Standard Chartered Bank und OKX Starten Sie das "Collateral Mirror -Programm" in Dubai und bieten eine pragmatische Lösung für das Problem des hohen Gegenparteirisikos

Auf dem heutigen sich schnell entwickelnden Kryptowährungsmarkt höre ich oft ein häufiges Problem, wenn ich institutionelle Kunden bediene: Hohe Risiko des Gegenpartei und große Sicherheitsrisiken haben viele Institutionen von digitalen Vermögenswerten abgeschreckt.

Today's rapidly developing cryptocurrency market is often limited by high counterparty risk and great security risks, deterring many institutions from digital assets. In 2022, the bankruptcy of the crypto exchange FTX caused billions of dollars in losses, highlighting the severity of the crisis of trust.

Der sich schnell entwickelnde Kryptowährungsmarkt von heute ist häufig durch hohe Gegenparteirisiken und große Sicherheitsrisiken begrenzt, wodurch viele Institutionen von digitalen Vermögenswerten abgehalten werden. Im Jahr 2022 verursachte die Insolvenz des Krypto -Austauschs FTX Milliarden von Dollar an Verlusten, was die Schwere der Vertrauenskrise hervorhob.

To solve this problem, Standard Chartered Bank and OKX launched the “Collateral Mirror Program” in April 2025 in Dubai. It uses the custody services of global systemically important banks (G-SIBs) combined with cryptocurrencies and tokenized funds to create a safe and compliant trading environment for institutional clients.

Um dieses Problem zu lösen, starteten Standard Chartered Bank und OKX im April 2025 in Dubai das „Collateral Mirror Program“. Es nutzt die Sorgerechtsdienste von globalen systemisch wichtigen Banken (G-SIBs) in Kombination mit Kryptowährungen und tokenisierten Mitteln, um ein sicheres und konformes Handelsumfeld für institutionelle Kunden zu schaffen.

Its operating mechanism is as follows: institutional clients deposit cryptocurrencies (such as Bitcoin, Ethereum) or tokenized money market funds at Standard Chartered Bank, which acts as an independent trustee, and OKX records these assets through “mirror” technology to facilitate over-the-counter (OTC) transactions.

Der Betriebsmechanismus lautet wie folgt: Institutionelle Kunden werden Kryptowährungen (wie Bitcoin, Ethereum) oder tokenisierte Geldmarktfonds bei der Standard Chartered Bank einlegen, die als unabhängiger Treuhänder fungiert, und OKX zeichnet diese Vermögenswerte über die „Spiegel“ -Technologie auf.

For example, an institution wants to exchange $50 million worth of Bitcoin for Ethereum. They deposit the Bitcoin at Standard Chartered Bank, OKX handles the exchange, and the Bitcoin is safely returned after completion. The whole process is efficient and secure, without the risk of who pays first.

Zum Beispiel möchte eine Institution Bitcoin im Wert von 50 Millionen US -Dollar gegen Ethereum austauschen. Sie können den Bitcoin bei der Standard Chartered Bank, OKX, mit dem Austausch und der Bitcoin nach Abschluss sicher zurückgegeben. Der gesamte Prozess ist effizient und sicher, ohne das Risiko, wer zuerst bezahlt.

This program is jointly supervised by the Dubai Virtual Asset Regulatory Authority (VARA) and the Dubai Financial Services Agency (DFSA). VARA licenses and supervises virtual asset service providers (VASPs) such as OKX, while DFSA regulates Standard Chartered Bank's custodial services.

Dieses Programm wird gemeinsam von der Dubai Virtual Asset Regulatory Authority (VARA) und der Dubai Financial Services Agency (DFSA) überwacht. Vara lizenziert und überwacht virtuelle Vermögensdiensteanbieter (VASPS) wie OKX, während die DFSA die Sorgerechtsdienste der Standardcharterbank reguliert.

VARA's supervision is based on:

Die Aufsicht von Vara basiert auf:

- Virtual Asset Regulation Law No. 4 of 2022: Defines virtual assets and authorizes VARA to regulate VASPs.

- Virtual Asset Regulation Law Nr. 4 von 2022: Definiert virtuelle Vermögenswerte und ermächtigt Vara zur Regulierung von VASPS.

- "Regulations on Virtual Assets and Related Activities 2023": Detailed regulations on trading, brokerage, custody and other activities.

- "Vorschriften zu virtuellen Vermögenswerten und verwandten Aktivitäten 2023": Detaillierte Vorschriften für Handel, Makler, Sorgerecht und andere Aktivitäten.

- Cabinet Resolution No. 111/2022: Prohibiting unlicensed virtual asset activities and strengthening compliance thresholds.

- Kabinettsauflösung Nr. 111/2022: Verbot nicht lizenzierter virtueller Asset -Aktivitäten und Stärkung der Compliance -Schwellenwerte.

DFSA's supervision is based on:

Die Aufsicht von DFSA basiert auf:

- Standard Chartered Bank's banking license in the DIFC.

- Bankenlizenz der Standardcharta -Bank im DIFC.

- Its custody service must comply with DFSA regulations and relevant laws and regulations.

- Der Sorgerechtsdienst muss die DFSA -Vorschriften und die relevanten Gesetze und Vorschriften einhalten.

The two regulators coordinate on common goals of anti-money laundering and investor protection to form a "double insurance". For example, the DFSA has an information sharing mechanism with the UAE Financial Intelligence Unit to ensure AML/CFT compliance.

Die beiden Aufsichtsbehörden koordinieren die gemeinsamen Ziele der Anti-Geldwäsche und des Investorenschutzes, um eine "Doppelversicherung" abzuschließen. Beispielsweise verfügt die DFSA über einen Informationsaustauschmechanismus mit der Einheit der VAE Financial Intelligence, um die AML/CFT -Einhaltung sicherzustellen.

This regulatory synergy allows the program to maintain a high degree of credibility while innovating.

Diese regulatorische Synergie ermöglicht es dem Programm, ein hohes Maß an Glaubwürdigkeit bei gleichzeitiger Innovation aufrechtzuerhalten.

Compared with Hong Kong's TUSD-FDT on the Misappropriation of Reserves: The "Vulnerabilities" and Inspirations of Hong Kong's Crypto Trust Supervision, Dubai's dual regulatory framework targets both virtual assets and traditional financial services, forming a relatively complete regulatory system.

Im Vergleich zu den TUSD-FDT in Hongkong zur Veruntreuung von Reserven: den "Schwachstellen" und Inspirationen von Hongkongs Crypto Trust Supervision zielt Dubais Dual regulatorischer Rahmen sowohl virtuelle Vermögenswerte als auch traditionelle Finanzdienstleistungen ab und bildet ein relativ vollständiges regulatorisches System.

I personally think that this product innovation has indeed solved some obstacles in many business scenarios. Based on my past experience in serving customers, I think the following are several typical scenarios:

Ich persönlich denke, dass diese Produktinnovation in vielen Geschäftsszenarien tatsächlich einige Hindernisse gelöst hat. Basierend auf meinen früheren Erfahrungen im Bereich der Kunden sind die folgenden typischen Szenarien:

1) Cross-border investment: A European pension fund wants to diversify its portfolio by investing in tokenized money market funds from Franklin Templeton in the U.S. To minimize counterparty risk, the pension fund prefers to deposit and withdraw in Euros at Standard Chartered Bank in Paris, and the money market fund trades in U.S. dollars on the blockchain.

1) grenzüberschreitende Investitionen: Ein europäischer Pensionsfonds möchte sein Portfolio diversifizieren, indem sie in die US-amerikanischen Geldmarktfonds von Franklin Templeton investiert, um das Risiko des Gegenpartei zu minimieren, der Pensionsfonds bevorzugt die Einzahlung und Abhebung von Euro-Euro-Bank in Paris in Paris und dem Geldmarktfonds in den US-Dollar-Dollar-Dollar-Dades im Blockchain in den USA.

2) Interoperability of tokenized assets: A hedge fund in Hong Kong has bought Bitcoin and wants to exchange it for Ethereum to arbitrage price differences. They prefer to transact in Hong Kong dollars with low latency and use a trusted intermediary for counterparty risk.

2) Interoperabilität von tokenisierten Vermögenswerten: Ein Hedgefonds in Hongkong hat Bitcoin gekauft und möchte ihn gegen Ethereum gegen Arbitrage -Preisunterschiede austauschen. Sie bevorzugen es, in Hongkong -Dollars mit geringer Latenz zu tätigen und einen vertrauenswürdigen Vermittler für das Gegenparteirisiko zu verwenden.

3) Integration of traditional and digital assets: An asset management company in Singapore manages a multi-asset portfolio with stocks, bonds and tokenized assets. They wish to consolidate reporting and custody with a single bank and have a dedicated contact person for service.

3) Integration traditioneller und digitaler Vermögenswerte: Ein Vermögensverwaltungsunternehmen in Singapur verwaltet ein Multi-Asset-Portfolio mit Aktien, Anleihen und tokenisierten Vermögenswerten. Sie möchten die Berichterstattung und das Sorgerecht mit einer einzelnen Bank konsolidieren und eine engagierte Kontaktperson für den Service haben.

4) Stability and liquidity in volatile markets: During periods of market turmoil, institutions may face difficulties in buying and selling cryptocurrencies at desired prices due to volatility. In April 2025, Standard Chartered Bank and OKX launched the "Collateral Mirror Program" in Dubai to provide a pragmatic solution to this problem.

4) Stabilität und Liquidität auf den volatilen Märkten: In Zeiten des Marktes von Turbulenzen können Institutionen aufgrund der Volatilität Schwierigkeiten beim Kauf und Verkauf von Kryptowährungen zu den gewünschten Preisen haben. Im April 2025 startete Standard Chartered Bank und OKX das "Collateral Mirror Program" in Dubai, um dieses Problem eine pragmatische Lösung zu bieten.

These scenarios highlight the increasing demand from institutions for safe, compliant and efficient ways to participate in digital assets. The Collateral Mirror Program aims to bridge this gap by combining the strengths of traditional finance and new technologies.

Diese Szenarien unterstreichen die zunehmende Nachfrage von Institutionen nach sicheren, konformen und effizienten Möglichkeiten zur Teilnahme an digitalen Vermögenswerten. Das Collateral Mirror -Programm zielt darauf ab, diese Lücke zu schließen, indem die Stärken der traditionellen Finanzierung und der neuen Technologien kombiniert werden.

Its potential lies in:

Sein Potenzial liegt in:

- Attracting more institutions to enter the digital asset market. Many banks and asset management companies are cautious about cryptocurrencies due to security and compliance risks. Standard Chartered Bank's custody services (regulated by the DFSA) and VARA's strict supervision provide institutions with a trusted environment, and Franklin Templeton's tokenized money market fund adds a stable option.

- mehr Institutionen für den Eintritt in den digitalen Vermögensmarkt anziehen. Viele Banken und Vermögensverwaltungsunternehmen sind aufgrund von Sicherheits- und Compliance -Risiken vorsichtig mit Kryptowährungen. Die Sorgerechtsdienste der Standard -Chartered Bank (reguliert durch die DFSA) und die strikte Aufsicht von Vara bieten den Institutionen ein vertrauenswürdiges Umfeld, und Franklin Templetons tokenisierter Geldmarktfonds fügt eine stabile Option hinzu.

- Expanding market participation. Institutions like Brevan Howard Digital participated in the pilot

- Marktbeteiligung erweitern. Institutionen wie Brevan Howard Digital nahmen am Piloten teil