Coinbase führt Bitcoin-gestützte Kredite ein, die es Benutzern ermöglichen, USDC zu leihen, ohne ihre BTC-Bestände zu verkaufen

Der Dienst basiert auf dem Open-Source-Kreditprotokoll Morpho und basiert auf der Base-Blockchain. Er steht US-Kunden mit Ausnahme derjenigen im Bundesstaat New York zur Verfügung.

Coinbase has introduced a new service that allows users to borrow USDC stablecoin against their Bitcoin (BTC) holdings without having to sell their crypto. The service is powered by the open-source lending protocol Morpho and built on the Base blockchain.

Coinbase hat einen neuen Dienst eingeführt, der es Benutzern ermöglicht, USDC-Stablecoins gegen ihre Bitcoin (BTC)-Bestände zu leihen, ohne ihre Krypto verkaufen zu müssen. Der Dienst basiert auf dem Open-Source-Kreditprotokoll Morpho und basiert auf der Base-Blockchain.

Coinbase US customers (except those in New York State) can now borrow against their Bitcoin

US-Kunden von Coinbase (mit Ausnahme derjenigen im Bundesstaat New York) können jetzt Kredite gegen ihre Bitcoins aufnehmen

In a post on X (Twitter), Coinbase announced the launch of Bitcoin-backed loans, a service that enables US customers (excluding New York State) to borrow USDC against their Bitcoin holdings, without having to sell their BTC. The service is powered by Morpho Labs and built on Base, offering users the ability to delay potential tax implications and easily access funds.

In einem Beitrag auf X (Twitter) kündigte Coinbase die Einführung von Bitcoin-gestützten Krediten an, einem Service, der es US-Kunden (mit Ausnahme des Staates New York) ermöglicht, USDC gegen ihre Bitcoin-Bestände zu leihen, ohne ihre BTC verkaufen zu müssen. Der Dienst wird von Morpho Labs betrieben und basiert auf Base und bietet Benutzern die Möglichkeit, potenzielle steuerliche Auswirkungen zu verzögern und einfach auf Gelder zuzugreifen.

“Bitcoin-backed loans are here. Borrow USDC against Bitcoin, without selling it. Rolling out to US users (ex. NY) starting now. More collateral assets and regions to come. Powered by @MorphoLabs and built on @BaseLayerIV. The future of finance is onchain,” Coinbase stated in its announcement.

„Bitcoin-gestützte Kredite sind da. USDC gegen Bitcoin leihen, ohne es zu verkaufen. Die Einführung für US-Benutzer (z. B. New York) beginnt jetzt. Weitere Sicherheiten und Regionen folgen. Unterstützt von @MorphoLabs und basierend auf @BaseLayerIV. „Die Zukunft des Finanzwesens liegt in der Kette“, erklärte Coinbase in seiner Ankündigung.

In a follow-up blog, Coinbase highlights the advantages of its new offering, including the ability to delay potential tax implications by allowing users to borrow against Bitcoin rather than selling it. The company also points to the seamless integration of on-chain protocols like Morpho and Base, which makes accessing financial services faster and more intuitive.

In einem Folgeblog hebt Coinbase die Vorteile seines neuen Angebots hervor, einschließlich der Möglichkeit, potenzielle Steuerfolgen zu verzögern, indem es Benutzern ermöglicht wird, Kredite gegen Bitcoin aufzunehmen, anstatt sie zu verkaufen. Das Unternehmen weist außerdem auf die nahtlose Integration von On-Chain-Protokollen wie Morpho und Base hin, die den Zugriff auf Finanzdienstleistungen schneller und intuitiver macht.

“This is another major step toward empowering our customers with greater control over their financial lives,” an excerpt in the blog reads.

„Dies ist ein weiterer wichtiger Schritt, um unseren Kunden mehr Kontrolle über ihr Finanzleben zu geben“, heißt es in einem Auszug aus dem Blog.

Coinbase’s USDC loan facility: How does it work?

Die USDC-Kreditfazilität von Coinbase: Wie funktioniert sie?

Coinbase’s USDC loan facility allows users to pledge Bitcoin (BTC) as collateral. The BTC is converted to Coinbase’s Bitcoin wrapper, cbBTC, at a 1:1 ratio and transferred to Morpho’s smart contracts. In return, users receive USDC, which can be used in various ways. For starters, users earn over 4% in rewards and can send it globally without any costs.

Die USDC-Kreditfazilität von Coinbase ermöglicht es Benutzern, Bitcoin (BTC) als Sicherheit zu verpfänden. Der BTC wird im Verhältnis 1:1 in den Bitcoin-Wrapper cbBTC von Coinbase umgewandelt und in die Smart Contracts von Morpho übertragen. Im Gegenzug erhalten Benutzer USDC, die auf verschiedene Arten verwendet werden können. Zunächst einmal verdienen Benutzer über 4 % an Prämien und können diese kostenlos weltweit versenden.

Moreover, users can convert USDC to USD for significant expenses, like car purchases or mortgage down payments. Coinbase also streamlined the process, allowing users to borrow up to $100,000 in USDC, depending on the value of their Bitcoin collateral.

Darüber hinaus können Benutzer USDC für erhebliche Ausgaben wie Autokäufe oder Anzahlungen für Hypotheken in USD umtauschen. Coinbase hat den Prozess außerdem optimiert und ermöglicht Benutzern, abhängig vom Wert ihrer Bitcoin-Sicherheiten, bis zu 100.000 US-Dollar in USDC zu leihen.

Community members express concerns over centralization, variable interest rates

Community-Mitglieder äußern Bedenken hinsichtlich der Zentralisierung und der variablen Zinssätze

According to the blog, interest rates are variable, with Morpho determining the factor automatically based on market conditions. There is no fixed repayment schedule, making it flexible. However, failure to maintain the collateral’s value relative to the loan triggers automatic liquidation. This technicality has drawn mixed reactions from the crypto community.

Dem Blog zufolge sind die Zinssätze variabel, wobei Morpho den Faktor automatisch basierend auf den Marktbedingungen bestimmt. Es gibt keinen festen Rückzahlungsplan und ist daher flexibel. Gelingt es jedoch nicht, den Wert der Sicherheit im Verhältnis zum Darlehen aufrechtzuerhalten, kommt es zur automatischen Liquidation. Diese Formalität hat in der Krypto-Community gemischte Reaktionen hervorgerufen.

“This is going to be a huge grab. People put their BTC up as collateral and then some event happens that triggers a dump in price resulting in auto-liquidation and you no longer own your Bitcoin, Coinbase does,” Kurt Knapp, a popular user on X, remarked.

„Das wird ein großer Gewinn sein. Die Leute hinterlegen ihre BTC als Sicherheit und dann passiert irgendein Ereignis, das einen Preisverfall auslöst, der zur automatischen Liquidation führt und Sie Ihre Bitcoin nicht mehr besitzen, Coinbase schon“, bemerkte Kurt Knapp, ein beliebter Nutzer von X.

Others expressed concerns about centralization risks and the variable interest rates, citing a deviation from the decentralized ethos of DeFi.

Andere äußerten Bedenken hinsichtlich der Zentralisierungsrisiken und der variablen Zinssätze und verwiesen auf eine Abweichung vom dezentralen Ethos von DeFi.

“This sounds convenient for Coinbase users…but centralization and variable interest rates miss the mark for serious DeFi users who value decentralization and cost efficiency,” said Ashley, a proponent for decentralization.

„Das klingt praktisch für Coinbase-Benutzer … aber Zentralisierung und variable Zinssätze verfehlen das Ziel für ernsthafte DeFi-Benutzer, die Wert auf Dezentralisierung und Kosteneffizienz legen“, sagte Ashley, ein Befürworter der Dezentralisierung.

Taken together, these concerns, among others, center on centralization and market volatility. Variable interest rates, recalculated every few seconds, could add unpredictability for borrowers.

Insgesamt konzentrieren sich diese Bedenken unter anderem auf Zentralisierung und Marktvolatilität. Variable Zinssätze, die alle paar Sekunden neu berechnet werden, könnten für Kreditnehmer zu Unvorhersehbarkeit führen.

“Coinbase says they’re re-starting “Bitcoin loans,” but read the fine print. Coinbase is just the middle man. They wrap bitcoin into cbBTC and deploy it into an Ethereum-based DeFi lending protocol called Morpho. I would not touch this product with a 10 ft pole,” another user added.

„Coinbase sagt, dass sie „Bitcoin-Kredite“ wieder aufnehmen, aber lesen Sie das Kleingedruckte. Coinbase ist nur der Mittelsmann. Sie verpacken Bitcoin in cbBTC und stellen es in einem auf Ethereum basierenden DeFi-Kreditprotokoll namens Morpho bereit. Ich würde dieses Produkt nicht mit einer 10-Fuß-Stange berühren“, fügte ein anderer Benutzer hinzu.

Additionally, the risk of liquidation during market downturns presents a significant drawback. If the value of Bitcoin plummets, borrowers could lose their collateral, potentially leading to substantial financial losses. Thomas Young, a technology innovation researcher, has also flagged concerns about taxable events with this offering.

Darüber hinaus stellt das Liquidationsrisiko bei Marktabschwüngen einen erheblichen Nachteil dar. Wenn der Wert von Bitcoin sinkt, könnten Kreditnehmer ihre Sicherheiten verlieren, was möglicherweise zu erheblichen finanziellen Verlusten führen könnte. Thomas Young, ein Technologieinnovationsforscher, hat bei diesem Angebot auch Bedenken hinsichtlich steuerpflichtiger Ereignisse geäußert.

As the platform rolls out this service and explores new markets, its ability to address these concerns could determine the product’s success. Meanwhile, while the service is currently limited to the US, Coinbase has plans to expand globally.

Während die Plattform diesen Service einführt und neue Märkte erkundet, könnte ihre Fähigkeit, diese Bedenken auszuräumen, über den Erfolg des Produkts entscheiden. Während der Dienst derzeit auf die USA beschränkt ist, plant Coinbase eine weltweite Expansion.

The EU is likely the next market due to the alignment of USDC with MiCA regulations. Coinbase’s recent strides towards regulatory clarity in Europe position the EU as the exchange’s potential next target market amid plans to scale this offering internationally.

Aufgrund der Angleichung von USDC an die MiCA-Vorschriften ist die EU wahrscheinlich der nächste Markt. Die jüngsten Fortschritte von Coinbase in Richtung regulatorischer Klarheit in Europa positionieren die EU als potenziellen nächsten Zielmarkt der Börse angesichts der Pläne, dieses Angebot international auszuweiten.