralization risks and the variable interest rates, citing a deviation from the decentralized ethos of DeFi.

D’autres ont exprimé leurs inquiétudes concernant les risques de centralisation et les taux d’intérêt variables, citant un écart par rapport à la philosophie décentralisée de DeFi.

“This sounds convenient for Coinbase users…but centralization and variable interest rates miss the mark for serious DeFi users who value decentralization and cost efficiency,” said Ashley, a proponent for decentralization.

"Cela semble pratique pour les utilisateurs de Coinbase… mais la centralisation et les taux d'intérêt variables manquent la cible pour les utilisateurs sérieux de DeFi qui apprécient la décentralisation et la rentabilité", a déclaré Ashley, partisan de la décentralisation.

Taken together, these concerns, among others, center on centralization and market volatility. Variable interest rates, recalculated every few seconds, could add unpredictability for borrowers.

Prises ensemble, ces préoccupations se concentrent, entre autres, sur la centralisation et la volatilité des marchés. Les taux d’intérêt variables, recalculés toutes les quelques secondes, pourraient ajouter de l’imprévisibilité pour les emprunteurs.

“Coinbase says they’re re-starting “Bitcoin loans,” but read the fine print. Coinbase is just the middle man. They wrap bitcoin into cbBTC and deploy it into an Ethereum-based DeFi lending protocol called Morpho. I would not touch this product with a 10 ft pole,” another user added.

« Coinbase dit qu'ils redémarrent les « prêts Bitcoin », mais lisez les petits caractères. Coinbase n’est qu’un intermédiaire. Ils enveloppent le bitcoin dans cbBTC et le déploient dans un protocole de prêt DeFi basé sur Ethereum appelé Morpho. Je ne toucherais pas ce produit avec un poteau de 10 pieds », a ajouté un autre utilisateur.

Additionally, the risk of liquidation during market downturns presents a significant drawback. If the value of Bitcoin plummets, borrowers could lose their collateral, potentially leading to substantial financial losses. Thomas Young, a technology innovation researcher, has also flagged concerns about taxable events with this offering.

De plus, le risque de liquidation en période de ralentissement des marchés présente un inconvénient majeur. Si la valeur du Bitcoin chute, les emprunteurs pourraient perdre leur garantie, ce qui pourrait entraîner des pertes financières substantielles. Thomas Young, chercheur en innovation technologique, a également fait part de ses inquiétudes concernant les événements imposables liés à cette offre.

As the platform rolls out this service and explores new markets, its ability to address these concerns could determine the product’s success. Meanwhile, while the service is currently limited to the US, Coinbase has plans to expand globally.

À mesure que la plateforme déploie ce service et explore de nouveaux marchés, sa capacité à répondre à ces préoccupations pourrait déterminer le succès du produit. Pendant ce temps, bien que le service soit actuellement limité aux États-Unis, Coinbase envisage de se développer à l’échelle mondiale.

The EU is likely the next market due to the alignment of USDC with MiCA regulations. Coinbase’s recent strides towards regulatory clarity in Europe position the EU as the exchange’s potential next target market amid plans to scale this offering internationally.

L'UE est probablement le prochain marché en raison de l'alignement de l'USDC sur les réglementations MiCA. Les récents progrès de Coinbase vers une clarté réglementaire en Europe positionnent l'UE comme le prochain marché cible potentiel de la bourse dans le cadre des plans visant à étendre cette offre à l'échelle internationale.