ce Auswirkungen großer Verkaufsaufträge.

the price impact of large trades. Back runners place their orders after the victim’s trade, but still within the same block, to benefit from the price movement triggered by the victim’s trade.

die Preisauswirkungen großer Geschäfte. Backrunner platzieren ihre Orders nach dem Trade des Opfers, aber immer noch innerhalb desselben Blocks, um von der durch den Trade des Opfers ausgelösten Preisbewegung zu profitieren.

Back-running is a strategy that is often used in conjunction with front-running. It involves observing a large trade in the mempool and placing an order in the same direction, but later in the block. This strategy benefits from the price movement caused by the victim’s trade, but without the risk of being front-run.

Back-Running ist eine Strategie, die oft in Verbindung mit Front-Running eingesetzt wird. Dabei geht es darum, einen großen Trade im Mempool zu beobachten und eine Order in die gleiche Richtung, aber später im Block, zu platzieren. Diese Strategie profitiert von der Preisbewegung, die durch den Handel des Opfers verursacht wird, ohne jedoch das Risiko einzugehen, an der Spitze zu stehen.

Back-running is typically less profitable than front-running, as the price impact of a trade diminishes over time. However, it is still a viable strategy, especially when the victim’s trade is particularly large.

Back-Running ist in der Regel weniger profitabel als Front-Running, da der Preiseffekt eines Handels mit der Zeit abnimmt. Dennoch ist es immer noch eine praktikable Strategie, insbesondere wenn der Handel des Opfers besonders groß ist.

Sandwich Attack

Sandwich-Angriff

A sandwich attack is a type of MEV strategy that involves placing two trades around a victim’s trade to profit from the price impact. The searcher first identifies a victim’s trade in the mempool and places a buy or sell order before it, and then places another order in the opposite direction after the victim’s trade.

Ein Sandwich-Angriff ist eine Art MEV-Strategie, bei der zwei Trades rund um den Trade eines Opfers platziert werden, um von der Preisauswirkung zu profitieren. Der Suchende identifiziert zunächst den Trade eines Opfers im Mempool und platziert davor einen Kauf- oder Verkaufsauftrag und platziert dann nach dem Trade des Opfers einen weiteren Auftrag in die entgegengesetzte Richtung.

Sandwich attacks are a more advanced and profitable form of MEV strategy. They involve identifying a large trade in the mempool and placing two orders around it, one before and one after. The goal is to capture the price impact of the victim’s trade on both sides.

Sandwich-Angriffe sind eine fortschrittlichere und profitablere Form der MEV-Strategie. Dabei geht es darum, einen großen Trade im Mempool zu identifizieren und um ihn herum zwei Orders zu platzieren, eine davor und eine danach. Ziel ist es, die Preisauswirkungen des Handels des Opfers auf beiden Seiten zu erfassen.

In this example, the searcher observed a pending sell trade for 100 SOL, which is likely to drive down the price of SOL. To capitalize on this, the searcher placed a buy trade for 50 SOL before the victim's trade, and then a sell trade for 50 SOL after the victim's trade. As a result, the searcher was able to buy at a lower price and sell at a higher price, making a profit of 0.0002 SOL (about $0.04) per sandwich transaction.

In diesem Beispiel hat der Suchende einen bevorstehenden Verkaufshandel für 100 SOL beobachtet, der den Preis von SOL wahrscheinlich nach unten treiben wird. Um daraus Kapital zu schlagen, platzierte der Suchende einen Kaufhandel über 50 SOL vor dem Handel des Opfers und dann einen Verkaufshandel über 50 SOL nach dem Handel des Opfers. Dadurch konnte der Suchende zu einem niedrigeren Preis kaufen und zu einem höheren Preis verkaufen, wodurch ein Gewinn von 0,0002 SOL (ca. 0,04 $) pro Sandwich-Transaktion erzielt wurde.

Solana MEV Data

Solana MEV-Daten

Below is a collection of relevant, quantifiable, and contextual data to illustrate the current scope and impact of MEV in Solana.

Nachfolgend finden Sie eine Sammlung relevanter, quantifizierbarer und kontextbezogener Daten, um den aktuellen Umfang und die Auswirkungen von MEV in Solana zu veranschaulichen.

Jito Bundles

Jito-Pakete

Jito bundles are the primary method for seekers to ensure profitable transaction ordering. However, Jito data does not cover the full spectrum of MEV activity; in particular, it does not capture seeker profits or activity through alternative mempools. In addition, many applications use Jito for non-MEV purposes, such as bypassing priority fees to ensure timely inclusion of transactions.

Jito-Bundles sind die wichtigste Methode für Suchende, um eine profitable Transaktionsbestellung sicherzustellen. Allerdings decken die Jito-Daten nicht das gesamte Spektrum der MEV-Aktivität ab; Insbesondere werden keine Gewinne oder Aktivitäten von Suchenden über alternative Mempools erfasst. Darüber hinaus nutzen viele Anwendungen Jito für Nicht-MEV-Zwecke, etwa zur Umgehung von Prioritätsgebühren, um eine rechtzeitige Einbeziehung von Transaktionen sicherzustellen.

Jito has processed more than 3 billion transaction bundles over the past year, generating a total of 3.75 million SOL in tips. This activity has shown a clear upward trend, from a low of 781 SOL in tips on January 11, 2024, to 60,801 SOL on November 19.

Jito hat im vergangenen Jahr mehr als 3 Milliarden Transaktionspakete verarbeitet und dabei insgesamt 3,75 Millionen SOL an Trinkgeldern generiert. Diese Aktivität hat einen klaren Aufwärtstrend gezeigt, von einem Tiefststand von 781 SOL in Trinkgeldern am 11. Januar 2024 bis zu 60.801 SOL am 19. November.

Jito Arbitrage Detection

Jito-Arbitrage-Erkennung

Jito’s arbitrage detection algorithm analyzes all Solana transactions, including those outside of the Jito bundle, and has identified more than 90.44 million successful arbitrage trades over the past year. The average profit per arbitrage was $1.58, while the single most profitable arbitrage trade generated $3.7 million in gains, and these arbitrage trades generated a total of $142.8 million in profits.

Der Arbitrage-Erkennungsalgorithmus von Jito analysiert alle Solana-Transaktionen, auch solche außerhalb des Jito-Bundles, und hat im vergangenen Jahr mehr als 90,44 Millionen erfolgreiche Arbitrage-Transaktionen identifiziert. Der durchschnittliche Gewinn pro Arbitrage betrug 1,58 US-Dollar, während der profitabelste Arbitrage-Handel einen Gewinn von 3,7 Millionen US-Dollar generierte und diese Arbitrage-Geschäfte insgesamt einen Gewinn von 142,8 Millionen US-Dollar generierten.

DeezNode Sandwich Transactions

DeezNode-Sandwich-Transaktionen

DeezNode runs a sandwich trading bot on an address starting with vpeNAL. Jito's internal analysis shows that almost half of the sandwich attacks against Solana can be attributed to this program. During a 30-day period (December 7 to January 5), the program performed 1.55 million sandwich transactions, making a profit of 65,880 SOL (about $13.43 million), with an average profit of 0.0425 SOL (about $8.67) per sandwich transaction. On an annual basis, the program will generate a profit of more than 801,500 SOL per year.

DeezNode führt einen Sandwich-Trading-Bot auf einer Adresse aus, die mit vpeNAL beginnt. Die interne Analyse von Jito zeigt, dass fast die Hälfte der Sandwich-Angriffe gegen Solana auf dieses Programm zurückzuführen sind. Während eines Zeitraums von 30 Tagen (7. Dezember bis 5. Januar) führte das Programm 1,55 Millionen Sandwich-Transaktionen durch und erzielte einen Gewinn von 65.880 SOL (ca. 13,43 Millionen US-Dollar), mit einem durchschnittlichen Gewinn von 0,0425 SOL (ca. 8,67 US-Dollar) pro Sandwich-Transaktion. Auf Jahresbasis wird das Programm einen Gewinn von mehr als 801.500 SOL pro Jahr erwirtschaften.

MEV Mitigation Mechanisms

MEV-Minderungsmechanismen

Finally, let’s explore some strategies and mechanisms that are being considered to reduce or eliminate harmful forms of MEV.

Lassen Sie uns abschließend einige Strategien und Mechanismen untersuchen, die in Betracht gezogen werden, um schädliche Formen von MEV zu reduzieren oder zu beseitigen.

Whitelisting

Whitelisting

Whitelisting is a common approach to combating bad actors, especially those engaging in harmful MEV extraction practices. This approach involves identifying and whitelisting a set of trusted validators or transactions, while blocking or delaying transactions from other parties.

Whitelisting ist ein gängiger Ansatz zur Bekämpfung böswilliger Akteure, insbesondere solcher, die schädliche MEV-Extraktionspraktiken anwenden. Bei diesem Ansatz geht es darum, eine Reihe vertrauenswürdiger Validatoren oder Transaktionen zu identifizieren und auf die Whitelist zu setzen und gleichzeitig Transaktionen von anderen Parteien zu blockieren oder zu verzögern.

However, whitelisting can introduce several problems. Firstly, it may lead to a semi-permissioned and censored environment, which goes against the decentralized philosophy of the blockchain industry. Secondly, whitelisting can delay transaction processing, affecting the user experience, especially during periods of high network activity.

Allerdings kann das Whitelisting mehrere Probleme mit sich bringen. Erstens könnte es zu einer halb-erlaubten und zensierten Umgebung führen, was im Widerspruch zur dezentralen Philosophie der Blockchain-Industrie steht. Zweitens kann das Whitelisting die Transaktionsverarbeitung verzögern und das Benutzererlebnis beeinträchtigen, insbesondere in Zeiten hoher Netzwerkaktivität.

Multiple Concurrent Leaders (MCL)

Mehrere gleichzeitige Leiter (MCL)

The Multiple Concurrent Leaders (MCL) system offers a promising long-term solution to the pernicious MEV problem by allowing users to choose between leaders without incurring delays. If leader A acts maliciously, users can redirect their transactions to honest leader B.

Das Multiple Concurrent Leaders (MCL)-System bietet eine vielversprechende langfristige Lösung für das schädliche MEV-Problem, indem es Benutzern ermöglicht, ohne Verzögerungen zwischen Anführern zu wählen. Wenn Anführer A böswillig handelt, können Benutzer ihre Transaktionen an ehrlichen Anführer B umleiten.

However,

Jedoch,