Comment les arbitres gagnent-ils de l’argent ?

Les arbitres identifient les inefficacités du marché dans lesquelles les actifs sont évalués différemment selon les bourses, achetant à bas prix sur l'une et vendant à prix élevé sur une autre pour profiter de l'écart de prix.

Oct 16, 2024 at 03:11 pm

Comment les arbitres gagnent-ils de l’argent ?

Les arbitres sont des traders qui exploitent les inefficacités du marché pour réaliser des bénéfices. Pour ce faire, ils achètent un actif à un prix sur une bourse, puis le revendent à un prix plus élevé sur une autre bourse.

1. Identifier les opportunités d'arbitrage
La première étape de l’arbitrage consiste à identifier une opportunité. Cela implique de trouver deux marchés ou plus sur lesquels le même actif se négocie à un prix différent. Les arbitres utilisent des logiciels et des flux de données pour surveiller les prix sur plusieurs bourses et identifier les opportunités d'arbitrage potentielles.

2. Exécution de la transaction
Une fois qu'une opportunité d'arbitrage est identifiée, l'arbitragiste exécute la transaction. Cela implique d’acheter l’actif au prix le plus bas sur une bourse, puis de le vendre au prix le plus élevé sur une autre bourse. Le profit est la différence entre les deux prix.

3. Profiter du spread
Le profit de l’arbitrage est généralement faible, mais il peut s’accumuler avec le temps. Les arbitres s'appuient sur des volumes élevés et une exécution rapide pour générer des bénéfices constants. Ils gèrent également le risque en couvrant leurs positions, garantissant ainsi de ne pas perdre d'argent sur le spread si les prix changent brusquement.

Types d'arbitrage

• Arbitrage spatial : exploite les différences de prix entre différentes zones géographiques.

• Arbitrage temporel : exploite les différences de prix au fil du temps en raison de retards d’information ou d’inefficacités du marché.

• Arbitrage croisé : exploite les différences de prix entre différentes bourses ou plateformes de négociation.

• Arbitrage de volatilité implicite : exploite les écarts de prix entre les différentes mesures de volatilité du même actif.

• Arbitrage statistique : profite des inefficacités statistiques des marchés financiers.

Facteurs affectant les bénéfices de l'arbitrage

• Conditions du marché : la volatilité et la liquidité peuvent avoir un impact sur les opportunités d'arbitrage et les bénéfices.

• Technologie : les progrès technologiques ont rendu l’arbitrage plus accessible et plus efficace.

• Réglementation : les exigences réglementaires peuvent affecter la faisabilité et la rentabilité des stratégies d'arbitrage.

• Concurrence : le nombre de participants à l’arbitrage peut affecter le montant des bénéfices potentiels.

Conclusion
Les arbitres jouent un rôle important sur les marchés financiers en fournissant liquidité et efficacité. Ils exploitent les déséquilibres temporaires entre les prix des actifs pour réaliser des profits. Bien que les bénéfices d’arbitrage soient généralement faibles, ils peuvent s’accumuler au fil du temps avec une exécution cohérente et une bonne gestion des risques.