Die Krypto-Mauer fällt

Nach Jahren der regulatorischen Unsicherheit und Ad-hoc-Durchsetzungen setzen die USA auf Krypto, um ihre weltweite Führungsrolle bei FinTech-Innovationen zu stärken.

After years of regulatory uncertainty and ad hoc enforcement, the U.S. is embracing crypto to bolster its global leadership in FinTech innovation. So much so that the incoming government, with about 60 percent pro-crypto members, might consider bitcoin as a solution to a $35 trillion national debt crisis.

Nach Jahren der regulatorischen Unsicherheit und Ad-hoc-Durchsetzung setzen die USA auf Krypto, um ihre weltweite Führungsrolle bei FinTech-Innovationen zu stärken. So sehr, dass die neue Regierung mit etwa 60 Prozent Krypto-Befürwortern Bitcoin als Lösung für die 35 Billionen US-Dollar schwere Staatsschuldenkrise in Betracht ziehen könnte.

From President-elect Donald Trump promising to safeguard the national bitcoin stockpile to Cynthia Lummis pushing the BITCOIN Act, the U.S. looks set to become the first developed economy to have a strategic bitcoin reserve.

Vom gewählten Präsidenten Donald Trump, der verspricht, die nationalen Bitcoin-Vorräte zu schützen, bis hin zu Cynthia Lummis, die den BITCOIN Act vorantreibt, dürften die USA die erste entwickelte Volkswirtschaft sein, die über eine strategische Bitcoin-Reserve verfügt.

This historic move was unthinkable just a year ago. Now, it’s more plausible than ever, with Pennsylvania introducing the Bitcoin Strategic Reserve Act while the Minneapolis Federal Reserve president, Neel Kashkari, flips on his anti-crypto stance.

Dieser historische Schritt war noch vor einem Jahr undenkbar. Jetzt ist es plausibler denn je, da Pennsylvania den Bitcoin Strategic Reserve Act einführt, während der Präsident der Minneapolis Federal Reserve, Neel Kashkari, seine Anti-Krypto-Haltung ändert.

With the resignation of SEC Chair Gary Gensler announced for January 20th, President Trump's inauguration day, the price of bitcoin is hovering just under it psychological $100,000 mark. Ironically, it was the SEC approval of bitcoin ETFs early in the year that started this crypto momentum.

Da der Rücktritt des SEC-Vorsitzenden Gary Gensler für den 20. Januar, den Tag der Amtseinführung von Präsident Trump, angekündigt wurde, bewegt sich der Preis von Bitcoin knapp unter der psychologischen Marke von 100.000 US-Dollar. Ironischerweise war es die SEC-Genehmigung von Bitcoin-ETFs Anfang des Jahres, die diese Krypto-Dynamik auslöste.

Grassroots communities are rallying behind this bullish shift with projects like Strategic Bitcoin Reserve ($SBR). Meanwhile, TradFi hedge funds like Millennium Management, Capula Management, and Tudor Investments, among others, are lining up for bitcoin exposure, mainly through ETFs.

Basisgemeinschaften unterstützen diesen Aufwärtstrend mit Projekten wie der Strategic Bitcoin Reserve ($SBR). Unterdessen stehen TradFi-Hedgefonds wie Millennium Management, Capula Management und Tudor Investments unter anderem für ein Bitcoin-Engagement an, hauptsächlich über ETFs.

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Antonio Juliano, founder of dYdX says, “There’s never been an explicitly pro-crypto regime in the U.S. Now that Americans have elected one, we’re entering a new era of crypto investments. Retail benefits and adoption will spike of course, but this shift is particularly conducive for TradFi players looking to offer crypto-based products and services. And thus mainstream adoption looks more viable than ever before.”

Antonio Juliano, Gründer von dYdX, sagt: „In den USA hat es nie ein explizit pro-Krypto-Regime gegeben. Jetzt, da die Amerikaner eines gewählt haben, treten wir in eine neue Ära der Krypto-Investitionen ein.“ Natürlich werden die Vorteile und die Akzeptanz im Einzelhandel zunehmen, aber dieser Wandel ist besonders förderlich für TradFi-Spieler, die kryptobasierte Produkte und Dienstleistungen anbieten möchten. Und daher erscheint die Akzeptanz durch den Mainstream realistischer als je zuvor.“

From The Sidelines To Center Stage

Von der Seitenlinie auf die Bühne

Options on Blackrock’s spot bitcoin ETF, the iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), achieved a record $1.9 billion notional value on day one, with over 354,000 contracts traded. This reflects the latent demand for a secured BTC leverage instrument and its potential to catalyze mass adoption.

Optionen auf Blackrocks Spot-Bitcoin-ETF, den iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), erreichten am ersten Tag mit über 354.000 gehandelten Kontrakten einen Rekordwert von 1,9 Milliarden US-Dollar. Dies spiegelt die latente Nachfrage nach einem gesicherten BTC-Hebelinstrument und dessen Potenzial wider, eine Massenakzeptanz zu katalysieren.

As A. Rafay Gadit Co-Founder of Zignaly, notes, “The super reception of options on spot bitcoin ETFs marks a high point in crypto’s ongoing institutional adoption. Derivatives provide a seamless entry point for institutions, a strategic advantage. Given the demand, our job now is to offer diverse solutions, both traditional and crypto-native.”

A. Rafay Gadit, Mitbegründer von Zignaly, bemerkt: „Die große Akzeptanz von Optionen auf Spot-Bitcoin-ETFs markiert einen Höhepunkt in der laufenden institutionellen Akzeptanz von Krypto.“ Derivate bieten einen nahtlosen Einstiegspunkt für Institutionen, einen strategischen Vorteil. Angesichts der Nachfrage besteht unsere Aufgabe nun darin, verschiedene Lösungen anzubieten, sowohl traditionelle als auch krypto-native.“

There has been a steady rise in institutional crypto adoption in the U.S. over the past year. According to Chainalysis, institutions have accounted for 70 percent of all crypto activity in the region. Looking through the bitcoin 13F filings lists a who's who of institutional investors. Research by Global Digital Finance found that 93 percent of global financial institutions surveyed are now handling Bitcoin with ETFs a major driver.

Im vergangenen Jahr gab es in den USA einen stetigen Anstieg der institutionellen Krypto-Einführung. Laut Chainalysis sind Institutionen für 70 Prozent aller Kryptoaktivitäten in der Region verantwortlich. Ein Blick auf die Bitcoin 13F-Unterlagen listet das Who-is-Who der institutionellen Anleger auf. Untersuchungen von Global Digital Finance ergaben, dass 93 Prozent der befragten globalen Finanzinstitute mittlerweile mit Bitcoin umgehen, wobei ETFs ein wichtiger Treiber sind.

Now a crypto-friendly U.S. could welcome the small and medium sized businesses (SMBs) waiting on the sidelines concerned about legitimacy risks and regulatory backlash to take the invest alongside the biggest and the best and creating a great economic boost to often underserved market.

Jetzt könnten die kryptofreundlichen USA die kleinen und mittleren Unternehmen (KMUs) willkommen heißen, die aus Angst vor Legitimitätsrisiken und regulatorischen Gegenreaktionen abwarten, um gemeinsam mit den Größten und Besten zu investieren und einem oft unterversorgten Markt einen großen wirtschaftlichen Aufschwung zu verleihen.

Avidan Abitbol, Project Director of Data Ownership Protocol (DOP), says, “While the traditional financial giants can typically thrive under any regime, regulatory clarity, friendly frameworks, and compliance are absolutely necessary for the less powerful players. Yet the American crypto industry needs them too and recent developments signal the creation for a more inclusive, democratized space for TradFi’s participation in crypto.”

Avidan Abitbol, ​​Projektleiter des Data Ownership Protocol (DOP), sagt: „Während die traditionellen Finanzgiganten normalerweise unter jedem Regime gedeihen können, sind regulatorische Klarheit, freundliche Rahmenbedingungen und Compliance für die weniger mächtigen Akteure absolut notwendig.“ Doch auch die amerikanische Kryptoindustrie braucht sie, und die jüngsten Entwicklungen signalisieren die Schaffung eines integrativeren, demokratisierten Raums für die Beteiligung von TradFi an Krypto.“

A New Era In Crypto Investments

Eine neue Ära der Krypto-Investitionen

Libeara and FundBridge Capital launched a tokenized U.S. Treasury Bill (T-Bill) fund on Avalanche. BlackRock’s BUIDL, currently the largest tokenized treasury fund by AUM, went multichain. Franklin Templeton is planning to launch Benji, an Ethereum-based tokenization platform. Securitize launched the sToken Vault, enabling its “clients to access investments from Wall Street’s most experienced managers without sacrificing DeFi-native opportunities.”

Libeara und FundBridge Capital haben auf Avalanche einen tokenisierten US Treasury Bill (T-Bill)-Fonds aufgelegt. BUIDL von BlackRock, derzeit der größte tokenisierte Treasury-Fonds nach AUM, wurde auf Multichain umgestellt. Franklin Templeton plant die Einführung von Benji, einer auf Ethereum basierenden Tokenisierungsplattform. Securitize hat den sToken Vault eingeführt, der es seinen „Kunden ermöglicht, auf Investitionen von den erfahrensten Managern der Wall Street zuzugreifen, ohne auf DeFi-native Möglichkeiten verzichten zu müssen.“

Notably, these institutional developments are happening in parallel to the memecoin frenzy, driven by speculation and cultish community sentiments. This ushers the next phase in the evolution of crypto investments, essentially breaking the retail / institution binary.

Bemerkenswert ist, dass diese institutionellen Entwicklungen parallel zum Memecoin-Rausch stattfinden, der von Spekulationen und sektiererischen Gemeinschaftsgefühlen angetrieben wird. Dies leitet die nächste Phase in der Entwicklung von Krypto-Investitionen ein und bricht im Wesentlichen die Binärstruktur zwischen Privatkunden und Institutionen.

Earn’M Co-Founder and CEO, Dan Novaes notes, “As institutions increasingly focus on Bitcoin, driven by ETF exposure and a crypto-friendly administration on the horizon, we’re witnessing a rising tide that lifts the entire Web3 market. While bitcoin remains the centerpiece of institutional inflows, traditional retail investors are driving growth in meme coins and DePIN narratives, creating a dynamic and multifaceted expansion.

Dan Novaes, Mitbegründer und CEO von Earn'M, bemerkt: „Da sich Institutionen zunehmend auf Bitcoin konzentrieren, getrieben durch das ETF-Engagement und eine kryptofreundliche Verwaltung am Horizont, erleben wir eine steigende Flut, die den gesamten Web3-Markt ankurbelt.“ Während Bitcoin weiterhin das Herzstück der institutionellen Zuflüsse bleibt, treiben traditionelle Privatanleger das Wachstum von Meme-Coins und DePIN-Narrativen voran und sorgen so für eine dynamische und vielschichtige Expansion.

"This bull cycle’s holistic nature—from Bitcoin to memes—is a

„Der ganzheitliche Charakter dieses Bullenzyklus – von Bitcoin bis zu Memes – ist ein