La montée des FNB Bitcoin a changé le marché des crypto-monnaies pour toujours

La montée des FNB Bitcoin, ou fonds négociés en bourse, a changé le marché des crypto-monnaies et le monde financier en général pour toujours.

The rise of Bitcoin ETFs, or exchange-traded funds, has changed the cryptocurrency market and the financial world at large forever. These game-changing investment vehicles successfully bridged the gap between digital currencies and traditional finance, finally enabling mainstream investors and financial institutions to easily and securely gain exposure to Bitcoin.

La montée des FNB Bitcoin, ou fonds négociés en bourse, a changé le marché des crypto-monnaies et le monde financier en général pour toujours. Ces véhicules d'investissement qui changent la donne ont réussi à combiner l'écart entre les monnaies numériques et les finances traditionnelles, permettant finalement aux investisseurs traditionnels et aux institutions financières de se procurer facilement et en toute sécurité à Bitcoin.

Bitcoin ETFs opened the floodgates to institutional adoption of cryptocurrencies by bringing regulatory clarity and increased accessibility to the industry. Bitcoin is no longer sidelined by institutional investors and regulators, and the financial market’s embrace of the technology has helped improve perceptions of the asset.

Bitcoin ETF a ouvert les vannes à l'adoption institutionnelle des crypto-monnaies en apportant une clarté réglementaire et une accessibilité accrue à l'industrie. Le Bitcoin n'est plus mis à l'écart par les investisseurs et les régulateurs institutionnels, et l'adoption par le marché financier de la technologie a contribué à améliorer les perceptions de l'actif.

In this article, we detail everything you need to know about Bitcoin ETFs, from pros and cons to an in-depth exploration of their effects on the crypto market and more.

Dans cet article, nous détaillons tout ce que vous devez savoir sur les ETF Bitcoin, des avantages et des inconvénients à une exploration approfondie de leurs effets sur le marché de la cryptographie et plus encore.

How Do Bitcoin ETFs Work?

Comment fonctionnent les ETF Bitcoin?

Before we get to Bitcoin ETFs, let’s break down what exactly an ETF or exchange-traded fund is. An ETF is a kind of investment fund that holds any number of assets, such as stocks, commodities, bonds, real estate, and other financial instruments. They are traded on stock exchanges like any other public stock, making it easy for investors to gain exposure to various bundles of assets without having to purchase them and manage them directly.

Avant d'aller dans les ETF Bitcoin, décomposons ce qu'est exactement un FNB ou un fonds négocié en échange. Un ETF est une sorte de fonds d'investissement qui détient un certain nombre d'actifs, tels que les actions, les produits de base, les obligations, l'immobilier et d'autres instruments financiers. Ils sont négociés en bourse comme tout autre actions publiques, ce qui permet aux investisseurs de se faire exposition à divers groupes d'actifs sans avoir à les acheter et à les gérer directement.

A Bitcoin ETF is simply an ETF that tracks the price of Bitcoin, allowing investors to easily gain exposure to the token. There are various kinds of Bitcoin ETFs that hold different assets. For example, some only hold Bitcoin while others purchase Bitcoin futures contracts.

Un ETF Bitcoin est simplement un ETF qui suit le prix du bitcoin, permettant aux investisseurs de se faire facilement exposition au jeton. Il existe différents types de FNB Bitcoin qui contiennent différents actifs. Par exemple, certains ne détiennent que Bitcoin tandis que d'autres achètent des contrats à terme Bitcoin.

A Brief History of Bitcoin ETFs

Une brève histoire des FNB Bitcoin

The first Bitcoin ETF started trading on October 19th, 2021, but the idea has been around for over a decade. In fact, the first serious attempt to launch a Bitcoin ETF came in 2013, just a few years after the token was created. The Winklevoss Twins, famous for their involvement in Facebook and their early Bitcoin investments, filed a proposal for the Winklevoss Bitcoin Trust ETF with the U.S. Securities and Exchange Commission.

Le premier ETF Bitcoin a commencé à échanger le 19 octobre 2021, mais l'idée existe depuis plus d'une décennie. En fait, la première tentative sérieuse de lancer un ETF Bitcoin est survenue en 2013, quelques années seulement après la création du jeton. Les Twins Winklevoss, célèbres pour leur implication sur Facebook et leurs premiers investissements Bitcoin, ont déposé une proposition pour le Winklevoss Bitcoin Trust ETF auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.

The SEC didn’t make a decision until 2017 when it denied the application. The SEC was mostly worried about the potential for fraud and cited the minimal regulation in the crypto industry at the time. In the notice, the SEC said:

La SEC n'a pris aucune décision avant 2017, date à laquelle il a nié la demande. La SEC était principalement inquiète du potentiel de fraude et a cité la réglementation minimale de l'industrie cryptographique à l'époque. Dans l'avis, la SEC a déclaré:

“As discussed further below, the Commission is disapproving this proposed rule change because it does not find the proposal to be consistent with Section 6(b)(5) of the Exchange Act, which requires, among other things, that the rules of a national securities exchange be designed to prevent fraudulent and manipulative acts and practices and to protect investors and the public interest.”

«Comme discuté plus loin ci-dessous, la Commission désapprouve ce changement de règle, car il ne juge pas que la proposition est conforme à l'article 6 (b) (5) de la loi sur l'échange, qui exige, entre autres, que les règles d'un échange national de valeurs mobilières soient conçues pour prévenir les actes et pratiques frauduleux et manipulateurs et pour protéger les investisseurs et l'intérêt public.»

Supporters of Bitcoin ETFs didn’t give up, and multiple institutions submitted their own proposals. In 2017, the Chicago Mercantile Exchange (CME) decided to offer trading of Bitcoin futures contracts, marking a shift towards institutional adoption.

Les partisans des ETF Bitcoin n'ont pas abandonné et plusieurs institutions ont soumis leurs propres propositions. En 2017, le Chicago Mercantile Exchange (CME) a ​​décidé d'offrir le trading de contrats à terme Bitcoin, marquant une évolution vers l'adoption institutionnelle.

ProShares, a large ETF issuer, proposed a Bitcoin ETF that only holds Bitcoin futures, providing exposure to the token without owning it directly. After many delays, the SEC finally approved the ProShares Bitcoin Strategy ETF in October 2021. It took another few years for the SEC to approve the first spot Bitcoin ETFs, which directly hold Bitcoin.

Proshares, un grand émetteur ETF, a proposé un ETF Bitcoin qui ne contient que des contrats à terme Bitcoin, fournissant une exposition au jeton sans le posséder directement. Après de nombreux retards, la SEC a finalement approuvé le Proshares Bitcoin Strategy ETF en octobre 2021. Il a fallu encore quelques années à la SEC pour approuver le premier ETF Bitcoin, qui maintient directement Bitcoin.

In the short time that Bitcoin ETFs have been around, they have already had a massive impact on the crypto market, spurring billions of dollars of inflows from institutions and traditional investors.

En peu de temps que les FNB Bitcoin existent, ils ont déjà eu un impact massif sur le marché de la cryptographie, stimulant des milliards de dollars de entrées d'institutions et d'investisseurs traditionnels.

Investing in Bitcoin vs Bitcoin ETFs

Investir dans Bitcoin vs Bitcoin ETF

It may seem like investing in Bitcoin versus Bitcoin ETFs is virtually identical, and in many ways, they are, but there are crucial differences to keep in mind. The biggest difference, for the most part, is how you invest in each asset.

Il peut sembler que d'investir dans les FNB Bitcoin contre Bitcoin est pratiquement identique, et à bien des égards, ils le sont, mais il existe des différences cruciales à garder à l'esprit. La plus grande différence, pour la plupart, est la façon dont vous investissez dans chaque atout.

When you want to directly purchase Bitcoin, you have to go through the trouble of setting up an account with a cryptocurrency exchange, such as Coinbase or Kraken. From there, you need to verify your identity with a driver’s license (or other form of valid ID) and personal information. Finally, you can deposit funds and begin trading Bitcoin.

Lorsque vous souhaitez acheter directement Bitcoin, vous devez passer par la difficulté de créer un compte avec un échange de crypto-monnaie, comme Coinbase ou Kraken. De là, vous devez vérifier votre identité avec un permis de conduire (ou une autre forme d'identification valide) et des informations personnelles. Enfin, vous pouvez déposer des fonds et commencer à échanger Bitcoin.

On the other hand, investing in Bitcoin ETFs requires a brokerage account (with similar verification requirements). If you already have one set up, you can go ahead and use it to trade Bitcoin ETFs to your heart’s desire.

D'un autre côté, investir dans les ETF Bitcoin nécessite un compte de courtage (avec des exigences de vérification similaires). Si vous en avez déjà une configuration, vous pouvez aller de l'avant et l'utiliser pour échanger des FNB Bitcoin dans le désir de votre cœur.

Directly owning Bitcoin also requires you to store it securely. Many investors leave their cryptocurrencies in their exchange accounts, but this is generally frowned upon by security experts as it incurs a significant counterparty risk.

La possession directe de Bitcoin vous oblige également à la stocker en toute sécurité. De nombreux investisseurs quittent leurs crypto-monnaies dans leurs comptes d'échange, mais cela est généralement désapprouvé par les experts en sécurité car il présente un risque de contrepartie important.

Most experts advise investors to make their own secure personal wallet, ideally a hardware wallet, to hold their tokens safely. Unlike with Bitcoin ETFs, investors can easily transfer and use their Bitcoin in various ways. For example, Bitcoin can be deposited and used in decentralized finance (DeFi) platforms to earn interest, borrow, and swap for other tokens.

La plupart des experts conseillent aux investisseurs de faire leur propre portefeuille personnel sécurisé, idéalement un portefeuille matériel, pour tenir leurs jetons en toute sécurité. Contrairement aux ETF Bitcoin, les investisseurs peuvent facilement transférer et utiliser leur bitcoin de diverses manières. Par exemple, Bitcoin peut être déposé et utilisé dans les plates-formes de financement décentralisées (DEFI) pour gagner des intérêts, emprunter et échanger contre d'autres jetons.

ETF fees are another factor to consider when deciding between Bitcoin and Bitcoin ETFs. Crypto exchanges charge trading fees (and sometimes small wallet transfer costs), but they rarely charge any ongoing management fees. Bitcoin ETFs, like all other

Les frais des FNB sont un autre facteur à considérer lors de la décision entre Bitcoin et Bitcoin ETF. Les échanges de crypto facturent des frais de négociation (et parfois des frais de transfert de portefeuille), mais ils facturent rarement les frais de gestion en cours. Bitcoin ETF, comme tous les autres