Quelle est la différence entre les ETF et les fonds communs de placement ?

Alors que les ETF se négocient comme des actions tout au long de la journée, les fonds communs de placement ne sont négociés qu'à la fin de la journée de négociation, lorsque leur valeur liquidative (VNI) est calculée.

Jan 11, 2025 at 09:24 pm

Points clés :

• Définition et structure : Les ETF (Exchange-Traded Funds) et les fonds communs de placement sont tous deux des véhicules d'investissement qui mettent en commun l'argent des investisseurs pour acheter un portefeuille diversifié d'actifs. Cependant, les ETF sont négociés comme des actions en bourse, tandis que les fonds communs de placement ne sont pas directement négociés en bourse.
• Objectifs d'investissement : Les FNB et les fonds communs de placement peuvent suivre un large éventail d'indices de référence, notamment les indices boursiers, les obligations, les matières premières et l'immobilier. Cependant, certains ETF peuvent avoir des objectifs d’investissement plus spécifiques, comme se concentrer sur des secteurs, des industries ou des styles d’investissement spécifiques.
• Mécanismes de négociation : les ETF se négocient tout au long de la journée, tandis que les fonds communs de placement n'autorisent la négociation qu'à la fin de la journée de négociation, lorsque leur valeur liquidative (VNI) est calculée.
• Frais et dépenses : les FNB ont généralement des frais d'exploitation inférieurs à ceux des fonds communs de placement. Les fonds communs de placement peuvent facturer des frais de vente ou des frais de rachat, ce qui peut réduire les rendements par rapport aux ETF.
• Traitement fiscal : les ETF et les fonds communs de placement sont imposés différemment selon les actifs sous-jacents. Les dividendes reçus dans un FNB peuvent donner droit à la déduction pour dividendes reçus, tandis que les distributions provenant de fonds communs de placement peuvent être assujetties à l'impôt sur les gains en capital ou sur le revenu des dividendes.

Différences en détail :

1. Définition et structure

• Les ETF doivent s'enregistrer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) en tant que sociétés d'investissement et sont classés soit comme fonds indiciels à gestion passive, soit comme fonds à capital fixe gérés activement.
• Les fonds communs de placement sont également des sociétés d'investissement enregistrées auprès de la SEC, mais elles sont structurées sous forme de sociétés ou de fiducies.
• Les ETF sont cotés et négociés en bourse, tout comme les actions individuelles.
• Les fonds communs de placement ne sont pas cotés en bourse et ne sont pas négociés sur le marché libre.

2. Objectifs d'investissement

• Les ETF indiciels suivent un indice de marché spécifique, tel que l'indice S&P 500, et visent à fournir des rendements étroitement alignés sur la performance de cet indice.
• Les fonds communs de placement peuvent avoir un plus large éventail d’objectifs d’investissement, notamment la croissance, la valeur, le revenu ou une industrie ou un secteur particulier.

3. Mécanismes de négociation

• Les actions ETF sont cotées et négociées en permanence tout au long de la journée sur la bourse où elles sont cotées.
• Les fonds communs de placement ne sont évalués qu’une fois par jour, après la clôture de la bourse.
• La tarification en temps réel des ETF permet aux investisseurs de réagir aux conditions du marché et d'effectuer des transactions tout au long de la journée.

4. Frais et dépenses

• Les ratios de frais des FNB sont généralement inférieurs à ceux des fonds communs de placement.
• Les fonds communs de placement peuvent facturer des frais de vente (des frais payés aux courtiers lors de l’achat d’actions) ou des frais de rachat (des frais payés lors de la vente d’actions), ce qui augmente encore le coût global de l’investissement.

5. Traitement fiscal

• Les dividendes reçus dans un FNB peuvent donner droit à la déduction pour dividendes reçus, qui réduit les impôts sur les plus-values ​​à long terme.
• Les distributions des fonds communs de placement peuvent être traitées comme des gains en capital ou des revenus de dividendes, selon le type de fonds, ce qui peut entraîner une obligation fiscale plus élevée.

FAQ :

• Quel est le meilleur, les ETF ou les fonds communs de placement ? Il n’existe pas de meilleur choix universel entre les ETF et les fonds communs de placement. Le véhicule d'investissement optimal dépend de facteurs individuels, tels que les objectifs d'investissement, la tolérance au risque et les considérations fiscales.
• Comment choisir le bon ETF ou fonds commun de placement ? Tenez compte de vos objectifs de placement, de votre tolérance au risque, de votre situation financière et de votre horizon temporel lorsque vous prenez cette décision. Il est recommandé de consulter un conseiller financier pour déterminer les options d'investissement les plus appropriées.
• Quels sont les risques associés aux ETF et aux fonds communs de placement ? Les FNB et les fonds communs de placement sont soumis aux risques de marché, notamment aux fluctuations de prix, aux variations des taux d'intérêt et aux ralentissements économiques. Les ETF comportent également des risques spécifiques à leur structure, tels que des erreurs de suivi et des problèmes de liquidité.
• Comment investir dans des ETF ou des fonds communs de placement ? Vous pouvez investir dans des ETF ou des fonds communs de placement via un compte de courtage ou directement via la société de fonds elle-même. Recherchez les options disponibles pour trouver des plateformes qui correspondent à vos préférences de trading et à vos stratégies d'investissement.