Qu'est-ce qu'un combinateur Hard Fork ?

Un hard fork combinator (HFC) combine plusieurs actifs en un nouveau jeton, offrant une liquidité accrue, une diversification des risques et une automatisation sans confiance.

Oct 26, 2024 at 07:46 pm

Qu'est-ce qu'un combinateur Hard Fork ?

1. Définition

Un hard fork combinator (HFC) est un contrat intelligent qui combine plusieurs actifs de manière décentralisée et sans confiance. Il facilite la création de nouveaux jetons ou actifs qui héritent des caractéristiques de plusieurs actifs sous-jacents.

2. Comment ça marche

• Les utilisateurs déposent leurs actifs dans un HFC.
• Le HFC combine les actifs pour créer un nouveau jeton.
• Le nouveau jeton représente un panier d'actifs sous-jacents et suit les mouvements de leurs prix.
• Les utilisateurs peuvent retirer leurs actifs sous-jacents à tout moment en gravant leurs nouveaux jetons.

3. Avantages

• Liquidité accrue : les HFC regroupent plusieurs actifs, augmentant la liquidité du jeton combiné par rapport aux actifs individuels.
• Diversification des risques : la combinaison d'actifs avec différents profils de risque diversifie l'ensemble du portefeuille, réduisant ainsi le risque.
• Sans confiance et automatisé : les HFC sont des contrats intelligents décentralisés, éliminant le besoin d'intermédiaires et automatisant le processus de combinaison d'actifs.

4. Exemples

• Balancer : propose une gamme de HFC qui combinent différents jetons DeFi.
• Composé : permet la création de pièces stables liées à des paniers d'actifs sous-jacents (par exemple, CDAI, une pièce stable liée à un panier d'actifs DeFi).
• Synthetix : fournit des actifs synthétiques qui suivent les prix des actifs physiques (par exemple, sETH, un actif synthétique qui suit le prix de l'Ether).

5. Applications potentielles

• Fonds indiciels qui suivent les mouvements de prix de classes d'actifs ou de secteurs spécifiques.
• Des pièces stables soutenues par des paniers de crypto-monnaies, augmentant la stabilité et réduisant la volatilité.
• Actifs synthétiques qui offrent une exposition à des actifs non cryptographiques (par exemple, matières premières, actions).

6. Considérations

• Risque lié aux contrats intelligents : les HFC dépendent du code du contrat intelligent sous-jacent, qui est sensible aux bogues ou aux vulnérabilités.
• Structure des frais : les HFC facturent généralement des frais pour les dépôts, les retraits et le rééquilibrage des actifs.
• Corrélation des actifs : la corrélation entre les actifs sous-jacents influence le profil global de risque et de rendement du jeton combiné.