Es wird erwartet, dass der DAG-Sektor 10 Milliarden US-Dollar übersteigt und über 5 % des Nicht-EVM-Marktes für öffentliche Ketten ausmacht. Ausgabe: Titel: Vom Chaos zur Klarheit: Kryptomarktrückblick 2024 und Prognosen für 2025

Der Kryptowährungsmarkt im Jahr 2024 weist eine deutliche Differenzierung auf. Die Daten deuten darauf hin, dass Meme-Coins die Nase vorn haben, VC-gestützte Token allgemein unter Druck stehen und die RWA-Tokenisierung zu einem neuen Marktschwerpunkt mit deutlich erhöhtem Handelsvolumen geworden ist.

L of DAG projects is expected to reach $10 billion, and at least five DAG projects will enter the top 20 public chains by TVL.output: 2024年加密货币市场表现出显著分化，数据显示meme币领涨，VC支持代币整体承压，而资产通证化成为新市场关注点，相关交易量大幅增加。市场格局持续演化，高市值低流通代币表现不佳，机构对比特币配置需求上升，这些趋势在新的牛市周期中值得持续关注。

L der DAG-Projekte wird voraussichtlich 10 Milliarden US-Dollar erreichen, und mindestens fünf DAG-Projekte werden laut TVL in die Top 20 der öffentlichen Ketten aufgenommen. Ausgabe: Der Kryptowährungsmarkt wird im Jahr 2024 eine deutliche Differenzierung aufweisen, wobei Daten zeigen, dass Meme-Coins den Aufstieg anführen und VC unterstützt Token Die Währung insgesamt steht unter Druck und die Tokenisierung von Vermögenswerten ist zu einem neuen Marktschwerpunkt geworden, wobei das damit verbundene Transaktionsvolumen deutlich zunimmt. Die Marktlandschaft entwickelt sich weiter, wobei Token mit hoher Marktkapitalisierung und geringer Auflage eine unterdurchschnittliche Leistung erbringen und die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin-Zuteilung steigt. Diese Trends verdienen im neuen Bullenmarktzyklus anhaltende Aufmerksamkeit.

展望2025年，随着基础设施完善和监管明朗化，加密资产市场将进入新阶段，比特币的价值存储功能、公链生态竞争和DEX、NFT等创新应用可能成为市场新增长动力。

Mit Blick auf das Jahr 2025 wird der Krypto-Asset-Markt mit der Verbesserung der Infrastruktur und der Klarheit in eine neue Phase eintreten. Die Wertspeicherfunktion von Bitcoin, der ökologische Wettbewerb in der öffentlichen Kette und innovative Anwendungen wie DEX und NFT könnten zu neuen Wachstumstreibern für den Markt werden.

在此背景下，Presto Research发布了首份年度报告，对2024年主要市场趋势进行全面梳理，并对2025年市场走向进行前瞻性预测。

Vor diesem Hintergrund hat Presto Research seinen ersten Jahresbericht veröffentlicht, der die wichtigsten Markttrends im Jahr 2024 umfassend untersucht und zukunftsweisende Vorhersagen über die Markttrends im Jahr 2025 trifft.

2025年主要预测包括：

Zu den wichtigsten Prognosen für 2025 gehören:

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2024年回顾

Rückblick 2024

新老代币表现最佳/最差分析

Analyse der besten/schlechtesten Leistung neuer und alter Token

在一个运转良好的市场中，资产价格体现着集体智慧，形成的动态信号反映着市场叙事、主题和趋势。因此，在繁荣市场中回顾表现最佳和最差项目，是体现过去市场脉络的有效方式。以下对此进行详细分析。

In einem gut funktionierenden Markt verkörpern Vermögenspreise kollektive Intelligenz und bilden dynamische Signale, die Marktnarrative, -themen und -trends widerspiegeln. Daher ist die Überprüfung der Projekte mit der besten und der schlechtesten Leistung in einem prosperierenden Markt eine wirksame Möglichkeit, den Kontext des vergangenen Marktes widerzuspiegeln. Dies wird im Folgenden im Detail analysiert.

在研究方法上，需要澄清以下几点：

Hinsichtlich der Forschungsmethoden sind folgende Punkte zu klären:

值得注意的是，这种分析方法可能无法完全反映比特币或以太坊等主流资产的趋势，因为小盘资产通常表现出更极端的波动性。相反，此分析旨在发现潜在的被忽视的行业主题或个别项目。

Es ist erwähnenswert, dass diese Analysemethode die Trends bei Mainstream-Anlagen wie Bitcoin oder Ethereum möglicherweise nicht vollständig widerspiegelt, da Anlagen mit geringer Marktkapitalisierung typischerweise eine extremere Volatilität aufweisen. Vielmehr zielt diese Analyse darauf ab, möglicherweise übersehene Branchenthemen oder einzelne Projekte aufzudecken.

基于以上澄清，研究得出了三个关键趋势：

Basierend auf den obigen Erläuterungen ergab die Studie drei wesentliche Trends:

2024年新上市项目TOP5（截至11月29日）

Top 5 neu gelistete Projekte im Jahr 2024 (Stand 29. November)

2024年老项目TOP5（截至11月29日）

Top 5 alte Projekte im Jahr 2024 (Stand 29. November)

“VC代币”（低流通/高市值）表现不佳

„VC-Tokens“ (geringe Auflage/hohe Marktkapitalisierung) schneiden unterdurchschnittlich ab

市场数据显示，表现较差的项目普遍呈现出两个特征：

Marktdaten zeigen, dass Projekte mit schlechter Leistung im Allgemeinen zwei Merkmale aufweisen:

新项目：22%的中位数

Neue Projekte: durchschnittlich 22 %

老项目：15%的中位数

Alte Projekte: durchschnittlich 15 %

新项目：仅30%的中位数

Neue Projekte: im Median nur 30 %

老项目：78%的中位数

Alte Projekte: durchschnittlich 78 %

这一趋势成为2024年加密货币市场的一个独特现象，虽然大规模代币解锁的负面影响一直被视为一个风险因素，但今年它却成为一个主导性叙事，交易所、项目团队和投资者对此高度关注。

Dieser Trend wird im Jahr 2024 zu einem einzigartigen Phänomen auf dem Kryptowährungsmarkt, und während die negativen Auswirkungen groß angelegter Token-Freischaltungen immer als Risikofaktor angesehen wurden, ist er in diesem Jahr zu einem vorherrschenden Narrativ geworden, das von Börsen, Projektteams und Investoren zum Ausdruck gebracht wird Zweifel daran Das gibt Anlass zu großer Sorge.

从市场发展角度看，这一变化反映出加密市场正在逐步走向成熟：

Aus Sicht der Marktentwicklung spiegelt diese Änderung wider, dass der Verschlüsselungsmarkt allmählich reifer wird:

meme币狂欢

Meme-Münzkarneval

散户投资者普遍感知到VC代币的不公平性，导致资金出现大幅向meme币市场转移的趋势。这一趋势直接促成了meme币板块的显著增长，在新老项目表现最佳榜单中均有体现。

Privatanleger nehmen im Allgemeinen die Ungerechtigkeit von VC-Tokens wahr, was zu einem erheblichen Geldtransfer auf den Meme-Währungsmarkt führt. Dieser Trend hat direkt zum erheblichen Wachstum des Meme-Coin-Sektors beigetragen, was sich in den Listen mit den besten Ergebnissen neuer und alter Projekte widerspiegelt.

meme币与VC代币形成鲜明对比：

Meme-Coins stehen in scharfem Gegensatz zu VC-Tokens:

围绕meme币的“公平性”叙事对2024年加密市场产生了显著影响：

Das „Fairness“-Narrativ rund um Meme-Coins hat erhebliche Auswirkungen auf den Kryptomarkt im Jahr 2024:

资产通证化项目风头盖过meme币

Asset-Tokenisierungsprojekte übertreffen Meme-Coins

2024年表现最亮眼的项目无疑是Mantra（OM），其价格涨幅远超其他项目：

Das auffälligste Projekt im Jahr 2024 ist zweifellos Mantra (OM), dessen Preiswachstum das anderer Projekte bei weitem übertrifft:

Mantra自称为“专门构建的资产通证化公链”，它能够“满足现实世界监管要求”，通过支持法币、股票和受监管的链上链下代币化资产协议。OM作为MANTRA DAO治理代币，为用户提供了与关键倡议和生态系统发展相关的奖励计划。

Mantra beschreibt sich selbst als „speziell entwickelte öffentliche Kette zur Tokenisierung von Vermögenswerten“, die in der Lage ist, „reale regulatorische Anforderungen zu erfüllen“, indem sie Fiat-Währungen, Aktien und regulierte On-Chain- und Off-Chain-Protokolle für tokenisierte Vermögenswerte unterstützt. OM bietet Benutzern als MANTRA DAO-Governance-Token ein Belohnungsprogramm im Zusammenhang mit wichtigen Initiativen und der Entwicklung des Ökosystems.

OM的出色表现反映出两个关键趋势：

Die Outperformance von OM spiegelt zwei wichtige Trends wider:

早期收益转向DEX

Frühe Gewinne wenden sich an DEX

数据显示，老代币的收益率实际上高于新上市项目，这与传统认知形成对比。这一现象反映出2024年加密市场的一个重要变化：DEX已成为代币早期价格发现的主要场所。

Daten zeigen, dass die Rendite alter Token tatsächlich höher ist als die neu gelisteter Projekte, was im Gegensatz zur herkömmlichen Meinung steht. Dieses Phänomen spiegelt eine wichtige Veränderung auf dem Kryptomarkt im Jahr 2024 wider: DEX ist zum wichtigsten Ort für die frühe Preisfindung von Token geworden.

得益于DEX功能和用户体验的提升，许多项目选择先在DEX上架。因此，最陡峭的价格上涨往往发生在DEX，而中心化交易所只能捕捉到上涨的后期阶段。在加密市场的早期，中心化交易所是无可争议的流动性提供者。然而，随着Hyperliquid和Raydium等DEX的崛起，以及Moonshot和Pump.fun等应用的出现，市场格局发生了改变。

Dank der Verbesserungen der DEX-Funktionalität und des Benutzererlebnisses entscheiden sich viele Projekte dafür, zuerst auf DEX gelistet zu werden. Daher kommt es tendenziell zu den stärksten Preissteigerungen bei DEXs, und zentralisierte Börsen können nur die späteren Phasen des Anstiegs erfassen. In den Anfängen des Kryptomarktes waren zentralisierte Börsen die unbestrittenen Liquiditätsgeber. Mit dem Aufstieg von DEXs wie Hyperliquid und Raydium und dem Aufkommen von Anwendungen wie Moonshot und Pump.fun hat sich die Marktlandschaft jedoch verändert.

2025年预测

Prognose 2025

机构化进程加速

Beschleunigung des Institutionalisierungsprozesses

加密货币的主流化正在进行中，预计2025年将达到新的高度，头部机构的全面参与将进一步加速这一趋势。以下对四个主要发展进行预测。

Das Mainstreaming von Kryptowährungen schreitet voran und wird voraussichtlich im Jahr 2025 neue Höhen erreichen, und die umfassende Beteiligung führender Institutionen wird diesen Trend weiter beschleunigen. Im Folgenden werden vier wichtige Entwicklungen prognostiziert.

2025年比特币价格将达到21万美元

Der Bitcoin-Preis wird im Jahr 2025 210.000 US-Dollar erreichen

市盈率（Market Value/Realized Value）倍数已成为数字资产行业公认的比特币可靠估值工具之一。市值（MV）计算当前市场

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (Marktwert/realisierter Wert) ist zu einem der zuverlässigen Bewertungsinstrumente für Bitcoin geworden, die von der Digital-Asset-Branche anerkannt werden. Berechnung der Marktkapitalisierung (MV) für den aktuellen Markt