Der Einfluss von Risikokapitalgebern auf Kryptowährungen wirft Bedenken hinsichtlich der Rentabilität und Marktleistung auf

Der Einfluss von Risikokapitalgebern auf neue Kryptowährungen wird als schädlich für deren Nachhaltigkeit und Marktleistung angesehen. Der Analyst Route 2 FI weist auf das Problem der erlaubnisfreien Token-Notierung und geldgieriger VCs hin, die durch hohe vollständig verwässerte Bewertungen (FDV) zu verwässerten Werten und überhöhten Bewertungen führen, was zu erheblichen Preisrückgängen und einem schwindenden Vertrauen der Community führt.

Venture Capitalists' Influence on Cryptocurrencies Raises Concerns About Sustainability and Market Performance

Der Einfluss von Risikokapitalgebern auf Kryptowährungen gibt Anlass zur Sorge hinsichtlich Nachhaltigkeit und Marktleistung

The prominent role of venture capitalists (VCs) in the launch and development of cryptocurrencies has garnered scrutiny over its potential implications for their long-term viability and market performance. While VCs can provide essential liquidity and support during the early stages of a project, analysts argue that their influence may ultimately prove detrimental to the sustainability and value of the underlying asset.

Die herausragende Rolle von Risikokapitalgebern (VCs) bei der Einführung und Entwicklung von Kryptowährungen hat zu Fragen hinsichtlich ihrer möglichen Auswirkungen auf deren langfristige Rentabilität und Marktleistung geführt. Während VCs in der Anfangsphase eines Projekts wesentliche Liquidität und Unterstützung bereitstellen können, argumentieren Analysten, dass sich ihr Einfluss letztendlich als schädlich für die Nachhaltigkeit und den Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts erweisen könnte.

In a comprehensive Substack post published on April 22, popular crypto analyst Route 2 FI voiced concerns regarding the negative impact of permissionless token listing and the excessive reliance on VC funding. According to Route 2 FI, the unchecked issuance and listing of new tokens on exchanges dilutes the value of existing assets and creates a competitive landscape where numerous projects vie for scarce liquidity.

In einem umfassenden Substack-Beitrag, der am 22. April veröffentlicht wurde, äußerte der beliebte Kryptoanalyst Route 2 FI Bedenken hinsichtlich der negativen Auswirkungen der erlaubnisfreien Token-Listung und der übermäßigen Abhängigkeit von VC-Finanzierung. Laut Route 2 FI verwässert die unkontrollierte Ausgabe und Notierung neuer Token an Börsen den Wert bestehender Vermögenswerte und schafft eine Wettbewerbslandschaft, in der zahlreiche Projekte um knappe Liquidität konkurrieren.

The analyst further criticized the practice of setting inflated fully diluted valuations (FDV) for tokens at launch. While high FDVs may entice early adopters with the prospect of substantial airdrops, they can also lead to significant price drops later on due to the substantial unlocking schedules for early VC investors. Route 2 FI expressed skepticism about the long-term viability of such investments, suggesting that many new VC-backed tokens may ultimately experience a sharp decline in value.

Der Analyst kritisierte außerdem die Praxis, bei der Einführung überhöhte, vollständig verwässerte Bewertungen (FDV) für Token festzulegen. Während hohe FDVs Early Adopters mit der Aussicht auf umfangreiche Airdrops anlocken können, können sie später aufgrund der umfangreichen Freischaltpläne für Early VC-Investoren auch zu erheblichen Preisrückgängen führen. Route 2 FI äußerte Skepsis hinsichtlich der langfristigen Rentabilität solcher Investitionen und deutete an, dass viele neue VC-gestützte Token letztendlich einen starken Wertverlust erleben könnten.

Data from TradingView indicates that the total market capitalization of altcoins, excluding Bitcoin, has increased by 38% year-to-date to reach $1.05 trillion. However, this growth is overshadowed by the potential risks associated with large VC unlocks. The increased circulating supply of tokens, without a corresponding increase in demand, can exert significant downward pressure on prices.

Daten von TradingView zeigen, dass die gesamte Marktkapitalisierung von Altcoins, ohne Bitcoin, seit Jahresbeginn um 38 % auf 1,05 Billionen US-Dollar gestiegen ist. Dieses Wachstum wird jedoch von den potenziellen Risiken überschattet, die mit großen VC-Freischaltungen verbunden sind. Das erhöhte zirkulierende Angebot an Token, ohne dass die Nachfrage entsprechend steigt, kann einen erheblichen Abwärtsdruck auf die Preise ausüben.

Route 2 FI emphasized the negative consequences that can arise when early buyers and developers exit projects, eroding community trust and reducing the total value locked (TVL) in the underlying protocols. This can create a downward spiral, where the oversupply of tokens leads to a decline in demand, resulting in further price drops and a loss of confidence among investors.

Route 2 FI betonte die negativen Folgen, die auftreten können, wenn frühe Käufer und Entwickler aus Projekten aussteigen, das Vertrauen der Community untergraben und den Total Value Lock (TVL) in den zugrunde liegenden Protokollen verringern. Dies kann zu einer Abwärtsspirale führen, bei der das Überangebot an Token zu einem Nachfragerückgang führt, was zu weiteren Preisrückgängen und einem Vertrauensverlust bei den Anlegern führt.

In light of these concerns, the analyst questioned the likelihood of a traditional "altseason," where altcoins typically experience a surge following Bitcoin's cyclical peaks. Despite the existence of numerous noteworthy projects, Route 2 FI argued that the lack of sufficient liquidity could signal the end of this recurrent trend.

Angesichts dieser Bedenken stellte der Analyst die Wahrscheinlichkeit einer traditionellen „Altsaison“ in Frage, in der Altcoins nach den zyklischen Spitzenwerten von Bitcoin typischerweise einen Anstieg erleben. Trotz der Existenz zahlreicher bemerkenswerter Projekte argumentierte Route 2 FI, dass der Mangel an ausreichender Liquidität das Ende dieses wiederkehrenden Trends signalisieren könnte.

"We hear a lot about altseason, but this time around I think things will be different," Route 2 FI wrote. "But ask yourself who is going to buy all these tokens. Unless institutions or retail are coming in masses, it will just be a forever PvP fight."

„Wir hören viel über die Nebensaison, aber dieses Mal denke ich, dass die Dinge anders sein werden“, schrieb Route 2 FI. „Aber fragen Sie sich, wer all diese Token kaufen wird. Wenn Institutionen oder Einzelhändler nicht in Massen kommen, wird es ein ewiger PvP-Kampf sein.“

The analyst's observations and criticisms highlight the complex and often paradoxical nature of the cryptocurrency market. While VCs and other early investors can provide essential support to new projects, their influence can also introduce risks and challenges that may ultimately undermine the long-term sustainability of the assets they invest in. As the cryptocurrency industry continues to evolve, it remains to be seen how these dynamics will play out and whether a more balanced and sustainable model can emerge in the future.

Die Beobachtungen und Kritiken des Analysten verdeutlichen die komplexe und oft paradoxe Natur des Kryptowährungsmarktes. Während VCs und andere frühe Investoren neue Projekte wesentlich unterstützen können, kann ihr Einfluss auch Risiken und Herausforderungen mit sich bringen, die letztendlich die langfristige Nachhaltigkeit der Vermögenswerte, in die sie investieren, untergraben können. Während sich die Kryptowährungsbranche weiterentwickelt, wird dies auch weiterhin der Fall sein Wir haben gesehen, wie sich diese Dynamik auswirken wird und ob in Zukunft ein ausgewogeneres und nachhaltigeres Modell entstehen kann.