Was ist ein öffentliches Angebot? Was ist der Unterschied zwischen einem öffentlichen Angebot und einer privaten Platzierung?

Öffentliche Angebote (POS) verkaufen Krypto über Börsen an die breite Öffentlichkeit und bieten Liquidität, aber strengere Vorschriften, während private Praktika (PPS) an akkreditierte Anleger verkaufen und Flexibilität, aber weniger Liquidität bieten. Das Verständnis dieser Unterschiede ist für Anleger von entscheidender Bedeutung.

Mar 01, 2025 at 05:48 am

Schlüsselpunkte:

• Öffentliche Angebote (POS) und private Platzierungen (PPS) sind zwei verschiedene Methoden für Unternehmen, um Kapital zu beschaffen.
• POS beinhaltet den Verkauf von Wertpapieren durch regulierte Börsen an die breite Öffentlichkeit, während PPS den Verkauf von Wertpapieren an eine begrenzte Anzahl von akkreditierten Anlegern umfasst.
• POS bietet eine größere Liquidität, erfordern jedoch strengere Einhaltung der behördlichen Einhaltung, während PPS mehr Flexibilität, aber weniger Liquidität bietet.
• Das Verständnis der Unterschiede ist für Anleger von entscheidender Bedeutung, wenn sie an beiden Arten des Angebots beteiligt sind.

Was ist ein öffentliches Angebot?

Ein öffentliches Angebot (PO) im Kryptowährungskontext bezieht sich auf den Verkauf von neu ausgestellten Kryptowährungs -Token oder Münzen an die breite Öffentlichkeit über einen regulierten Austausch oder eine Plattform. Dies ist analog zu einem Börsengang (Börsengang) in der traditionellen Börse. Unternehmen nutzen POS, um Kapital für Expansion, Forschung und Entwicklung oder andere Geschäftsinitiativen zu beschaffen. Das Angebot beinhaltet in der Regel einen Prospekt, der das Projekt, den Token -Dienstprogramm und die Finanzprojektionen beschreibt. Anleger können dann Token basierend auf diesen Informationen kaufen. Die Vorschriften für POS variieren je nach Zuständigkeit erheblich.

Was sind die Schritte in einem öffentlichen Angebot?

• Planung und rechtliche Überprüfung: Das Unternehmen erstellt einen detaillierten Whitepaper- oder Prospekt, der die Angebotsdetails darstellt und eine rechtliche Prüfung unterzogen wird, um die Einhaltung der relevanten Wertpapiergesetze zu gewährleisten.
• Token -Erstellung und -zuweisung: Das Unternehmen erstellt die Token und verteilt sie für das öffentliche Angebot, wodurch ein Teil für das Unternehmen und seine Gründer reserviert wird.
• Börsenlistung: Die Token sind an einem oder mehreren Kryptowährungsbörsen aufgeführt, die die behördlichen Anforderungen entsprechen.
• Marketing und Werbung: Das Unternehmen fördert das Angebot, potenzielle Investoren zu gewinnen, häufig über soziale Medien, Online -Werbung und Partnerschaften.
• Öffentlicher Verkauf: Investoren kaufen die Token während der öffentlichen Verkaufszeit.

Was ist eine private Platzierung?

Eine private Platzierung (PP) im Kryptowährungsbereich beinhaltet den Verkauf neuer Token oder Münzen an eine begrenzte Anzahl akkreditierter Anleger. Im Gegensatz zu einer PO beinhaltet ein PP kein öffentliches Angebot durch einen regulierten Austausch. Diese akkreditierten Investoren haben in der Regel ein hohes Nettovermögen oder ein ausgeklügeltes finanzielles Wissen. Das Angebot ist oft mit weniger regulatorischer Aufsicht als einem öffentlichen Angebot strukturiert. Dies ermöglicht eine größere Flexibilität in Bezug auf Preisgestaltung, Allokation und Anlegerauswahl.

Was sind die Schritte an einer privaten Platzierung?

• Identifizierung von Anleger und Due Diligence: Das Unternehmen identifiziert und untersucht potenzielle Anleger, um sicherzustellen, dass es die Akkreditierungsanforderungen entspricht.
• Verhandlungen von Begriffen: Das Unternehmen verhandelt die Bedingungen des Angebots mit jedem Anleger, einschließlich des Preises, der Menge der Token und alle damit verbundenen Rechte.
• Rechtsunterlagen: Rechtsvereinbarungen werden sowohl vom Unternehmen als auch von den Investoren erstellt und unterzeichnet.
• Token -Verteilung: Die Token werden nach Abschluss der Transaktion an die Anleger verteilt.
• Einhaltung von Nachsorge: Selbst in privaten Praktika könnten bestimmte laufende Einhaltungspflichten bestehen, insbesondere in Bezug auf die Kommunikation und Berichterstattung in der Anleger.

Unterschiede zwischen öffentlichem Angebot und privater Platzierung

Der Hauptunterschied liegt in der Zugänglichkeit des Angebots. POS sind für die breite Öffentlichkeit zugänglich, während PPS auf eine ausgewählte Gruppe akkreditierter Investoren beschränkt ist. POS erfordern strengere Einhaltung von Vorschriften, einschließlich Prospektanträgen und laufenden Berichtsverpflichtungen. PPS bieten eine größere Flexibilität und weniger regulatorische Belastung. POS bietet im Allgemeinen eine größere Liquidität, da die Token an den Börsen leicht handelbar sind. PPS bieten weniger Liquidität, da es unmittelbar nach der Platzierung keinen leicht verfügbaren Markt für die Tokens gibt. Das Spendenpotential variiert; POS erhöhen normalerweise größere Beträge, während PPS kleinere Summen erhöhen kann.

Häufige Fragen und Antworten:

F: Was sind die Vorteile eines öffentlichen Angebots?

A: Öffentliche Angebote bieten einen umfassenderen Zugang zu Kapital, eine verbesserte Liquidität aufgrund der Austauschliste und erhöhtes Markenbewusstsein.

F: Was sind die Vorteile einer privaten Platzierung?

A: Private Praktika bieten eine größere Flexibilität in Bezug auf die Deal -Strukturierung, weniger regulatorische Prüfung und möglicherweise bessere Anlegerbeziehungen aufgrund der kleineren, fokussierten Investorenbasis.

F: Welche Risiken sind mit einem öffentlichen Angebot verbunden?

A: Öffentliche Angebote beinhalten eine stärkere Kosten für die gesetzliche Prüfung und die Compliance -Kosten. Die Preisvolatilität von Token kann Anleger einem erheblichen Risiko aussetzen.

F: Welche Risiken sind mit einer privaten Platzierung verbunden?

A: Private Praktika bieten weniger Liquidität und erfordern in der Regel eine höhere Mindestinvestition. Das Fehlen einer regulatorischen Aufsicht kann das Risiko von Betrug oder Falschdarstellung erhöhen.

F: Wie nehme ich an einem öffentlichen Angebot teil?

A: Die Teilnahme beinhaltet normalerweise das Erstellen eines Kontos auf dem Austausch -Hosting des Angebots und der Befolgung der Anweisungen in der Angebotsdokumentation.

F: Wie nehme ich an einer privaten Platzierung teil?

A: Die Teilnahme erfordert in der Regel den Nachweis des Akkreditierungsstatus und der Erfüllung spezifischer Investitionskriterien, die vom Unternehmen festgelegt wurden. Einladungen werden häufig privat an berechtigte Anleger ausgedehnt.

F: Was sind akkreditierte Investoren?

A: Akkreditierte Anleger sind Einzelpersonen oder Unternehmen, die den spezifischen Nettovermögen oder Einkommensanforderungen erfüllen und die finanzielle Raffinesse und Kapazitäten zum Stand der Anlageverluste belegen. Vorschriften zur Definition der Akkreditierung variieren je nach Zuständigkeit.

F: Gibt es steuerliche Auswirkungen auf die Teilnahme an beiden Angeboten?

A: Ja, erhebliche steuerliche Auswirkungen können je nach Zuständigkeit und Umständen des Einzelnen ergeben. Professionelle Steuerberatung wird nachdrücklich empfohlen.

F: Was sind einige Beispiele für Kryptowährungen, die öffentliche Angebote genutzt haben?

A: Viele Projekte haben anfängliche Münzangebote (ICOs) verwendet, die eine Form des öffentlichen Angebots sind, obwohl sich die regulatorische Landschaft um ICOs erheblich weiterentwickelt hat. Es ist wichtig, vor dem Investieren in ein Projekt gründliche Forschungen durchzuführen. Aktuelle Vorschriften verbieten das Vermarktung eines ICO häufig als solche. Ähnliche öffentliche Angebote treten weiterhin unter verschiedenen Namen auf.

F: Was sind einige Beispiele für Kryptowährungen, die private Platzierungen verwendet haben?

A: Viele Projekte, insbesondere in ihren frühen Stadien, verwenden private Platzierungen, um die Saatgutfinanzierung zu erhöhen. Spezifische Beispiele werden aufgrund der privaten Art der Transaktionen im Allgemeinen nicht öffentlich bekannt gegeben.