Ethena integriert Bitcoin, um die USDe-Stabilität zu verbessern und das Wachstum voranzutreiben

Ethena Labs hat Bitcoin als Sicherungswert für seinen Stablecoin USDe integriert und so dessen Skalierbarkeit und Liquidität verbessert. Dieser strategische Schritt erhöht die Stabilität von USDe, indem er seinen Sicherheitenpool diversifiziert und den wachsenden Derivatemarkt von Bitcoin nutzt. Durch die Hinzufügung von Bitcoin als Sicherheit möchte Ethena von seinem überlegenen Liquiditätsprofil und seiner Marktkapitalisierung von über 25 Milliarden US-Dollar profitieren. Dieser Schritt ist Teil der Bemühungen von Ethena, die Stabilität von USDe zu stärken und Bedenken hinsichtlich seiner langfristigen Nachhaltigkeit auszuräumen.

Ethena Labs Integrates Bitcoin to Bolster USDe Stability and Propel Growth

Ethena Labs integriert Bitcoin, um die USDe-Stabilität zu stärken und das Wachstum voranzutreiben

April 5, 2024 - Ethena Labs, the blockchain company behind the DeFi protocol Ethena and its synthetic dollar stablecoin USDe, has taken a significant step towards enhancing the stability and scalability of its ecosystem by integrating Bitcoin (BTC) as a supporting asset.

5. April 2024 – Ethena Labs, das Blockchain-Unternehmen hinter dem DeFi-Protokoll Ethena und seinem synthetischen Dollar-Stablecoin USDe, hat durch die Integration von Bitcoin (BTC) als unterstützendes Asset einen bedeutenden Schritt zur Verbesserung der Stabilität und Skalierbarkeit seines Ökosystems unternommen.

Ethena USDe: A Rising Star in DeFi

Ethena USDe: Ein aufstrebender Stern in DeFi

Ethena USDe, a highly anticipated stablecoin launched in February 2024, has rapidly gained traction and currently boasts a market capitalization exceeding $2 billion. The stablecoin is designed to maintain a stable value pegged to the US dollar through the use of hedging positions on derivatives and collateral held by the protocol.

Ethena USDe, ein mit Spannung erwarteter Stablecoin, der im Februar 2024 eingeführt wurde, hat schnell an Bedeutung gewonnen und verfügt derzeit über eine Marktkapitalisierung von über 2 Milliarden US-Dollar. Der Stablecoin ist darauf ausgelegt, durch den Einsatz von Absicherungspositionen für Derivate und Sicherheiten, die vom Protokoll gehalten werden, einen stabilen Wert aufrechtzuerhalten, der an den US-Dollar gekoppelt ist.

Bitcoin as a Vital Support Asset

Bitcoin als wichtiges Unterstützungsgut

Ethena Labs has outlined the rationale for integrating BTC as a backing asset for USDe. With an open interest of $25 billion, significantly exceeding that of ETH ($10 billion), BTC offers enhanced scalability capacity for USDe. This is particularly relevant considering the recent surge in the Bitcoin derivatives market, which has grown from $10 billion to $25 billion in the past year.

Ethena Labs hat die Gründe für die Integration von BTC als Sicherungswert für USDe dargelegt. Mit einem offenen Interesse von 25 Milliarden US-Dollar, das deutlich über dem der ETH (10 Milliarden US-Dollar) liegt, bietet BTC eine verbesserte Skalierbarkeit für USDe. Dies ist besonders relevant angesichts des jüngsten Anstiegs des Bitcoin-Derivatemarktes, der im vergangenen Jahr von 10 Milliarden US-Dollar auf 25 Milliarden US-Dollar gewachsen ist.

Moreover, BTC provides a stronger liquidity profile and duration compared to liquid staking tokens. As Ethena approaches $10 billion in value, BTC serves as a robust support mechanism, despite the absence of a native staking yield compared to ETH.

Darüber hinaus bietet BTC im Vergleich zu Liquid-Stake-Tokens ein stärkeres Liquiditätsprofil und eine stärkere Laufzeit. Während sich der Wert von Ethena der 10-Milliarden-Dollar-Marke nähert, dient BTC als robuster Unterstützungsmechanismus, obwohl es im Vergleich zur ETH keine nativen Einsatzerträge gibt.

A Step Towards Addressing Community Concerns

Ein Schritt zur Lösung gemeinschaftlicher Anliegen

The integration of BTC as a support asset is part of Ethena Labs' strategy to address concerns raised by the crypto community regarding the long-term sustainability of USDe's stability mechanism. Previously, the stablecoin generated a 37% annualized return through short-selling ETH futures and collecting financing rates. While this approach has been effective in the short term, questions have been raised about its long-term viability.

Die Integration von BTC als Support-Asset ist Teil der Strategie von Ethena Labs, Bedenken der Krypto-Community hinsichtlich der langfristigen Nachhaltigkeit des Stabilitätsmechanismus von USDe auszuräumen. Zuvor erzielte der Stablecoin durch Leerverkäufe von ETH-Futures und das Sammeln von Finanzierungszinsen eine jährliche Rendite von 37 %. Während sich dieser Ansatz kurzfristig als wirksam erwies, wurden Fragen hinsichtlich seiner langfristigen Durchführbarkeit aufgeworfen.

Diversification and Risk Mitigation

Diversifikation und Risikominderung

By incorporating BTC, Ethena diversifies its collateral base and reduces the risk associated with a single asset's volatility. Short-selling on BTC futures complements the existing short-selling on ETH futures, further enhancing the stability of the system.

Durch die Integration von BTC diversifiziert Ethena seine Sicherheitenbasis und reduziert das mit der Volatilität eines einzelnen Vermögenswerts verbundene Risiko. Leerverkäufe bei BTC-Futures ergänzen die bestehenden Leerverkäufe bei ETH-Futures und erhöhen die Stabilität des Systems weiter.

The ENA Governance Token: A Mixed Reception

Der ENA-Governance-Token: Ein gemischter Empfang

The launch of ENA, the governance token for Ethena, has met with mixed reactions. After a strong debut on Binance with a 300% surge, its price has since retraced. However, it still remains significantly above its initial listing price, indicating a positive market sentiment towards the protocol.

Die Einführung von ENA, dem Governance-Token für Ethena, stieß auf gemischte Reaktionen. Nach einem starken Debüt auf Binance mit einem Anstieg von 300 % ist der Preis seitdem zurückgegangen. Allerdings liegt er immer noch deutlich über seinem ursprünglichen Notierungspreis, was auf eine positive Marktstimmung gegenüber dem Protokoll hinweist.

Conclusion

Abschluss

Ethena Labs' decision to integrate BTC as a support asset for USDe is a significant development that aims to enhance the stability, scalability, and liquidity of the ecosystem. While the integration of BTC is unlikely to completely dispel all doubts raised by the crypto community, it is a positive step that demonstrates Ethena's commitment to addressing concerns and building a more robust and resilient platform.

Die Entscheidung von Ethena Labs, BTC als unterstützendes Asset für USDe zu integrieren, ist eine bedeutende Entwicklung, die darauf abzielt, die Stabilität, Skalierbarkeit und Liquidität des Ökosystems zu verbessern. Obwohl die Integration von BTC wahrscheinlich nicht alle von der Krypto-Community geäußerten Zweifel vollständig zerstreuen wird, ist sie ein positiver Schritt, der Ethenas Engagement zeigt, Bedenken auszuräumen und eine robustere und widerstandsfähigere Plattform aufzubauen.

As the DeFi space continues to evolve, the integration of multiple assets as collateral for stablecoins is expected to become increasingly prevalent. Ethena Labs' move towards diversifying its collateral base serves as a testament to this trend and positions USDe as a promising contender in the ever-competitive stablecoin market.

Da sich der DeFi-Bereich weiter weiterentwickelt, wird erwartet, dass die Integration mehrerer Vermögenswerte als Sicherheit für Stablecoins immer häufiger wird. Der Schritt von Ethena Labs zur Diversifizierung seiner Sicherheitenbasis ist ein Beweis für diesen Trend und positioniert USDe als vielversprechenden Konkurrenten auf dem hart umkämpften Stablecoin-Markt.