Qu’est-ce qu’un renflouement ?

Un plan de sauvetage, c'est lorsqu'un gouvernement ou une organisation reçoit un soutien financier tout en étant confronté à un risque de faillite. Il peut ou non nécessiter un remboursement et s'accompagne souvent de plus de restrictions et de contrôles de la part de l'entité de sauvetage.

Comprendre les renflouements

Les plans de sauvetage sont souvent réservés aux entreprises ou aux industries dont la faillite aurait un impact significatif sur l'économie. Par exemple, une entreprise disposant d'un effectif important pourrait bénéficier d'un plan de sauvetage parce que l'économie ne pourrait pas faire face à l'énorme augmentation du chômage qui se produirait en cas de faillite de l'entreprise. Souvent, d’autres entreprises peuvent intervenir et reprendre l’entreprise défaillante ; c'est ce qu'on appelle une « prise de contrôle pour un plan de sauvetage ».

Les types de programmes de sauvetage les plus populaires sont les prêts accordés à l’entreprise sauvée ou les garanties de prêts accordées par des prêteurs privés. Ces prêts sont assortis de conditions qui profitent à l’entité épargnée. En échange, l'organisme de financement impose des conditions strictes, notamment une restructuration organisationnelle, aucun versement de dividendes aux actionnaires, des changements de direction et un plafond sur la rémunération des dirigeants jusqu'à une période prédéterminée. Un assouplissement temporaire des restrictions susceptibles d'affecter les comptes de l'entité sauvée pourrait intervenir par la suite.

Bail-in ou renflouement

Un renflouement interne est l’opposé d’un renflouement. Un plan de sauvetage fonctionne lorsqu'une entité, généralement le gouvernement, fournit des fonds aux entreprises afin qu'elles puissent continuer à fonctionner. Un renflouement interne se produit lorsqu'une banque, à sa discrétion, annule le montant dû aux créanciers et aux clients pour éviter de faire faillite. Un renflouement interne génère de l’argent frais grâce à une recapitalisation interne pour sauver l’entreprise défaillante.

Comment empêcher un renflouement ?

Deux stratégies peuvent éviter les circonstances conduisant une institution financière à un plan de sauvetage : où ces stratégies incluent la formulation de politiques visant à contrôler les dividendes et d’autres formes de paiements. Deuxièmement, une réserve de trésorerie minimale devrait être maintenue dans toutes les succursales pour assurer la banque contre la faillite.