Die Grafik: Auswahl von Indexern

Der Graph ist ein Indexierungsprotokoll, das On-Chain-Daten – wie DeFi-Transaktionen und Liquiditätspooldaten – aus verschiedenen Quellen bereitstellt. Der Graph macht es für Datenkonsumenten (z. B. App-Entwickler) überflüssig, eine komplizierte Infrastruktur aufzubauen, um On-Chain-Daten zu erhalten.

The Graph is a decentralized protocol that provides onchain data — such as DeFi transactions and liquidity pool data — from various sources. The Graph removes the need for data consumers (e.g., app developers) to build complicated infrastructure to get onchain data. Instead, data consumers pay to query custom APIs — called “subgraphs” — of onchain data via the GraphQL API. Subgraphs define a data schema to be indexed, making that data queryable. Subgraphs can be developed and queried by anyone.

The Graph ist ein dezentrales Protokoll, das On-Chain-Daten – wie DeFi-Transaktionen und Liquiditätspooldaten – aus verschiedenen Quellen bereitstellt. Der Graph macht es für Datenkonsumenten (z. B. App-Entwickler) überflüssig, eine komplizierte Infrastruktur aufzubauen, um On-Chain-Daten zu erhalten. Stattdessen zahlen Datenkonsumenten für die Abfrage benutzerdefinierter APIs – sogenannte „Subgraphs“ – von On-Chain-Daten über die GraphQL-API. Untergraphen definieren ein zu indizierendes Datenschema und machen diese Daten abfragbar. Untergraphen können von jedem entwickelt und abgefragt werden.

To ensure the protocol runs correctly and efficiently, The Graph Network incentivizes several key roles within its ecosystem of both technical and non-technical participants:

Um sicherzustellen, dass das Protokoll korrekt und effizient läuft, fördert The Graph Network mehrere Schlüsselrollen innerhalb seines Ökosystems sowohl technischer als auch nichttechnischer Teilnehmer:

The Sunrise of Decentralized Data is The Graph’s initiative to upgrade all subgraphs to its distributed network of over 100 independent Indexers. As of the end of Q3’24, over 10,000 subgraphs had successfully transitioned from the hosted service to the decentralized network. This transition corresponded to an all-time high in query fees due to the increasing demand for data indexed by The Graph Network.

„The Sunrise of Decentralized Data“ ist die Initiative von The Graph, alle Untergraphen auf sein verteiltes Netzwerk von über 100 unabhängigen Indexern aufzurüsten. Bis zum Ende des dritten Quartals 2024 hatten über 10.000 Subgraphen erfolgreich vom gehosteten Dienst auf das dezentrale Netzwerk umgestellt. Dieser Übergang ging mit einem Allzeithoch bei den Abfragegebühren einher, da die Nachfrage nach von The Graph Network indizierten Daten zunahm.

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Key Metrics

Schlüsselkennzahlen

Performance Analysis

Leistungsanalyse

The Graph Network is used by developers and data consumers who pay to query data. The network's performance can be measured by the growth of the volume of queries serviced, the active subgraphs serving queries, and the accrual of query fees.

Das Graph-Netzwerk wird von Entwicklern und Datenkonsumenten genutzt, die für die Abfrage von Daten zahlen. Die Leistung des Netzwerks kann am Wachstum des Volumens der bedienten Abfragen, der aktiven Untergraphen, die Abfragen bedienen, und der Entstehung von Abfragegebühren gemessen werden.

Network Overview

Netzwerkübersicht

Query Volume

Abfragevolumen

Demand for data organized by The Graph reached an all-time high of over 5.3 billion queries in Q3’24, up 79% from 2.9 billion queries in Q2’24. The Ethereum Mainnet led the way with 1.7 billion successful queries (32% of the total of 5.3 billion queries) in Q3’24, followed by Polygon with 1.0 billion queries (19%) and Arbitrum One with 780 million queries (15%).

Die Nachfrage nach von The Graph organisierten Daten erreichte im dritten Quartal 2024 mit über 5,3 Milliarden Abfragen ein Allzeithoch, ein Anstieg von 79 % gegenüber 2,9 Milliarden Abfragen im zweiten Quartal 2024. Das Ethereum Mainnet lag im dritten Quartal 2024 mit 1,7 Milliarden erfolgreichen Abfragen (32 % der insgesamt 5,3 Milliarden Abfragen) an der Spitze, gefolgt von Polygon mit 1,0 Milliarden Abfragen (19 %) und Arbitrum One mit 780 Millionen Abfragen (15 %).

In terms of subgraphs with the largest query volume, Quickswap V3 (9% of total queries) led the way, followed by Uniswap V3 (7%) and ENS (6%). Notably, query volumes have seen an upward trend over the past six quarters. While the initial growth in query volumes was likely driven by a recovery of crypto activity throughout 2023, there were other recent contributing factors to the increase in query volume, including:

Bei den Teilgraphen mit dem größten Abfragevolumen lag Quickswap V3 (9 % aller Abfragen) an der Spitze, gefolgt von Uniswap V3 (7 %) und ENS (6 %). Bemerkenswert ist, dass das Abfragevolumen in den letzten sechs Quartalen einen Aufwärtstrend verzeichnete. Während der anfängliche Anstieg des Abfragevolumens wahrscheinlich auf eine Erholung der Kryptoaktivität im Laufe des Jahres 2023 zurückzuführen war, gab es in jüngster Zeit andere Faktoren, die zum Anstieg des Abfragevolumens beitrugen, darunter:

Subgraphs

Untergraphen

To bootstrap The Graph, a hosted service was initially created. This service hosted subgraphs as the protocol gradually transitioned to its decentralized network. The hosted service was free (subsidized by The Graph ecosystem) and offered indexing infrastructure run by Edge & Node, the initial team behind The Graph.

Um The Graph zu booten, wurde zunächst ein gehosteter Dienst erstellt. Dieser Dienst hostete Untergraphen, als das Protokoll schrittweise auf sein dezentrales Netzwerk überging. Der gehostete Dienst war kostenlos (subventioniert vom The Graph-Ökosystem) und bot eine Indexierungsinfrastruktur, die von Edge & Node, dem ursprünglichen Team hinter The Graph, betrieben wurde.

The first decentralized subgraph launched on the decentralized network in Q1'21. Since then, the Sunrise of Decentralized Data has been on a course to upgrade all subgraphs to its distributed network of independent Indexers in three phases: Sunray, Sunbeam, and Sunrise.

Der erste dezentrale Untergraph wurde im ersten Quartal 2021 im dezentralen Netzwerk gestartet. Seitdem ist Sunrise of Decentralized Data auf dem Weg, alle Untergraphen seines verteilten Netzwerks unabhängiger Indexer in drei Phasen zu aktualisieren: Sunray, Sunbeam und Sunrise.

The first phase of the upgrade — Sunray — was completed in March 2024. Sunray brought more chains, free queries, and improved billing, including a free query plan of 100,000 queries per month. This helped developers get started on the network and scale their development.

Die erste Phase des Upgrades – Sunray – wurde im März 2024 abgeschlossen. Sunray brachte mehr Ketten, kostenlose Abfragen und eine verbesserte Abrechnung, einschließlich eines kostenlosen Abfrageplans mit 100.000 Abfragen pro Monat. Dies erleichterte Entwicklern den Einstieg in das Netzwerk und die Skalierung ihrer Entwicklung.

The second phase — Sunbeam — was concluded in June 2024. Sunbeam focused on upgrading hosted service subgraphs to The Graph Network. The third phase of the upgrade — Sunrise — retired hosted service endpoints and was completed in June 2024.

Die zweite Phase – Sunbeam – wurde im Juni 2024 abgeschlossen. Sunbeam konzentrierte sich auf die Aktualisierung gehosteter Service-Untergraphen auf The Graph Network. In der dritten Phase des Upgrades – Sunrise – wurden gehostete Service-Endpunkte außer Dienst gestellt und im Juni 2024 abgeschlossen.

As a consequence, the number of deployed subgraphs on The Graph’s Network has steadily increased.

Infolgedessen ist die Anzahl der bereitgestellten Subgraphen im Netzwerk von The Graph stetig gestiegen.

Over 10,400 active subgraphs successfully transitioned from hosting services to The Graph’s distributed network of independent data indexers as of the end of Q3’24. This translates into a 42% QoQ.

Bis zum Ende des dritten Quartals 2024 wechselten über 10.400 aktive Subgraphen erfolgreich von Hosting-Diensten zum verteilten Netzwerk unabhängiger Datenindexierer von The Graph. Dies entspricht einem QoQ von 42 %.

To improve performance and reduce costs, The Graph transitioned from Ethereum Layer-1 to Arbitrum Layer-2. As a result, approximately 80% of the active subgraphs (8,000 of the total of over 10,000 active subgraphs) were created on Arbitrum over the past two quarters.

Um die Leistung zu verbessern und die Kosten zu senken, ist The Graph von Ethereum Layer-1 auf Arbitrum Layer-2 umgestiegen. Infolgedessen wurden in den letzten zwei Quartalen etwa 80 % der aktiven Untergraphen (8.000 der insgesamt über 10.000 aktiven Untergraphen) auf Arbitrum erstellt.

Ecosystem Participation

Beteiligung am Ökosystem

Subgraphs provide an arena for both technical and non-technical ecosystem participants to interact symbiotically:

Untergraphen bieten sowohl technischen als auch nichttechnischen Ökosystemteilnehmern eine Arena für die symbiotische Interaktion:

Staked GRT is required for indexing subgraphs. As Indexers get more GRT delegated, they increase their capacity to index more subgraphs on The Graph Network. Indexers monetize their indexing and query processing services on The Graph's query market by staking GRT.

Für die Indizierung von Untergraphen ist abgestecktes GRT erforderlich. Wenn Indexern mehr GRT zugewiesen wird, erhöhen sie ihre Kapazität, mehr Untergraphen im Graph Network zu indizieren. Indexer monetarisieren ihre Indexierungs- und Abfrageverarbeitungsdienste auf dem Abfragemarkt von The Graph, indem sie GRT einsetzen.

The minimum stake for an Indexer is currently set at 100,000 GRT (approximately $19,000 as of September 30, 2024). In addition to this minimum, Indexers can also receive delegated stake from other ecosystem participants

Der Mindesteinsatz für einen Indexer liegt derzeit bei 100.000 BRT (ca. 19.000 US-Dollar zum 30. September 2024). Zusätzlich zu diesem Minimum können Indexer auch delegierte Anteile von anderen Ökosystemteilnehmern erhalten