Das institutionelle Interesse an der Tokenisierung liegt außerhalb der Kontrolle von Ethereum

Da Institutionen ein wachsendes Interesse an der Tokenisierung bekunden, gewinnen Blockchain-Netzwerke außerhalb von Ethereum aufgrund ihrer Rolle in der Zukunft der Asset-Tokenisierung an Aufmerksamkeit. Blockchains wie Polygon, Stellar und Provenance sowie private Optionen wie Hyperledger und R3 zeigen erhebliche Fortschritte bei den Tokenisierungsfunktionen. Diese Netzwerke, insbesondere öffentliche Blockchains, bieten Vorteile wie erhöhte Liquidität, Transparenz und Sicherheit und machen sie zu attraktiven Optionen für die Tokenisierung verschiedener Anlageklassen, einschließlich illiquider Anlagen wie Immobilien und Private Equity. Die Interoperabilität zwischen Blockchains bleibt jedoch ein entscheidender Faktor für die allgemeine Einführung der Tokenisierung, da sie die nahtlose Übertragung von Vermögenswerten über verschiedene Plattformen hinweg ermöglicht und den Zugang zu einem breiteren Liquiditätspool ermöglicht.

Institutional Appetite for Tokenization Extends Beyond Ethereum's Grip

Der institutionelle Appetit auf Tokenisierung geht über den Einfluss von Ethereum hinaus

As the institutional embrace of cryptocurrencies intensifies, tokenization has emerged as a burgeoning sector, attracting the attention of financial giants. While Ethereum has been the dominant force in this realm, industry experts are increasingly casting their gaze towards blockchains that offer superior interoperability, heralding a potential shift in the tokenization landscape.

Da die institutionelle Akzeptanz von Kryptowährungen zunimmt, hat sich die Tokenisierung zu einem aufstrebenden Sektor entwickelt, der die Aufmerksamkeit von Finanzgiganten auf sich zieht. Während Ethereum in diesem Bereich die dominierende Kraft war, richten Branchenexperten ihren Blick zunehmend auf Blockchains, die eine überlegene Interoperabilität bieten, was einen möglichen Wandel in der Tokenisierungslandschaft ankündigt.

Beyond Ethereum: A Broader Institutional Perspective

Jenseits von Ethereum: Eine breitere institutionelle Perspektive

Cristiano Ventricelli, vice president of digital economy at Moody's Ratings, underscores the growing interest in alternative blockchains for tokenization. "Other networks have also piqued the interest of institutional investors," Ventricelli states. "Public blockchains like Polygon, Stellar, and Provenance, along with private blockchains such as Hyperledger and R3, are undergoing significant advancements."

Cristiano Ventricelli, Vizepräsident für digitale Wirtschaft bei Moody's Ratings, unterstreicht das wachsende Interesse an alternativen Blockchains zur Tokenisierung. „Auch andere Netzwerke haben das Interesse institutioneller Anleger geweckt“, sagt Ventricelli. „Öffentliche Blockchains wie Polygon, Stellar und Provenance sowie private Blockchains wie Hyperledger und R3 machen erhebliche Fortschritte.“

Tokenization, the process of converting traditional assets into digital tokens stored in secure digital vaults and transferred via blockchain technology, holds immense potential for asset liquidity enhancement. Moody's Ratings, along with other industry observers, closely monitors the nascent tokenization sector, recognizing its transformative potential in unlocking the liquidity of illiquid investments such as real estate, venture capital, private equity, and art.

Die Tokenisierung, der Prozess der Umwandlung traditioneller Vermögenswerte in digitale Token, die in sicheren digitalen Tresoren gespeichert und über die Blockchain-Technologie übertragen werden, birgt ein enormes Potenzial zur Verbesserung der Liquidität von Vermögenswerten. Moody's Ratings beobachtet zusammen mit anderen Branchenbeobachtern genau den aufkommenden Tokenisierungssektor und erkennt dessen transformatives Potenzial bei der Erschließung der Liquidität illiquider Investitionen wie Immobilien, Risikokapital, Private Equity und Kunst.

Public Blockchains: A Gateway to Liquidity

Öffentliche Blockchains: Ein Tor zur Liquidität

Polygon Labs, the driving force behind the Polygon blockchain, has emerged as a pioneer in the tokenization arena. In April 2023, investment management behemoth Franklin Templeton boldly launched its tokenized money-market fund on Polygon's public proof-of-stake (PoS) chain, known as Polygon PoS.

Polygon Labs, die treibende Kraft hinter der Polygon-Blockchain, hat sich zu einem Pionier im Bereich der Tokenisierung entwickelt. Im April 2023 startete der Investment-Management-Gigant Franklin Templeton mutig seinen tokenisierten Geldmarktfonds auf der öffentlichen Proof-of-Stake (PoS)-Kette von Polygon, bekannt als Polygon PoS.

Franklin Templeton's strategic move to deploy its fund on a public blockchain mirrors BlackRock's BUIDL fund launch on Ethereum. Both firms sought to tap into the broader liquidity pool offered by public blockchains, bypassing the limitations of traditional financial systems.

Der strategische Schritt von Franklin Templeton, seinen Fonds auf einer öffentlichen Blockchain einzusetzen, spiegelt die Einführung des BUIDL-Fonds von BlackRock auf Ethereum wider. Beide Unternehmen versuchten, den breiteren Liquiditätspool öffentlicher Blockchains zu nutzen und dabei die Beschränkungen traditioneller Finanzsysteme zu umgehen.

Stellar, another public blockchain, has wholeheartedly embraced tokenization. Partnering with asset manager WisdomTree, Stellar has launched several "digital funds," resembling standard mutual funds but with the added security of a secondary share registry on either Stellar or Ethereum's blockchain.

Stellar, eine weitere öffentliche Blockchain, hat sich voll und ganz der Tokenisierung verschrieben. In Zusammenarbeit mit dem Vermögensverwalter WisdomTree hat Stellar mehrere „digitale Fonds“ aufgelegt, die herkömmlichen Investmentfonds ähneln, jedoch über die zusätzliche Sicherheit eines sekundären Aktienregisters auf der Blockchain von Stellar oder Ethereum verfügen.

Interoperability: A Key Differentiator

Interoperabilität: Ein wesentliches Unterscheidungsmerkmal

The seamless transfer of assets across different blockchains, or interoperability, is an essential consideration in the tokenization realm. "The capacity for interoperability amongst blockchains is a critical factor for the mainstream adoption of tokenisation," Ventricelli emphasizes.

Die nahtlose Übertragung von Vermögenswerten über verschiedene Blockchains oder Interoperabilität ist ein wesentlicher Gesichtspunkt im Bereich der Tokenisierung. „Die Fähigkeit zur Interoperabilität zwischen Blockchains ist ein entscheidender Faktor für die allgemeine Einführung der Tokenisierung“, betont Ventricelli.

Currently, Ethereum and Polygon stand out as highly connected blockchains, seamlessly integrated with renowned crypto bridges like LayerZero's Stargate, Across protocol, and Squid, providing investors with instant access to billions of dollars in liquidity. Stellar, on the other hand, has a more limited interconnectedness, primarily relying on Allbridge Core for cross-chain interactions.

Derzeit zeichnen sich Ethereum und Polygon durch hochgradig vernetzte Blockchains aus, die nahtlos in renommierte Kryptobrücken wie LayerZeros Stargate, das Across-Protokoll und Squid integriert sind und Anlegern sofortigen Zugang zu Liquidität in Milliardenhöhe bieten. Stellar hingegen verfügt über eine eingeschränktere Vernetzung und verlässt sich bei kettenübergreifenden Interaktionen hauptsächlich auf Allbridge Core.

However, Stellar's recent Soroban upgrade, which introduces smart contract capabilities, holds the potential to amplify its interoperability, enabling connections with a wider range of blockchains and enhancing its appeal for future tokenization endeavors.

Das jüngste Soroban-Upgrade von Stellar, das intelligente Vertragsfunktionen einführt, birgt jedoch das Potenzial, seine Interoperabilität zu verstärken, Verbindungen mit einer breiteren Palette von Blockchains zu ermöglichen und seine Attraktivität für zukünftige Tokenisierungsbemühungen zu erhöhen.

Conclusion

Abschluss

The tokenization revolution is undeniably gaining momentum, and while Ethereum has been a dominant player, the industry is witnessing a growing shift towards blockchains that offer superior interoperability and connectivity. As institutional interest in tokenization continues to soar, the emergence of more interconnected blockchains will likely challenge Ethereum's dominance, paving the way for a more diversified and robust tokenization landscape.

Die Tokenisierungsrevolution gewinnt unbestreitbar an Dynamik, und während Ethereum ein dominanter Akteur ist, erlebt die Branche einen zunehmenden Wandel hin zu Blockchains, die überlegene Interoperabilität und Konnektivität bieten. Da das institutionelle Interesse an der Tokenisierung weiter zunimmt, wird die Entstehung stärker vernetzter Blockchains wahrscheinlich die Dominanz von Ethereum in Frage stellen und den Weg für eine diversifiziertere und robustere Tokenisierungslandschaft ebnen.