Quelles sont les différences entre les contrats d'options et les contrats de livraison?

Les contrats d'option offrent à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent, offrant un potentiel de risque limité et une récompense illimitée, contrairement aux contrats de livraison, où les deux parties sont obligées de remplir le contrat à la date du règlement, comportant le risque de mouvements de prix imprévisibles.

Feb 22, 2025 at 11:42 am

Points clés:

• Définition des contrats d'option et des contrats de livraison
• Comparaison des contrats d'options et des contrats de livraison

Contenu de l'article:

Définition des contrats d'option

• Les contrats d'option sont des accords qui accordent à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifié (prix d'exercice) au plus tard une certaine date (date d'expiration).
• L'acheteur d'un contrat d'option paie une prime au vendeur pour ce droit.
• Il existe deux types de contrats d'options: les appels et les points.
• Les options d'appel donnent à l'acheteur le droit d'acheter l'actif sous-jacent au prix d'exercice.
• Les options de pose donnent à l'acheteur le droit de vendre l'actif sous-jacent au prix d'exercice.

Définition des contrats de livraison

• Les contrats de livraison sont des accords pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix spécifié (prix au comptant) à une date spécifiée (date de règlement).
• L'acheteur et le vendeur sont obligés de remplir le contrat à la date du règlement.
• Le prix de l'actif sous-jacent est généralement déterminé par le marché au moment de la livraison.
• Il existe différents types de contrats de livraison, y compris les contrats à terme, les contrats à terme et les contrats de livraison physique.

Comparaison des contrats d'options et des contrats de livraison

Droits et obligations:

• Contrats d'options: l'acheteur a le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent, mais aucune obligation de le faire. Le vendeur a l'obligation de remplir le contrat si l'acheteur exerce l'option.
• Contrats de livraison: l'acheteur et le vendeur ont l'obligation de remplir le contrat à la date du règlement.

Prime:

• Contrats d'options: l'acheteur paie une prime au vendeur pour le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent.
• Contrats de livraison: aucune prime n'est payée, mais le prix de l'actif sous-jacent peut varier du prix au moment du contrat.

Date d'expiration:

• Contrats d'options: Ayez une date d'expiration spécifiée, après quoi le contrat expire.
• Contrats de livraison: ont généralement une date de règlement spécifique à laquelle l'actif sous-jacent est livré.

Actifs sous-jacents:

• Contrats d'options: peut avoir différents types d'actifs sous-jacents, y compris les actions, les produits de base, les devises et les indices.
• Contrats de livraison: ont généralement des actifs sous-jacents spécifiques, tels que les produits ou les devises.

Risques et récompenses:

• Contrats d'options: offrir un potentiel de risque limité et une récompense illimitée. L'acheteur peut perdre la prime mais jamais plus que cela.
• Contrats de livraison: comportez le risque de mouvements de prix imprévisibles, ce qui peut entraîner des gains et des pertes.

Échange commercial:

• Contrats d'options: négociés sur divers bourses, tels que le Chicago Board Options Exchange (CBOE).
• Contrats de livraison: négociés sur des bourses à terme réglementées, telles que la Chicago Mercantile Exchange (CME) et Intercontinental Exchange (ICE).

Adéabilité pour les investisseurs:

• Contrats d'options: Convient aux investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée et une bonne compréhension des fluctuations du marché.
• Contrats de livraison: Convient aux investisseurs qui ont l'intention de prendre la livraison de l'actif sous-jacent ou de se cacher contre la volatilité des prix.

FAQ:

• Quelle est la différence entre une option d'appel et une option de vente?

Les options d'appel donnent à l'acheteur le droit d'acheter l'actif sous-jacent, tandis que les options de put donnent à l'acheteur le droit de vendre l'actif sous-jacent.

• Quels sont les risques liés aux contrats d'options de négociation?

Les risques comprennent la perte de la prime payée, le potentiel d'appels de marge et les fluctuations du marché.

• Quel est le processus de règlement des contrats de livraison?

À la date du règlement, l'actif sous-jacent est livré à l'acheteur tandis que le vendeur reçoit le prix convenu.

• Qui bénéficie des contrats d'options?

Les investisseurs cherchent à profiter des fluctuations du marché, à protéger contre les pertes potentielles ou à spéculer sur les prix des actifs futurs.

• Qui bénéficie des contrats de livraison?

Les investisseurs ont l'intention de prendre la livraison physique de l'actif sous-jacent ou la couverture contre la volatilité des prix.