MicroStrategy erhöht 563,4 Mio. USD über eine neue Vorzugsaktienausgabe, aber die Marktreaktion ist gemischt

Abhängig davon, welcher Nachrichtenagentur Sie heute Morgen gelesen haben, war die Investitionsnachfrage nach Microstrategys neuem STRK entweder weit weniger als oder doppelt so hoch wie das Ziel des Unternehmens.

MicroStrategy’s recent capital raise fell short of the company’s goal, according to calculations by market participants.

Die jüngste Kapitalerhöhung von MicroStrategy blieb laut Berechnungen der Marktteilnehmer nicht das Ziel des Unternehmens.

The Nasdaq-listed business aimed to raise $250 million with its new Series A Perpetual Strike Preferred Stock, but ended up securing $563.4 million, as per a press release.

Das in Nasdaq gelistete Geschäft zielte darauf ab, mit seiner neuen Serie-A-Vorzugsaktien 250 Millionen US-Dollar zu sammeln, sich jedoch laut einer Pressemitteilung 563,4 Millionen US-Dollar zu sichern.

However, the company’s press release stated that it intended to settle a public offering of 8% dividend-yielding stock with a liquidation preference of $100 per share, but ended up offering those shares at $80 apiece. This suggests that there was not enough demand from investors to sell that quantity at $85, $90, or $95 per share.

In der Pressemitteilung des Unternehmens wurde jedoch festgestellt, dass ein öffentliches Angebot von 8% Dividendenaktien mit einer Liquidationspräferenz von 100 USD pro Aktie begangen wurde, aber schließlich diese Aktien zu 80 USD pro Stück anbot. Dies deutet darauf hin, dass von Investoren nicht genügend Nachfrage nach dem Verkauf dieser Menge bei 85, 90 USD oder 95 USD pro Aktie bestand.

As a reminder, liquidation preference is the right to receive money back first — a “preference” before other equity owners — in the event of a “liquidity” (payout) event such as acquisition, public offering, or dividend.

Zur Erinnerung ist die Präferenz der Liquidation das Recht, zuerst Geld zurückzuversetzen - eine „Präferenz“ vor anderen Eigenkapitalbesitzern - im Falle einer „Liquidität“ (Auszahlung) wie Erwerb, öffentliches Angebot oder Dividende.

The lower the price at which the shares are sold, the greater the liquidation preference that investors will enjoy. In this case, the 20% discount on the liquidation preference meant that investors were able to secure a significant advantage over common shareholders.

Je niedriger der Preis, zu dem die Aktien verkauft werden, desto größer ist die Liquidationspräferenz, die die Anleger genießen werden. In diesem Fall führte der Rabatt von 20% auf die Liquidationspräferenz, dass Anleger in der Lage waren, einen erheblichen Vorteil gegenüber Stammaktionären zu erzielen.

This is especially relevant considering that MicroStrategy’s leverage strategy relies on these types of financial instruments to secure capital for its bitcoin purchases.

Dies ist besonders relevant, wenn man bedenkt, dass die Hebelstrategie von MicroStrategy auf diesen Arten von Finanzinstrumenten beruht, um Kapital für seine Bitcoin -Einkäufe zu sichern.

The company’s latest capital raise comes after a year of pivoting towards BTC, which began in August 2020. Since then, the firm has acquired 132,500 BTC at an average price of around $30,397.

Die jüngste Kapitalerhöhung des Unternehmens erfolgt nach einem Jahr der Drehung in Richtung BTC, das im August 2020 begann. Seitdem hat das Unternehmen 132.500 BTC zu einem durchschnittlichen Preis von rund 30.397 USD erworben.