Qu’est-ce que le trading sous contrat et qu’est-ce que le trading au comptant ?

Le trading de contrats implique un règlement futur et un effet de levier, tandis que le trading au comptant finalise immédiatement les transactions et négocie des actifs physiques.

Oct 08, 2024 at 10:34 am

1. Définition du trading sous contrat

Le trading de contrats implique la conclusion de contrats standardisés qui représentent la propriété d'un actif sous-jacent, tel qu'une matière première, une devise ou un indice boursier. Ces contrats précisent la quantité, la qualité et la date de livraison de l'actif. La négociation de contrats a lieu sur des bourses, où les acheteurs et les vendeurs s'engagent à échanger l'actif sous-jacent à un prix et une date spécifiés.

2. Définition du trading au comptant

Le trading au comptant est la transaction immédiate d'un actif pour un règlement en espèces. Il s'agit de l'échange physique de l'actif sur le marché spot au prix actuel du marché. Contrairement au trading de contrats, qui implique des contrats pouvant être réglés dans le futur, le trading au comptant finalise les transactions le jour même de leur exécution.

3. Principales différences entre le trading sous contrat et le trading au comptant

• Règlement : la négociation de contrats implique un règlement futur basé sur la date spécifiée du contrat, tandis que la négociation au comptant entraîne un règlement immédiat.

• Marché : les négociations de contrats ont lieu sur des bourses de contrats à terme ou d'options, tandis que les négociations au comptant ont lieu sur des marchés au comptant ou sur des plateformes de gré à gré.

• Contrats : dans le trading de contrats, les contrats standardisés représentent l'actif sous-jacent, tandis que dans le trading au comptant, l'actif physique réel est négocié.

• Prix : les prix contractuels reflètent les attentes futures du marché, tandis que les prix au comptant représentent les conditions actuelles du marché.

• Effet de levier : le trading de contrats permet généralement un effet de levier, permettant aux acteurs du marché de contrôler une plus grande quantité d'actifs avec un capital limité. Le trading au comptant ne fournit généralement pas d’effet de levier, sauf dans des circonstances spécifiques.

4. Exemples de trading sous contrat et de trading au comptant

• Trading de contrats : achat d'un contrat à terme sur le pétrole brut qui expire dans trois mois, avec l'engagement d'acheter la quantité de pétrole sous-jacente au prix du contrat à la date d'expiration.

• Trading au comptant : achat immédiat de lingots d’or contre espèces, où la transaction est réglée et l’or physique est livré à l’acheteur le même jour.

5. Avantages et inconvénients de chaque méthode de trading

Négociation sous contrat

Avantages :

• Permet de spéculer sur les prix futurs des actifs

• Fournit un effet de levier, augmentant les profits potentiels

• Couverture contre le risque de prix futur

• Accès à une large gamme d’actifs sous-jacents

Inconvénients :

• Risque de perdre de l'argent si les attentes du marché sont incorrectes

• Potentiel de pertes importantes en raison de l’effet de levier

• Les obligations de règlement peuvent être complexes

Trading au comptant

Avantages :

• Règlement immédiat des transactions

• Élimine le risque de règlement futur

• Possession physique de l'actif sous-jacent

• Plus de transparence et de découverte des prix

Inconvénients :

• Possibilités limitées de spéculation (suivant principalement les prix actuels du marché)

• Peut impliquer des coûts de transaction plus élevés

• Tous les actifs ne sont pas disponibles pour le trading au comptant