Die Notwendigkeit standardisierter Daten im Dezentralisierungsmarkt (Decentralized Finance)

Traditionelle Aktien, Anleihen und Rohstoffmärkte haben seit langem von gut etablierten Standards für den Informationsfluss und Daten profitiert.

Traditional stocks, bonds and commodities markets have long benefited from well-established standards governing the flow of information and data. These standards underpin the seamless functioning of trading, settlement and regulatory compliance, ensuring all participants can rely on the same consistent frameworks.

Traditionelle Aktien, Anleihen und Rohstoffmärkte haben seit langem von gut etablierten Standards für den Informationsfluss und Daten profitiert. Diese Standards untermauern die nahtlose Funktionsweise von Handel, Abrechnung und regulatorischer Einhaltung und stellen sicher, dass sich alle Teilnehmer auf die gleichen konsistenten Rahmenbedingungen verlassen können.

As the financial industry moves into decentralized finance (DeFi) with the introduction of digital assets, like crypto assets and tokenized securities, the lack of such standards presents a growing challenge.

Während die Finanzindustrie mit der Einführung digitaler Vermögenswerte wie Krypto -Vermögenswerten und tokenisierten Wertpapieren in die dezentrale Finanzierung (Defi) einzieht, ist das Fehlen solcher Standards eine wachsende Herausforderung.

While digital assets promise transformative potential, their fragmented information landscape risks undermining their adoption and integration into the broader financial ecosystem.

Während digitale Vermögenswerte ein transformatives Potenzial versprechen, untergraben ihre fragmentierten Informationslandschaftsrisiken, die ihre Einführung und Integration in das breitere finanzielle Ökosystem untergraben.

Independent platforms like CoinMarketCap or CoinGecko provide information on various tokens, but this data varies significantly regarding market capitalization, total supply and other relevant reference data. Several global initiatives by private foundations and associations are working toward standardization.

Unabhängige Plattformen wie Coinmarketcap oder Coingecko stellen Informationen zu verschiedenen Token bereit. Diese Daten variieren jedoch erheblich hinsichtlich der Marktkapitalisierung, des Gesamtangebots und anderer relevanter Referenzdaten. Mehrere globale Initiativen von privaten Stiftungen und Verbänden arbeiten auf die Standardisierung.

Traditional frameworks as a guideline

Herkömmliche Rahmenbedingungen als Richtlinie

Just as standardized financial data has been instrumental in building trust and facilitating growth, digital assets need their global standards. According to studies, standards generate overall economic benefits estimated at 17 billion euros annually in Germany alone.

Ebenso wie standardisierte Finanzdaten maßgeblich zum Aufbau von Vertrauen und zur Erleichterung des Wachstums beteiligt waren, benötigen digitale Vermögenswerte ihre globalen Standards. Studien zufolge erzielen Standards allein in Deutschland eine allgemeine wirtschaftliche Vorteile, die jährlich auf 17 Milliarden Euro pro Jahr geschätzt werden.

For traditional assets, a clear hierarchy of the International Organization for Standardization (ISO) exists to unambiguously categorize and identify each asset. The International Securities Identification Number (ISIN) is the global standard for uniquely identifying all types of financial instruments, including equities, debt, derivatives and indexes. The Certification of Financial Instruments (CFI) is the internationally recognized system for classifying financial instruments. It is defined when a financial or reference instrument is issued and remains unchanged. The Financial Instrument Short Name (FISN) outlines a standardized approach to short names and descriptions for financial instruments. Unlike ISIN and CFI, the FISN is not intended to be machine-readable but to provide a short format for key information about security for human use.

Für traditionelle Vermögenswerte besteht eine klare Hierarchie der internationalen Organisation für Standardisierung (ISO), um jedes Vermögenswert eindeutig zu kategorisieren und zu identifizieren. Die internationale Wertpapier -Identifikationsnummer (ISIN) ist der globale Standard für die einzigartige Identifizierung aller Arten von Finanzinstrumenten, einschließlich Aktien, Schulden, Derivaten und Indizes. Die Zertifizierung von Finanzinstrumenten (CFI) ist das international anerkannte System zur Klassifizierung von Finanzinstrumenten. Es wird definiert, wenn ein Finanz- oder Referenzinstrument ausgestellt wird und bleibt unverändert. Der Financial Instrument Short Name (FISN) beschreibt einen standardisierten Ansatz zu kurzen Namen und Beschreibungen für Finanzinstrumente. Im Gegensatz zu ISIN und CFI soll der FISN nicht als maschinelles Lesen vorgesehen sein, sondern ein kurzes Format für wichtige Informationen zur Sicherheit für die Verwendung des menschlichen Gebrauchs bereitstellen.

National Numbering Agencies (NNA), responsible for collecting registration data such as issuer information, instrument types, terms and trading conditions, assign ISIN, CFI and FISN. The Association of National Numbering Agencies maintains the identifiers and data in a global database. For countries that do not have an NNA, four global Substitute Numbering Agencies assign identification to those countries.

Nationale Nummerierungsagenturen (NNA), verantwortlich für die Erfassung von Registrierungsdaten wie Emittenteninformationen, Instrumentenarten, Bedingungen und Handelsbedingungen, INIS, CFI und FISN zuweisen. Die Vereinigung der nationalen Nummerierungsagenturen unterhält die Kennungen und Daten in einer globalen Datenbank. Für Länder, die keine NNA haben, weisen vier globale Ersatznummerierungsagenturen diesen Ländern die Identifizierung zu.

Recent: DePIN needs a more cohesive narrative for mass adoption

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ISINs are allocated to financial instruments regardless of the technology used for creating the respective instruments, both in paper form and electronic form, thereby including tokenized instruments such as crypto securities according to the German Electronic Securities Act. For tokens with an apparent geographical reference, such as the issuer of a security token residing in Germany, the responsible NNA will allocate the ISIN. Regarding tokens for referential instruments without an apparent geographical reference — e.g., Bitcoin (BTC), where the issuer’s country cannot be identified — an ISIN with the prefix “XT” is allocated from Etrading Software.

ISINs werden unabhängig von der Technologie zur Erstellung der jeweiligen Instrumente sowohl in Papierform als auch in elektronischer Form für die Erstellung der jeweiligen Instrumente zugeordnet, wodurch nach dem deutschen elektronischen Wertpapiergesetz tokenisierte Instrumente wie Krypto -Wertpapiere berücksichtigt werden. Für Token mit einer offensichtlichen geografischen Referenz wie dem Emittenten eines in Deutschlands lebenden Sicherheitspflanzes zuteilt die verantwortliche NNA den ISIN. In Bezug auf Token für Referenzinstrumente ohne eine offensichtliche geografische Referenz - z. B. Bitcoin (BTC), bei der das Land des Emittenten nicht identifiziert werden kann - wird ein ISIN mit dem Präfix „XT“ aus der Etrading -Software zugewiesen.

This helps to identify the instrument on the token level. More exemplary data fields on the token level are the type of token, hash function and generation mechanism. Focused on the instrument level, additional data elements like the token’s blockchain are needed.

Dies hilft, das Instrument auf der Token -Ebene zu identifizieren. Weitere vorbildliche Datenfelder auf der Token -Ebene sind die Art der Token-, Hash -Funktions- und Erzeugungsmechanismus. Auf die Instrumentenebene konzentrieren sich zusätzliche Datenelemente wie die Blockchain des Tokens.

For this purpose, the Digital Token Identifier Foundation, which is responsible for allocating this new identifier, provides the so-called Digital Token Identifier — e.g. DTI, ISO 24165.

Zu diesem Zweck liefert die Digital Token Identifier Foundation, die für die Zuteilung dieser neuen Kennung verantwortlich ist, die sogenannte digitale Token-Identifikatorin-z. B. DTI, ISO 24165.

Key working theses regarding the standardization of digital assets

Wichtige Arbeiten in Bezug auf die Standardisierung digitaler Vermögenswerte

Crypto identifiers could become mandatory. Similar to traditional assets using systems like ISINs, digital assets will adopt unique identifiers for cryptocurrencies and tokenized securities. These identifiers will facilitate tracking, trading and reporting across exchanges and custody providers, enabling seamless integration with legacy financial systems.

Krypto -Identifikatoren könnten obligatorisch werden. Ähnlich wie herkömmliche Vermögenswerte, die Systeme wie ISINs unter Verwendung von Systemen verwenden, werden digitale Vermögenswerte einzigartige Kennungen für Kryptowährungen und tokenisierte Wertpapiere einsetzen. Diese Identifikatoren ermöglichen die Verfolgung, Handel und Berichterstattung über Börsen und Sorgerechtsanbieter und ermöglichen die nahtlose Integration in ältere Finanzsysteme.

Data standards will enhance transparency and compliance: With increasing regulatory scrutiny, standardized data formats will emerge for compliance and risk management.

Die Datenstandards verbessern die Transparenz und Einhaltung: Mit zunehmender regulatorischer Prüfung entstehen standardisierte Datenformate für Compliance und Risikomanagement.

Global coordination will drive interoperability: The standardization of digital assets will rely on global collaboration among regulatory bodies and financial institutions. International organizations will play pivotal roles in creating frameworks that ensure interoperability across jurisdictions and reduce market fragmentation and, thus, inconsistencies in information handling.

Die globale Koordination wird die Interoperabilität vorantreiben: Die Standardisierung digitaler Vermögenswerte wird auf der globalen Zusammenarbeit zwischen Regulierungsbehörden und Finanzinstituten beruhen. Internationale Organisationen werden eine zentrale Rolle bei der Erstellung von Rahmenbedingungen spielen, die die Interoperabilität über die Gerichtsbarkeiten hinweg sicherstellen und die Marktfragmentierung und damit die Inkonsistenzen bei der Informationsbearbeitung verringern.

Initial steps have been taken toward unambiguously identifying digital assets with generally accepted ISO identifiers. Combined with a European Union-wide regulation such as the regulation on Markets in Crypto-Assets (MiCA), the industry lays the foundation for more significant adoption.

Erste Schritte wurden unabhängig von der Identifizierung digitaler Vermögenswerte mit allgemein anerkannten ISO -Kennungen unternommen. In Kombination mit einer europäischen unionweiten Regulierung wie der Regulierung auf Märkten in Krypto-Assets (MICA) bildet die Branche die Grundlage für eine bedeutendere Akzeptanz.

It remains to be seen how investors and the digital assets player will further progress toward more standardization and what roadblocks may arise to be solved.

Es bleibt abzuwarten, wie Investoren und der Digital Assets Player weiter zu einer höheren Standardisierung führen und welche Straßensperren auftreten können, um gelöst zu werden.

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