Was ist ein Hard-Fork-Kombinator?

Ein Hard Fork Combinator (HFC) kombiniert mehrere Vermögenswerte in einem neuen Token und bietet so mehr Liquidität, Risikostreuung und vertrauenswürdige Automatisierung.

Oct 26, 2024 at 07:46 pm

Was ist ein Hard-Fork-Kombinator?

1. Definition

Ein Hard Fork Combinator (HFC) ist ein intelligenter Vertrag, der mehrere Vermögenswerte auf vertrauenswürdige und dezentrale Weise kombiniert. Es erleichtert die Erstellung neuer Token oder Vermögenswerte, die die Merkmale mehrerer zugrunde liegender Vermögenswerte erben.

2. Wie es funktioniert

• Benutzer hinterlegen ihr Vermögen in einem HFC.
• Der HFC kombiniert die Vermögenswerte, um einen neuen Token zu erstellen.
• Der neue Token stellt einen Korb der zugrunde liegenden Vermögenswerte dar und verfolgt deren Preisbewegungen.
• Benutzer können ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte jederzeit abheben, indem sie ihre neuen Token verbrennen.

3. Vorteile

• Erhöhte Liquidität: HFCs bündeln mehrere Vermögenswerte und erhöhen so die Liquidität des kombinierten Tokens im Vergleich zu den einzelnen Vermögenswerten.
• Risikodiversifizierung: Durch die Kombination von Vermögenswerten mit unterschiedlichen Risikoprofilen wird das Gesamtportfolio diversifiziert und das Risiko verringert.
• Vertrauenslos und automatisiert: HFCs sind dezentralisierte Smart Contracts, die Vermittler überflüssig machen und den Prozess der Vermögenskombination automatisieren.

4. Beispiele

• Balancer: Bietet eine Reihe von HFCs, die verschiedene DeFi-Token kombinieren.
• Compound: Ermöglicht die Erstellung von Stablecoins, die an Körbe mit zugrunde liegenden Vermögenswerten gekoppelt sind (z. B. CDAI, ein Stablecoin, der an einen Korb mit DeFi-Vermögenswerten gekoppelt ist).
• Synthetix: Stellt synthetische Vermögenswerte bereit, die die Preise physischer Vermögenswerte verfolgen (z. B. sETH, ein synthetischer Vermögenswert, der den Preis von Ether verfolgt).

5. Mögliche Anwendungen

• Indexfonds verfolgen die Preisbewegungen bestimmter Anlageklassen oder Branchen.
• Stablecoins, die durch Körbe mit Kryptowährungen gedeckt sind, erhöhen die Stabilität und verringern die Volatilität.
• Synthetische Vermögenswerte, die ein Engagement in Nicht-Krypto-Vermögenswerten (z. B. Rohstoffe, Aktien) bieten.

6. Überlegungen

• Smart-Contract-Risiko: HFCs sind vom zugrunde liegenden Smart-Contract-Code abhängig, der anfällig für Fehler oder Schwachstellen ist.
• Gebührenstruktur: HFCs erheben in der Regel Gebühren für die Einzahlung, Abhebung und Neuausrichtung von Vermögenswerten.
• Asset-Korrelation: Die Korrelation zwischen den zugrunde liegenden Vermögenswerten beeinflusst das Gesamtrisiko- und Renditeprofil des kombinierten Tokens.