Wer zahlt die Finanzierungsgebühr eines unbefristeten Vertrags?

Beim Handel mit unbefristeten Kontrakten hängt die Partei, die die Finanzierungsgebühr zahlt, von der Polarität des Finanzierungssatzes ab (positiv für Käufer, negativ für Verkäufer), was die Marktdynamik beeinflusst und potenzielle Einnahmequellen für Händler bietet.

Oct 22, 2024 at 10:35 pm

Wer zahlt die Finanzierungsgebühr für einen unbefristeten Vertrag?

In der Welt des Kryptowährungshandels sind unbefristete Verträge eine Art Finanzinstrument, das es Händlern ermöglicht, über den zukünftigen Preis eines Vermögenswerts zu spekulieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert physisch liefern zu müssen. Eines der einzigartigen Merkmale unbefristeter Verträge ist das Konzept der Finanzierungsgebühren.

1. Definition der Fördergebühren

Finanzierungsgebühren sind regelmäßige Zahlungen zwischen Händlern, die Long-Positionen halten (Käufer), und Händlern, die Short-Positionen halten (Verkäufer), in einem unbefristeten Vertrag. Diese Gebühren sollen sicherstellen, dass der Preis des unbefristeten Vertrags eng an den Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts angepasst bleibt.

2. Berechnung der Fördergebühren

Die Fördergebühren werden nach folgender Formel berechnet:

 Funding Fee = (Funding Rate x FV) / 8

Wo:

• Finanzierungssatz: Ein variabler Zinssatz, der von der Börse basierend auf den Marktbedingungen bestimmt wird
• FV: Der Nominalwert des Vertrags

3. Zahlung der Fördergebühren

Die für die Zahlung des Förderbeitrags verantwortliche Partei hängt davon ab, ob der Fördersatz positiv oder negativ ist:

• Positive Finanzierungsrate: Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen Long-Positionen (Käufer) die Finanzierungsgebühr an Short-Positionen (Verkäufer). Diese Situation weist darauf hin, dass die Kaufnachfrage höher ist als die Verkaufsnachfrage, was zu einem Aufschlag des unbefristeten Vertragspreises im Vergleich zum Spotpreis führt.
• Negativer Finanzierungssatz: Wenn der Finanzierungssatz negativ ist, zahlen Short-Positionen (Verkäufer) die Finanzierungsgebühr an Long-Positionen (Käufer). Diese Situation weist darauf hin, dass die Verkaufsnachfrage höher ist als die Kaufnachfrage, was zu einem Abschlag des unbefristeten Vertragspreises im Vergleich zum Spotpreis führt.

4. Auswirkungen der Finanzierungsgebühren

Finanzierungsgebühren haben mehrere wichtige Auswirkungen auf den Handel mit unbefristeten Verträgen:

• Preisdivergenz verhindern: Finanzierungsgebühren tragen dazu bei, den Preis des unbefristeten Vertrags eng an den Spotpreis anzupassen und so eine übermäßige Divergenz zwischen den beiden Preisen zu verhindern.
• Fördern Sie die Marktneutralität: Positive Finanzierungsraten ermutigen Händler, mehr Long-Positionen einzugehen, während negative Finanzierungsraten Händler dazu anregen, mehr Short-Positionen einzugehen, wodurch der Markt ausgeglichen und die Volatilität verringert wird.
• Zusätzliches Einkommen: Für Händler, die in Zeiten negativer Finanzierungsraten Long-Positionen oder in Zeiten positiver Finanzierungsraten Short-Positionen halten, können Finanzierungsgebühren eine zusätzliche Einnahmequelle darstellen.

5. Fazit

Finanzierungsgebühren sind ein wesentlicher Aspekt von unbefristeten Verträgen. Sie stellen sicher, dass der Preis für unbefristete Verträge mit dem Spotpreis übereinstimmt, und verhindern übermäßige Marktungleichgewichte. Wenn Händler verstehen, wie Finanzierungsgebühren berechnet und gezahlt werden, können sie beim Handel mit unbefristeten Verträgen fundierte Entscheidungen treffen und möglicherweise von den Einnahmen profitieren, die sie möglicherweise generieren.