Bewertung von Blockchain-Ökosystemen: Ein dreistufiges Framework am Beispiel von XRP

Phil Kwok, Mitbegründer von EasyA, hat kürzlich in einer Reihe von Tweets eine detaillierte Perspektive zur Bewertung von Blockchain-Ökosystemen geteilt.

Phil Kwok, co-founder of EasyA, recently shared a detailed perspective on evaluating blockchain ecosystems in a series of tweets.

Phil Kwok, Mitbegründer von EasyA, hat kürzlich in einer Reihe von Tweets eine detaillierte Perspektive zur Bewertung von Blockchain-Ökosystemen geteilt.

His insights center on a straightforward three-step framework designed to assess the sustainability of any blockchain, using XRP as an example. This framework emphasizes simplicity and experimentation, making it accessible to those new to blockchain technology.

Seine Erkenntnisse konzentrieren sich auf ein einfaches dreistufiges Framework zur Bewertung der Nachhaltigkeit jeder Blockchain am Beispiel von XRP. Dieses Framework legt Wert auf Einfachheit und Experimentierfreudigkeit und macht es für Neueinsteiger in die Blockchain-Technologie zugänglich.

Kwok underscores the importance of understanding the supply and demand dynamics of a blockchain’s native token. His framework examines three key factors: Supply, Demand, and Supply Shocks

Kwok unterstreicht, wie wichtig es ist, die Angebots- und Nachfragedynamik des nativen Tokens einer Blockchain zu verstehen. Sein Rahmenwerk untersucht drei Schlüsselfaktoren: Angebot, Nachfrage und Angebotsschocks

how is $xrp valued at $180bn.

Wie hoch ist der Wert von $xrp auf 180 Milliarden US-Dollar?

and how much further can it run?

und wie weit kann es noch laufen?

i’m not in the business of speculating on price.

Es geht mir nicht darum, über Preise zu spekulieren.

but as a builder.

aber als Baumeister.

i need to know whether an ecosystem is sustainable.

Ich muss wissen, ob ein Ökosystem nachhaltig ist.

and i’ve developed a simple 3-step framework to analyse any blockchain.

und ich habe ein einfaches dreistufiges Framework zur Analyse jeder Blockchain entwickelt.

a thread 🧵 pic.twitter.com/4PUOuYGBwF

ein Thread 🧵 pic.twitter.com/4PUOuYGBwF

— Phil Kwok | EasyA (@kwok_phil) January 19, 2025

— Phil Kwork | EasyA (@kwok_phil) 19. Januar 2025

Supply

Liefern

Kwok begins by addressing the origins of token supply and its potential for inflation. Tokens generally enter circulation through initial launches and inflationary mechanisms. Inflation, which involves the creation of new tokens, can exert downward pressure on a token’s value due to increased market supply.

Kwok befasst sich zunächst mit den Ursprüngen des Token-Angebots und seinem Inflationspotenzial. Token gelangen im Allgemeinen durch Ersteinführungen und Inflationsmechanismen in Umlauf. Die Inflation, die die Schaffung neuer Token mit sich bringt, kann aufgrund des erhöhten Marktangebots einen Abwärtsdruck auf den Wert eines Tokens ausüben.

XRP, however, is distinct in this regard. At its launch, 100 billion XRP were created, and no more can ever be minted, making it a zero-inflation token. Furthermore, XRP is deflationary because transaction fees, paid in XRP, are permanently burned, reducing the total supply over time.

XRP unterscheidet sich jedoch in dieser Hinsicht. Bei seiner Einführung wurden 100 Milliarden XRP erstellt und es können nie mehr mehr geprägt werden, was es zu einem Null-Inflations-Token macht. Darüber hinaus ist XRP deflationär, da in XRP gezahlte Transaktionsgebühren dauerhaft verbrannt werden, wodurch sich das Gesamtangebot im Laufe der Zeit verringert.

However, Kwok highlights an important nuance: Ripple, the company closely associated with XRP, was initially allocated 80 billion XRP. These holdings can be sold on the market, introducing periodic selling pressure. While this is not inflationary, it is a factor to consider when analyzing XRP’s supply dynamics.

Kwok hebt jedoch eine wichtige Nuance hervor: Ripple, das eng mit XRP verbundene Unternehmen, wurden zunächst 80 Milliarden XRP zugeteilt. Diese Bestände können auf dem Markt verkauft werden, wodurch ein periodischer Verkaufsdruck entsteht. Obwohl dies nicht inflationär ist, ist es ein Faktor, der bei der Analyse der Angebotsdynamik von XRP berücksichtigt werden muss.

Demand

Nachfrage

Demand is the cornerstone of a token’s value, distinguishing utility tokens from speculative or memecoins. According to Kwok, XRP’s demand stems from multiple sources:

Die Nachfrage ist der Grundstein für den Wert eines Tokens und unterscheidet Utility-Tokens von spekulativen oder Memecoins. Laut Kwok stammt die Nachfrage nach XRP aus mehreren Quellen:

Transaction Fees: The XRP Ledger requires users, including institutions like JPMorgan, to pay fees in XRP. These fees are subsequently burned, creating inherent demand.

Transaktionsgebühren: Das XRP-Ledger verlangt von Benutzern, einschließlich Institutionen wie JPMorgan, Gebühren in XRP zu zahlen. Diese Gebühren werden anschließend verbrannt, wodurch eine inhärente Nachfrage entsteht.

Cross-Border Payments: XRP is integral to facilitating rapid, cost-effective cross-border payments. By serving as a bridge currency, XRP enables seamless conversion between fiat currencies (e.g., Japanese yen to euros). This utility positions XRP as a solution for the multi-trillion-dollar global payments market, providing faster and cheaper transactions than traditional systems.

Grenzüberschreitende Zahlungen: XRP ist ein wesentlicher Bestandteil für die Ermöglichung schneller und kostengünstiger grenzüberschreitender Zahlungen. Als Brückenwährung ermöglicht XRP eine nahtlose Umrechnung zwischen Fiat-Währungen (z. B. japanischer Yen in Euro). Dieses Dienstprogramm positioniert XRP als Lösung für den globalen Zahlungsmarkt mit einem Volumen von mehreren Billionen Dollar und ermöglicht schnellere und günstigere Transaktionen als herkömmliche Systeme.

Emerging Use Cases: Kwok also notes the potential for increased demand through new developments, such as the integration of automated market makers (AMMs) and decentralized identity solutions on the XRP Ledger. These innovations may encourage users to lock or utilize XRP in new ways, further enhancing demand.

Neue Anwendungsfälle: Kwok weist auch auf das Potenzial für eine erhöhte Nachfrage durch neue Entwicklungen hin, wie beispielsweise die Integration automatisierter Market Maker (AMMs) und dezentraler Identitätslösungen auf dem XRP-Ledger. Diese Innovationen können Benutzer dazu ermutigen, XRP auf neue Weise zu sperren oder zu nutzen, was die Nachfrage weiter steigert.

We are on twitter, follow us to connect with us :- @TimesTabloid1

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— TimesTabloid (@TimesTabloid1) July 15, 2023

— TimesTabloid (@TimesTabloid1) 15. Juli 2023

Supply Shocks

Angebotsschocks

Supply shocks, though less applicable to XRP than other blockchains, involve mechanisms that restrict the circulating supply of tokens. Kwok references examples like staking on Ethereum or Polkadot, where tokens are locked for extended periods, reducing market liquidity.

Angebotsschocks sind zwar weniger auf XRP anwendbar als auf andere Blockchains, beinhalten jedoch Mechanismen, die das zirkulierende Angebot an Token einschränken. Kwok verweist auf Beispiele wie das Abstecken auf Ethereum oder Polkadot, bei denen Token für längere Zeiträume gesperrt sind, was die Marktliquidität verringert.

While XRP does not currently employ similar mechanisms, Kwok acknowledges that amendments to the XRP Ledger, such as AMMs, could introduce analogous dynamics over time.

Obwohl XRP derzeit keine ähnlichen Mechanismen verwendet, räumt Kwok ein, dass Änderungen am XRP-Ledger, wie z. B. AMMs, im Laufe der Zeit zu analogen Dynamiken führen könnten.

Kwok’s framework provides a practical approach for builders and blockchain enthusiasts to evaluate the sustainability of blockchain ecosystems. By applying this methodology to XRP, he highlights its deflationary supply model, strong demand drivers, and potential for enhanced utility through ongoing development.

Das Framework von Kwok bietet Entwicklern und Blockchain-Enthusiasten einen praktischen Ansatz zur Bewertung der Nachhaltigkeit von Blockchain-Ökosystemen. Indem er diese Methodik auf XRP anwendet, hebt er das deflationäre Angebotsmodell, die starken Nachfragetreiber und das Potenzial für einen verbesserten Nutzen durch ständige Weiterentwicklung hervor.

However, he emphasizes that this framework is not intended for price speculation or investment advice. Instead, it serves as a tool for assessing the long-term viability of a blockchain and its ecosystem.

Er betont jedoch, dass dieser Rahmen nicht für Preisspekulationen oder Anlageberatung gedacht sei. Stattdessen dient es als Instrument zur Bewertung der langfristigen Lebensfähigkeit einer Blockchain und ihres Ökosystems.

Kwok concludes by inviting feedback to refine this framework further, fostering collaboration within the Web3 community to create a robust guide for blockchain evaluation.

Abschließend bittet Kwok um Feedback, um dieses Framework weiter zu verfeinern und die Zusammenarbeit innerhalb der Web3-Community zu fördern, um einen robusten Leitfaden für die Blockchain-Bewertung zu erstellen.

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