Pourquoi le taux de financement du contrat perpétuel est-il négatif ?

Dans le scénario d'un taux de financement négatif dans les contrats perpétuels, les traders détenant des positions longues paient ceux qui détiennent des positions courtes, ce qui pourrait augmenter les coûts de négociation et réduire la rentabilité.

Nov 19, 2024 at 10:03 am

Pourquoi le taux de financement du contrat perpétuel est-il négatif ?

Les contrats perpétuels sont un type populaire de produits dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur le prix d'un actif sous-jacent sans avoir à en prendre livraison physique. Le taux de financement est un paiement périodique effectué entre les traders des parties opposées du contrat perpétuel et il est conçu pour garantir que le prix du contrat perpétuel suit aussi fidèlement que possible le prix de l'actif sous-jacent.

Taux de financement négatif

Dans certains cas, le taux de financement d’un contrat perpétuel peut devenir négatif. Cela signifie que les traders qui sont longs sur le contrat perpétuel (c'est-à-dire qu'ils pensent que le prix de l'actif sous-jacent va augmenter) paient les traders qui sont courts sur le contrat perpétuel (c'est-à-dire qu'ils pensent que le prix de l'actif sous-jacent va diminuer). ).

Causes d'un taux de financement négatif

Un certain nombre de facteurs peuvent conduire à un taux de financement négatif, notamment :

• Forte demande de positions courtes : s’il y a plus de traders souhaitant vendre à découvert un contrat perpétuel que de traders souhaitant l’acheter, cela peut conduire à un taux de financement négatif. En effet, les traders qui vendent à découvert le contrat perpétuel sont prêts à payer les traders qui le désirent afin de les amener à prendre l'autre côté de la transaction.
• Faible demande pour les positions longues : s'il y a moins de traders souhaitant acheter un contrat perpétuel que de traders souhaitant le vendre à découvert, cela peut également conduire à un taux de financement négatif. En effet, les traders qui aspirent au contrat perpétuel sont prêts à payer les traders qui le vendent à découvert afin de les amener à prendre l'autre côté de la transaction.
• Marché du contango : un marché du contango est un marché dans lequel le prix d'un actif devrait augmenter à l'avenir. Sur ce type de marché, les traders sont plus disposés à vendre à découvert des contrats perpétuels car ils pensent pouvoir profiter de la hausse des prix. Cela peut conduire à un taux de financement négatif.
• Marché de déport : un marché de déport est un marché dans lequel le prix d'un actif devrait baisser à l'avenir. Dans ce type de marché, les traders sont plus disposés à conclure des contrats perpétuels car ils pensent pouvoir profiter de la baisse des prix. Cela peut conduire à un taux de financement positif.

Impact d'un taux de financement négatif

Un taux de financement négatif peut avoir un certain nombre d’impacts, notamment :

• Augmentation des coûts de négociation : un taux de financement négatif peut augmenter les coûts de négociation pour les traders qui aspirent à un contrat perpétuel. En effet, ils doivent payer les traders qui vendent à découvert le contrat perpétuel afin de maintenir leurs positions ouvertes.
• Rentabilité réduite : Un taux de financement négatif peut également réduire la rentabilité de la négociation de contrats perpétuels. En effet, le taux de financement négatif réduit le profit potentiel pouvant être tiré d’une transaction.
• Volatilité accrue : Un taux de financement négatif peut également augmenter la volatilité des contrats perpétuels. En effet, cela peut conduire à une boucle de rétroaction, dans laquelle le taux de financement négatif attire davantage de traders vers le côté court du contrat, ce qui à son tour conduit à un taux de financement négatif supplémentaire.

Conclusion

Le taux de financement d'un contrat perpétuel est un facteur important à prendre en compte lors de la négociation de ces instruments. Un taux de financement négatif peut avoir un certain nombre d’impacts, notamment une augmentation des coûts de négociation, une rentabilité réduite et une volatilité accrue. Par conséquent, il est important de comprendre les causes d’un taux de financement négatif et son impact sur votre stratégie de trading.