Die Aktie von MicroStrategy (MSTR) hat in diesem Jahr jede Aktie im S&P 500 übertroffen – und das nicht einmal annähernd

Michael Saylor, Vorstandsvorsitzender von MicroStrategy, unterstützt die dezentrale Währung seit Jahren ausdrücklich

MicroStrategy Inc (NASDAQ: MSTR) might not be a part of the S&P 500 — but it has outpaced every stock in the index — and it’s not even close.

MicroStrategy Inc (NASDAQ: MSTR) ist vielleicht nicht Teil des S&P 500 – aber es hat jede Aktie im Index übertroffen – und das nicht einmal annähernd.

MSTR stock was trading at $388.88 at press time — having rallied by 78.25% over the course of the last 30 days to bring year-to-date (YTD) returns up to 469.90%.

Die MSTR-Aktie wurde bei Redaktionsschluss bei 388,88 US-Dollar gehandelt – nachdem sie in den letzten 30 Tagen um 78,25 % gestiegen war und die Rendite seit Jahresbeginn (YTD) auf 469,90 % stieg.

The company, which is the largest corporate holder of Bitcoin (BTC), has lofty ambitions of becoming the first Bitcoin bank, and it has managed to provide unsurpassed returns and exposure to the largest cryptocurrency in the world.

Das Unternehmen, das der größte Unternehmensinhaber von Bitcoin (BTC) ist, hat große Ambitionen, die erste Bitcoin-Bank zu werden, und es ist ihm gelungen, unübertroffene Renditen und ein Engagement in der größten Kryptowährung der Welt zu bieten.

MicroStrategy executive chairman Michael Saylor has been outspoken in his support for the decentralized currency for years on end — and while the BTC bear market made his decision to put all of his eggs in one basket seem foolish, now it seems like that was a hasty conclusion.

Michael Saylor, Vorstandsvorsitzender von MicroStrategy, befürwortet die dezentrale Währung seit Jahren unverblümt – und während der BTC-Bärenmarkt seine Entscheidung, alles auf eine Karte zu setzen, dumm erscheinen ließ, scheint es nun, dass dies eine voreilige Schlussfolgerung war .

From November 11 to November 18, MSTR acquired a total of 78,980 BTC, as revealed by press releases and form 8-K filings made with the Securities and Exchange Commission (SEC).

Vom 11. bis 18. November erwarb MSTR insgesamt 78.980 BTC, wie aus Pressemitteilungen und Formular-8-K-Einreichungen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) hervorgeht.

Let’s take a closer look at how exactly it is that MicroStrategy has become the best Bitcoin miner — without doing any actual mining.

Schauen wir uns genauer an, wie genau MicroStrategy zum besten Bitcoin-Miner geworden ist – ohne tatsächliches Mining durchzuführen.

How MicroStrategy’s Bitcoin strategy works

So funktioniert die Bitcoin-Strategie von MicroStrategy

Unlike traditional miners, who have to make significant investments in infrastructure to acquire mining capacity, then wait as the actual process of mining chugs along, paying exorbitant energy bills and being at the mercy of price fluctuations all the while, Saylor’s approach is much simpler.

Im Gegensatz zu herkömmlichen Bergleuten, die erhebliche Investitionen in die Infrastruktur tätigen müssen, um Bergbaukapazitäten zu erwerben, und dann warten müssen, während der eigentliche Prozess des Bergbaus vor sich geht, exorbitante Energierechnungen zahlen und dabei ständig Preisschwankungen ausgeliefert sind, ist Saylors Ansatz viel einfacher.

The business uses a metric it calls Bitcoin yield as a simple measure of whether or not its acquisitions benefit shareholders. The metric compares MicroStrategy’s BTC holdings against assumed diluted shares outstanding — in essence, all of the MSTR shares currently being traded plus those that would result from converting notes and exercising stock option awards.

Das Unternehmen verwendet eine Kennzahl, die es Bitcoin-Rendite nennt, als einfaches Maß dafür, ob seine Akquisitionen den Aktionären zugute kommen oder nicht. Die Kennzahl vergleicht die BTC-Bestände von MicroStrategy mit den angenommenen verwässerten ausstehenden Aktien – im Wesentlichen alle derzeit gehandelten MSTR-Aktien plus diejenigen, die sich aus der Umwandlung von Schuldverschreibungen und der Ausübung von Aktienoptionszuteilungen ergeben würden.

MicroStrategy funds its purchase of BTC by issuing additional shares at the money (ATM) and taking on debt. By tracking the percentage change of Bitcoin yield over time, the company can tell whether or not the acquisitions are accretive to shareholders.

MicroStrategy finanziert seinen Kauf von BTC durch die Ausgabe zusätzlicher Aktien am Geldautomaten und die Aufnahme von Schulden. Durch die Verfolgung der prozentualen Veränderung der Bitcoin-Rendite im Laufe der Zeit kann das Unternehmen erkennen, ob die Akquisitionen einen Mehrwert für die Aktionäre darstellen oder nicht.

Throughout 2024, the business has managed to secure a BTC yield of 41.8%, per its latest Form 8-K filing — put another way, this equates to a net benefit of 79,130 BTC for shareholders, or roughly 246 BTC per day — all without the high costs associated with mining.

Im Laufe des Jahres 2024 ist es dem Unternehmen gelungen, laut seiner letzten Einreichung auf Formular 8-K eine BTC-Rendite von 41,8 % zu erzielen – anders ausgedrückt entspricht dies einem Nettovorteil von 79.130 BTC für die Aktionäre oder etwa 246 BTC pro Tag – alles ohne die hohen Kosten, die mit dem Bergbau verbunden sind.

To give readers a perspective, it would take all of the miners on the planet approximately 176 days to achieve that feat.

Um den Lesern eine Perspektive zu geben: Alle Bergleute auf dem Planeten würden ungefähr 176 Tage brauchen, um dieses Kunststück zu vollbringen.

Is MicroStrategy’s approach to BTC sustainable?

Ist der Ansatz von MicroStrategy in Bezug auf BTC nachhaltig?

Although Saylor’s approach to accruing BTC has been successful thus far, it is far from risk-free. In a bull market, the rising price of BTC can shield MSTR from share dilution — a stagnating or bearish crypto market could potentially spell disaster for the venture.

Obwohl Saylors Ansatz zur Anhäufung von BTC bisher erfolgreich war, ist er alles andere als risikofrei. In einem Bullenmarkt kann der steigende Preis von BTC MSTR vor einer Aktienverwässerung schützen – ein stagnierender oder rückläufiger Kryptomarkt könnte möglicherweise eine Katastrophe für das Unternehmen bedeuten.

However, with the institutional adoption of cryptocurrencies, particularly in light of President-elect Donald Trump’s support for the industry, the risk of that happening appears to be decreasing.

Mit der institutionellen Einführung von Kryptowährungen, insbesondere angesichts der Unterstützung der Branche durch den gewählten Präsidenten Donald Trump, scheint jedoch das Risiko dafür zu sinken.

MicroStrategy’s broader vision of becoming the first Bitcoin bank offers a potential pathway to long-term sustainability. By leveraging its vast BTC holdings, the company could provide financial services such as Bitcoin-backed loans, custody solutions, or even facilitate digital asset transactions.

Die umfassendere Vision von MicroStrategy, die erste Bitcoin-Bank zu werden, bietet einen potenziellen Weg zur langfristigen Nachhaltigkeit. Durch die Nutzung seiner riesigen BTC-Bestände könnte das Unternehmen Finanzdienstleistungen wie Bitcoin-gestützte Kredite und Verwahrungslösungen anbieten oder sogar Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten erleichtern.