L'alignement des planètes se poursuit. Alors que les États-Unis veulent accumuler «autant de bitcoins que possible», la masse monétaire mondiale grimpe à nouveau.

Pour rappel, les banques centrales peuvent ralentir le taux de création d'argent en augmentant les taux d'intérêt et vice versa. À long terme, la masse monétaire M2 des pays avancés augmente de 7% par an.

The alignment of the planets continues. While the United States is keen on accumulating “as many bitcoins as possible”, the global money supply is climbing again.

L'alignement des planètes se poursuit. Alors que les États-Unis sont désireux d'accumuler «autant de bitcoins que possible», la masse monétaire mondiale grimpe à nouveau.

Bitcoin vs M2

The correlation between Bitcoin and the global money supply (M2) has been a hot topic lately.

La corrélation entre Bitcoin et la masse monétaire mondiale (M2) a été un sujet brûlant ces derniers temps.

As a reminder, central banks can slow down the rate of money creation by raising interest rates and vice versa. In the long term, the M2 money supply of advanced countries grows by 7% per year.

Pour rappel, les banques centrales peuvent ralentir le taux de création d'argent en augmentant les taux d'intérêt et vice versa. À long terme, la masse monétaire M2 des pays avancés augmente de 7% par an.

In other words, if economic output remains stable, money loses 7% of its value each year. This results in a loss of 50% after ten years…

En d'autres termes, si la production économique reste stable, l'argent perd 7% de sa valeur chaque année. Il en résulte une perte de 50% après dix ans…

Increasing the production of goods and services helps absorb the money creation. But without growth, wages cannot keep up with inflation, and savings lose purchasing power.

L'augmentation de la production de biens et de services aide à absorber la création d'argent. Mais sans croissance, les salaires ne peuvent pas suivre l'inflation et les économies perdent le pouvoir d'achat.

This is the situation we find ourselves in due to the growing difficulties in extracting the essential energy for growth. Not to mention the government waste that doesn’t help. And given that inflation encourages trading savings for a desirable asset, M2 is a good leading indicator for the price of bitcoin.

C'est la situation dans laquelle nous nous trouvons en raison des difficultés croissantes dans l'extraction de l'énergie essentielle à la croissance. Sans parler des déchets du gouvernement qui n'aident pas. Et étant donné que l'inflation encourage les échanges d'échanges pour un actif souhaitable, M2 est un bon indicateur de premier plan pour le prix du bitcoin.

This correlation is not perfect, but historically, an increase in the global money supply often leads to an influx of capital into desirable assets such as bitcoin, stocks, and commodities.

Cette corrélation n'est pas parfaite, mais historiquement, une augmentation de la masse monétaire mondiale conduit souvent à un afflux de capital en actifs souhaitables tels que le bitcoin, les actions et les produits.

The most desirable asset today is Bitcoin. For many reasons, perfectly articulated by Michael Saylor at the Digital Asset Summit in New York this week.

L'actif le plus souhaitable aujourd'hui est le bitcoin. Pour de nombreuses raisons, parfaitement articulé par Michael Saylor au Digital Asset Summit à New York cette semaine.

In short, the numbers show that Bitcoin tends to follow the evolution of the money supply with a lag of about 70 days. The M2 guy expects bitcoin to resume its forward march on March 25. Time will tell.

En bref, les chiffres montrent que Bitcoin a tendance à suivre l'évolution de la masse monétaire avec un décalage d'environ 70 jours. Le gars M2 s'attend à ce que Bitcoin reprenne son avantage le 25 mars. Le temps le dira.

[The yellow curve represents the global M2 money supply. It is shifted 70 days to the right to suggest the direction bitcoin is about to take.]

[La courbe jaune représente la masse monétaire mondiale de M2. Il est déplacé de 70 jours à droite pour suggérer la direction que le bitcoin est sur le point de prendre.]

It Smells Like Fresh Ink

Ça sent l'encre fraîche

It is true that the Fed is slowly lowering its rates out of fear of a resurgence of inflation due to customs tariffs. That said, the M2 money supply of the dollar is already up 4% compared to last year.

Il est vrai que la Fed réduit lentement ses taux par crainte d'une résurgence de l'inflation en raison des tarifs des douanes. Cela dit, la masse monétaire du M2 du dollar est déjà en hausse de 4% par rapport à l'année dernière.

This is the fastest rate of monetary expansion in 30 months. We are in the eleventh consecutive month of M2 increase (21.6 trillion dollars). We are a hair’s breadth away from the historical record set in April 2022.

Il s'agit du taux d'expansion monétaire le plus rapide en 30 mois. Nous sommes dans le onzième mois consécutif d'augmentation M2 (21,6 billions de dollars). Nous sommes une largeur de cheveux loin du record historique établi en avril 2022.

The global money supply has increased by 2 trillion dollars over the last two months. This is the equivalent of 102.6 trillion dollars in total:

La masse monétaire mondiale a augmenté de 2 billions de dollars au cours des deux derniers mois. Ceci est l'équivalent de 102,6 billions de dollars au total:

Additionally, China, the world’s largest economy by purchasing power parity, is about to accelerate monetary printing!

De plus, la Chine, la plus grande économie mondiale en achetant la parité du pouvoir, est sur le point d'accélérer l'impression monétaire!

Prime Minister Li Qiang announced this month a real GDP growth target of 5% for 2025. The inflation target is 2%, resulting in a nominal GDP growth target of 7%.

Le Premier ministre Li Qiang a annoncé ce mois-ci un objectif de croissance réel du PIB de 5% pour 2025. L'objectif d'inflation est de 2%, ce qui a entraîné un objectif de croissance du PIB nominal de 7%.

According to Fortune Magazine, these targets will require a 10% increase in the money supply, compared to 7% currently. Not to mention that inflation is down 0.7% year-on-year, which is well below the desired 2%.

Selon le magazine Fortune, ces objectifs nécessiteront une augmentation de 10% de la masse monétaire, contre 7% actuellement. Sans oublier que l'inflation est en baisse de 0,7% en glissement annuel, ce qui est bien inférieur aux 2% souhaités.

This is why Beijing has recently raised its public deficit target from 3% to 4% of GDP for 2025. Some Chinese economists are even betting on 10%!

C'est pourquoi Pékin a récemment augmenté son objectif de déficit public de 3% à 4% du PIB pour 2025. Certains économistes chinois parient même sur 10%!

This marks a break from the long-established convention, since 1999, that Beijing would strive to keep the deficit below 3%, as is generally required by the Maastricht Treaty of the European Union.

Cela marque une rupture de la convention établie depuis longtemps, depuis 1999, que Pékin s'efforcerait de maintenir le déficit inférieur à 3%, comme le fait généralement le traité de Maastricht de l'Union européenne.

Imminent Bull Run

Bull Run imminent

The growth of the global money supply bodes well for bitcoin, as does the U.S. strategic reserve…

La croissance de la masse monétaire mondiale augure bien pour le bitcoin, tout comme la réserve stratégique américaine…

Traders sold the news, but patience is key. Let’s not forget that the U.S. president’s decree charges the Treasury and Commerce departments with developing budget-neutral strategies to accumulate more BTC.

Les commerçants ont vendu la nouvelle, mais la patience est essentielle. N'oublions pas que le décret du président américain facture aux départements du Trésor et du commerce de développer des stratégies neutres budgétaires pour accumuler davantage de BTC.

The key phrase in the decree is “budget-neutral”, meaning that the operation will cost taxpayers nothing, and it also does not require Congressional approval… The U.S. government could, for instance, sell gold to buy bitcoins.

L'expression clé du décret est «neutre du budget», ce qui signifie que l'opération ne coûtera rien des contribuables, et il ne nécessite pas non plus l'approbation du Congrès… le gouvernement américain pourrait, par exemple, vendre de l'or pour acheter des bitcoins.

That said, a bill (Bitcoin Act) is already in the hands of senators, which could facilitate things. Cynthia Lummis did, however, reveal this week that she does not currently have a majority.

Cela dit, un projet de loi (Bitcoin Act) est déjà entre les mains des sénateurs, ce qui pourrait faciliter les choses. Cynthia Lummis a cependant révélé cette semaine qu'elle n'a pas actuellement de majorité.

Other senators, however, are confident. Such is the case with Tom Emmer, who believes that the bill allowing the purchase of 1 million BTC will be passed:

Les autres sénateurs, cependant, sont confiants. C'est le cas avec Tom Emmer, qui estime que la facture autorisant l'achat de 1 million de BTC sera adoptée:

Many nations are very interested in bitcoin as an international reserve currency. Notably, the United Arab Emirates and Russia, two BRICS member countries, are on board.

De nombreuses nations sont très intéressées par le bitcoin en tant que monnaie de réserve internationale. Notamment, les Émirats arabes unis et la Russie, deux pays membres du BRICS, sont à bord.

The United States will certainly trigger a snowball effect, and many analysts see bitcoin reaching $400,000 in the coming months. Michael Saylor predicts it will surpass Google, Apple, and even gold within 48 months.

Les États-Unis déclencheront certainement un effet boule de neige, et de nombreux analystes voient Bitcoin atteindre 400 000 $ dans les prochains mois. Michael Saylor prédit qu'il dépassera Google, Apple et même l'or dans les 48 mois.

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