Was ist der Unterschied zwischen Exchange Traded Commodities (ETCs) und ETFs?

Exchange Traded Commodities (ETCs) bieten Anlegern eine bequeme Möglichkeit, sich an bestimmten Rohstoffen zu beteiligen, mit den Vorteilen des standardisierten Handels, der physischen Abwicklung und niedrigeren Kostenquoten im Vergleich zu ETFs.

Jan 07, 2025 at 11:50 am

Kernpunkte:

• Definition und Struktur von ETCs und ETFs
• Zugrunde liegende Vermögenswerte und Tracking-Mechanismen
• Handels- und Abwicklungsverfahren
• Risiko- und Regulierungsüberlegungen
• Eignung für verschiedene Anleger

Inhalt:

1. Definition und Struktur

• Exchange Traded Commodities (ETCs) sind Wertpapiere, die die Wertentwicklung zugrunde liegender Rohstoffe wie Gold, Silber, Öl und Agrarprodukte abbilden. Sie werden wie Aktien an regulierten Börsen gehandelt.
• Exchange Traded Funds (ETFs) sind Wertpapierkörbe wie Aktien, Anleihen oder Immobilien, die an Börsen gehandelt werden. Sie sorgen für Diversifizierung und erleichtern die Anlage in bestimmte Marktsektoren oder Anlageklassen.

2. Zugrunde liegende Vermögenswerte und Tracking-Mechanismen

• ETCs bilden in der Regel den täglichen Spotpreis eines bestimmten Rohstoffs ab, der durch einen Referenzindex bestimmt wird.
• ETFs können eine Vielzahl zugrunde liegender Vermögenswerte abbilden, darunter Aktien, die einen Index bilden (z. B. S&P 500 ETF), Anleihen (z. B. Anleihen-ETF) oder sogar andere ETFs (z. B. Leveraged ETF).

3. Handels- und Abwicklungsverfahren

• ETCs und ETFs werden während der regulären Handelszeiten an Börsen gehandelt und bieten Preisgestaltung und Liquidität in Echtzeit.
• ETCs werden physisch abgewickelt, das heißt, sie werden als zugrundeliegende Ware an den Käufer geliefert. Allerdings sind die meisten ETCs synthetisch strukturiert und vermeiden die tatsächliche Lieferung von Rohstoffen.
• ETFs werden in der Regel bar abgerechnet, das heißt, sie zahlen den Barwert der zugrunde liegenden Vermögenswerte an die Anleger aus.

4. Risiko- und Regulierungsüberlegungen

• ETCs bergen das Risiko einer Preisvolatilität, die mit dem zugrunde liegenden Rohstoff und der Kreditwürdigkeit des Emittenten verbunden ist.
• ETFs streuen das Risiko auf mehrere zugrunde liegende Vermögenswerte, bergen aber dennoch die mit den zugrunde liegenden Wertpapieren verbundenen Risiken (z. B. Aktienmarktrisiko, Zinsrisiko).
• Sowohl ETCs als auch ETFs werden von den Finanzbehörden reguliert, um Anlegerschutz und Markttransparenz zu gewährleisten.

5. Eignung für verschiedene Anleger

• ETCs eignen sich für Anleger, die ein Engagement in bestimmten Rohstoffen oder eine Diversifizierung ihres Portfolios anstreben.
• ETFs bieten Diversifizierung und Komfort für eine Reihe von Anlagestrategien, von einem breiten Marktengagement bis hin zu bestimmten Sektoren oder bestimmten Vermögenswerten.
• Sowohl ETCs als auch ETFs weisen unterschiedliche Liquidität, Kostenquoten und steuerliche Auswirkungen auf, die Anleger bei der Auswahl einer geeigneten Anlage berücksichtigen sollten.

FAQs:

• F: Welche Vorteile haben ETCs im Vergleich zu ETFs?
• A: ETCs bieten ein direktes Engagement in einem bestimmten Rohstoff, ohne dass eine physische Lagerung oder Terminkontrakte erforderlich sind. Sie weisen tendenziell auch niedrigere Kostenquoten auf als ETFs.
• F: Welche Nachteile haben ETCs im Vergleich zu ETFs?
• A: ETCs unterliegen einem physischen Abwicklungsrisiko und können eine geringere Liquidität aufweisen als ETFs. Darüber hinaus bieten sie möglicherweise nicht das gleiche Maß an Diversifizierung wie ETFs.
• F: Können ETCs im Tagesverlauf gehandelt werden?
• A: Ja, ETCs werden wie Aktien an Börsen gehandelt, was einen Intraday-Handel und eine sofortige Abwicklung ermöglicht.
• F: Wenn ein ETF in einen Rohstoff investiert, gilt er dann als ETC?
• A: Nein, ETFs, die in zugrunde liegende Rohstoffe investieren, gelten immer noch als ETFs und nicht als ETCs. Diese ETFs sind durch tatsächliche Rohstoffe oder Warenterminkontrakte abgesichert.
• F: Sind ETCs für langfristige Investitionen geeignet?
• A: ETCs können je nach den Zielen und der Risikobereitschaft des Anlegers sowohl für kurzfristige als auch für langfristige Investitionen geeignet sein. Die langfristige Wertentwicklung von ETCs kann jedoch durch Faktoren wie Angebots- und Nachfragedynamik und Änderungen der Rohstoffpreise beeinflusst werden.