Bybit et Block Scholes publient un rapport hebdomadaire sur le marché des dérivés cryptographiques avant l'inauguration de Trump

Bybit, la deuxième plus grande bourse de crypto-monnaie au monde en termes de volume de transactions, a publié le dernier rapport hebdomadaire sur les dérivés cryptographiques en collaboration avec Block Scholes.

World’s second-largest cryptocurrency exchange by trading volume, Bybit, has released the latest weekly crypto derivatives report in collaboration with Block Scholes. The report provides one last bird’s eye view of movements and signals in the derivatives market in the run-up to Trump’s inauguration.

Bybit, la deuxième plus grande bourse de crypto-monnaie au monde en termes de volume de transactions, a publié le dernier rapport hebdomadaire sur les dérivés cryptographiques en collaboration avec Block Scholes. Le rapport fournit une dernière vue d'ensemble des mouvements et des signaux sur le marché des produits dérivés à l'approche de l'investiture de Trump.

The overall derivatives market found its pace in the second week of the year in the absence of major news events, with the spot market also treading steadily. However, realized volatility has caught up with implied volatility following the winter break lull, indicating a more energized market. Trading volumes in perpetual contracts have normalized, though participants appear to be awaiting clearer crypto-specific catalysts for more decisive positioning.

Le marché global des produits dérivés a trouvé son rythme au cours de la deuxième semaine de l'année en l'absence d'événements d'actualité majeurs, le marché au comptant progressant également de manière stable. Cependant, la volatilité réalisée a rattrapé la volatilité implicite après l'accalmie hivernale, ce qui indique un marché plus énergique. Les volumes de transactions sur les contrats perpétuels se sont normalisés, bien que les participants semblent attendre des catalyseurs plus clairs spécifiques à la cryptographie pour un positionnement plus décisif.

Here are some key insights from the report:

Voici quelques informations clés du rapport :

Perpetual swap funding rates maintained positive territory throughout the week despite spot price fluctuations. This indicates sustained demand for long positions, with traders expecting prices to rise. Among the top perpetual contracts, BTC, ETH, CRV, and ATOM funding rates varied. While BTC and ETH rates remained largely stable, CRV showed consistently bullish rates throughout the week, contrasting with ATOM which dropped 30% from monthly highs.

Les taux de financement des swaps perpétuels sont restés positifs tout au long de la semaine malgré les fluctuations des prix au comptant. Cela indique une demande soutenue pour les positions longues, les traders s'attendant à une hausse des prix. Parmi les meilleurs contrats perpétuels, les taux de financement BTC, ETH, CRV et ATOM variaient. Alors que les taux BTC et ETH sont restés largement stables, le CRV a affiché des taux constamment haussiers tout au long de la semaine, contrastant avec ATOM qui a chuté de 30 % par rapport aux sommets mensuels.

After the holiday lull, BTC’s realized volatility has recovered to match implied levels again. While short-term options showed increased hedging activity, especially on the downside, longer-dated contracts maintained a bullish skew with high implied volatility in the 50s range. This is supported by balanced open interest between calls and puts.

Après l'accalmie des fêtes, la volatilité réalisée du BTC s'est rétablie pour correspondre à nouveau aux niveaux implicites. Alors que les options à court terme ont montré une activité de couverture accrue, en particulier à la baisse, les contrats à plus long terme ont maintenu une orientation haussière avec une volatilité implicite élevée dans la fourchette des années 50. Ceci est soutenu par un intérêt ouvert équilibré entre les appels et les ventes.

Recent CPI data triggered a shift in BTC and ETH volatility smiles, with OTM calls showing higher implied volatility than puts near BTC’s 100K level. This marks a reversal from the previous week’s bearish short-term sentiment, highlighting the market’s sensitivity to macro factors.

Les données récentes de l'IPC ont déclenché un changement dans les sourires de volatilité du BTC et de l'ETH, les appels OTM montrant une volatilité implicite plus élevée que les put proches du niveau de 100 000 BTC. Cela marque un renversement par rapport au sentiment baissier à court terme de la semaine précédente, mettant en évidence la sensibilité du marché aux facteurs macroéconomiques.

The full report, which includes a detailed analysis of volatility trends, funding rates, and options market dynamics, is available for download.

Le rapport complet, qui comprend une analyse détaillée des tendances de volatilité, des taux de financement et de la dynamique du marché des options, est disponible en téléchargement.

World’s second-largest cryptocurrency exchange by trading volume, Bybit, serves a global community of over 60 million users. Founded in 2018, Bybit is redefining openness in the decentralized world by creating a simpler, open and equal ecosystem for everyone. With a strong focus on Web3, Bybit partners strategically with leading blockchain protocols to provide robust infrastructure and drive on-chain innovation.

Bybit, la deuxième plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies au monde en termes de volume de transactions, dessert une communauté mondiale de plus de 60 millions d'utilisateurs. Fondée en 2018, Bybit redéfinit l'ouverture dans le monde décentralisé en créant un écosystème plus simple, ouvert et égal pour tous. En mettant fortement l'accent sur le Web3, Bybit s'associe stratégiquement aux principaux protocoles de blockchain pour fournir une infrastructure robuste et stimuler l'innovation en chaîne.

Renowned for its secure custody, diverse marketplaces, intuitive user experience, and advanced blockchain tools, Bybit bridges the gap between TradFi and DeFi, empowering builders, creators, and enthusiasts to unlock the full potential of Web3.

Réputé pour sa garde sécurisée, ses marchés diversifiés, son expérience utilisateur intuitive et ses outils blockchain avancés, Bybit comble le fossé entre TradFi et DeFi, permettant aux constructeurs, aux créateurs et aux passionnés de libérer tout le potentiel du Web3.

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