Que signifie la livraison contractuelle perpétuelle

Les contrats perpétuels offrent un mécanisme de négociation pratique sans livraison physique, utilisant un système de taux de financement pour garantir l'alignement des prix sur l'actif sous-jacent.

Oct 23, 2024 at 11:29 pm

Que signifie la livraison sous contrat perpétuel ?

1. Comprendre les contrats perpétuels

Les contrats perpétuels sont des dérivés qui suivent le prix de l'actif sous-jacent, tel que les crypto-monnaies, les actions ou les matières premières, sans date d'expiration. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, qui ont une date de règlement fixe, les contrats perpétuels permettent aux traders de maintenir indéfiniment des positions ouvertes.

2. Mécanisme de livraison dans les contrats perpétuels

Contrairement aux contrats à terme traditionnels qui sont réglés physiquement avec l'actif sous-jacent, les contrats perpétuels n'impliquent pas de livraison physique. Au lieu de cela, ils utilisent un mécanisme de taux de financement pour garantir que le prix du contrat reste aligné sur le prix de l'actif sous-jacent. Le taux de financement est payé d'une partie (traders avec positions longues) à l'autre (traders avec positions courtes) et vice versa, en fonction des conditions du marché.

3. Règlement de livraison en financement

Au lieu de livrer l'actif sous-jacent, le règlement des contrats perpétuels s'effectue via le paiement du taux de financement. Si le prix du contrat est supérieur au prix de l'actif sous-jacent, les traders ayant des positions courtes paieront un taux de financement aux traders ayant des positions longues. À l’inverse, si le prix du contrat est inférieur, les traders ayant des positions longues paieront le taux de financement aux traders ayant des positions courtes.

4. Calendrier de financement et calcul des taux

Les taux de financement sont généralement payés sur une base horaire ou de huit heures. Le taux est calculé sur la base de la différence entre le prix du contrat et le taux de référence officiel, qui est généralement dérivé du marché au comptant de l'actif sous-jacent.

5. Implications pour les commerçants

Le mécanisme de taux de financement garantit que les contrats perpétuels reflètent fidèlement le prix de l'actif sous-jacent et empêche les manipulations de marché. Pour les traders, il est crucial de prendre en compte les taux de financement lors de la gestion des positions ouvertes. Les traders spéculant sur un marché haussier peuvent bénéficier de taux de financement positifs, tandis que les traders s'attendant à une tendance à la baisse peuvent privilégier des taux de financement négatifs.

Conclusion

La livraison perpétuelle du contrat diffère des contrats à terme traditionnels dans la mesure où elle n'implique pas la livraison physique de l'actif sous-jacent. Au lieu de cela, un mécanisme de taux de financement ajuste le prix du contrat pour l'aligner sur le prix de l'actif sous-jacent. Cette fonctionnalité permet aux traders de maintenir des positions ouvertes sans date d'expiration et offre aux traders la possibilité de spéculer sur les mouvements du marché sans l'obligation de livrer ou de recevoir l'actif réel.