wie der ETF-Preis bestimmt wird

ETF-Preise werden in erster Linie durch den Nettoinventarwert der zugrunde liegenden Vermögenswerte, die Geld- und Briefkurse sowie die Kräfte von Angebot und Nachfrage auf dem Markt bestimmt.

Oct 13, 2024 at 04:06 pm

Wie der ETF-Preis bestimmt wird

Die Preise von ETFs (Exchange Traded Funds) werden von mehreren Faktoren bestimmt, darunter:

1. Nettoinventarwert (NAV):

Der NAV stellt den Wert der vom ETF gehaltenen Basiswerte dar. Er wird jeden Tag berechnet, indem der Gesamtmarktwert des ETF durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividiert wird.

2. Geld- und Briefkurse:

• Geldkurs: Der höchste Preis, den ein Käufer für einen ETF-Anteil zu zahlen bereit ist.
• Briefkurs: Der niedrigste Preis, zu dem ein Verkäufer bereit ist, eine ETF-Aktie zu verkaufen.
• Die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs wird Spread genannt.

3. Angebot und Nachfrage:

ETF-Preise werden durch die Marktkräfte von Angebot und Nachfrage beeinflusst. Wenn eine hohe Nachfrage nach einem bestimmten ETF besteht, steigt sein Preis. Umgekehrt sinkt der Preis, wenn die Nachfrage gering ist.

4. Marktstimmung:

Die Marktstimmung gegenüber den zugrunde liegenden Vermögenswerten oder Sektoren kann sich auf die ETF-Preise auswirken. Eine positive Stimmung kann die Preise in die Höhe treiben, während eine negative Stimmung zu Preisrückgängen führen kann.

5. Tracking-Fehler:

Dies misst die Differenz zwischen dem Preis des ETF und der Wertentwicklung seines zugrunde liegenden Referenzindex. Ein niedriger Tracking Error weist darauf hin, dass der ETF seiner Benchmark genau folgt.

6. Kostenquote:

Hierbei handelt es sich um eine jährliche Gebühr, die der ETF für Management- und Verwaltungskosten erhebt. Höhere Kostenquoten können sich auf die Gesamtrendite des Fonds auswirken.

7. Marktliquidität:

Die Verfügbarkeit von Käufern und Verkäufern für einen ETF wirkt sich auf dessen Liquidität aus. ETFs mit höherer Liquidität verfügen über engere Geld-Brief-Spannen und einen effizienteren Handel.

8. Schöpfung und Erlösung:

ETFs können Anteile je nach Nachfrage erstellen oder zurückgeben. Dieser Prozess trägt dazu bei, den Nettoinventarwert und die Liquidität des ETF aufrechtzuerhalten.

Zusätzliche Faktoren:

• Wechselkurse: Bei ETFs, die in ausländische Vermögenswerte investieren, können Währungsschwankungen den Preis beeinflussen.
• Dividenden: Dividendenzahlungen aus zugrunde liegenden Vermögenswerten können sich auf den Nettoinventarwert und den Preis des ETF auswirken.
• Technische Analyse: Einige Händler nutzen die technische Analyse, um auf der Grundlage historischer Daten über ETF-Preisbewegungen zu spekulieren.