Wird der unbefristete Vertrag von Bithumb scheitern?

Händler spekulieren mithilfe von Bithumb Perpetual Contracts über die zukünftigen Preisbewegungen zugrunde liegender Vermögenswerte wie Bitcoin oder Ethereum, ohne die Vermögenswerte physisch zu besitzen oder zu liefern.

Nov 16, 2024 at 05:53 pm

Schritt 1: Bithumb Perpetual Contracts verstehen

Was sind unbefristete Bithumb-Verträge?

Bithumb Perpetual Contracts, allgemein als „Perp Contracts“ oder „Futures Contracts“ bezeichnet, sind Finanzinstrumente, die es Händlern ermöglichen, auf zukünftige Preisbewegungen zugrunde liegender Vermögenswerte wie Bitcoin oder Ethereum zu spekulieren, ohne die Vermögenswerte physisch zu besitzen oder zu liefern. Diese Verträge haben kein festes Ablaufdatum, sodass Händler ihre Positionen so lange wie gewünscht halten können.

Hauptmerkmale der unbefristeten Bithumb-Verträge:

• Margin-Handel: Händler können Hebelwirkung nutzen, um ihre Positionen zu verstärken, sodass sie mit einem höheren potenziellen Ertrag, aber auch einem höheren Verlustrisiko handeln können.
• Mark- und Finanzierungssätze: Perp-Verträge verwenden ein Konzept namens „Finanzierungssätze“, das die Finanzierungskosten zwischen Long- und Short-Positionen ausgleicht. Dieser Mechanismus trägt dazu bei, die Stabilität des Marktes aufrechtzuerhalten und den Preis der Täterverträge an den Spotmarktpreis anzupassen.
• Liquidationsmechanismus: Wenn die Marge eines Händlers unter ein bestimmtes Niveau fällt, werden seine Positionen möglicherweise liquidiert, was bedeutet, dass die Börse ihre Positionen schließt und ihre Vermögenswerte verkauft, um ihre Verluste zu decken.

Schritt 2: Bewertung des Risikos einer Pleite des unbefristeten Bithumb-Vertrags

Mögliche Gründe für die Vertragsauflösung von Tätern:

• Extreme Preisvolatilität: Schnelle und erhebliche Preisschwankungen des Basiswerts können zu abrupten Nachschussforderungen und Liquidationen führen und möglicherweise den Markt destabilisieren.
• Marktmanipulation: Böswillige Akteure können koordinierte Handelsstrategien anwenden, um den Preis von Täterverträgen künstlich zu beeinflussen, was zu extremen Preisbewegungen und Liquidationen führt.
• Unzureichende Marge: Händler, die ihre Positionen mit hoher Hebelwirkung oder unzureichendem Kapital überdehnen, haben ein höheres Risiko, bei Marktabschwüngen oder plötzlichen Preisschwankungen liquidiert zu werden.

Schritt 3: Bewertung mildernder Faktoren

Bithumbs Risikomanagementmaßnahmen:

• Automatisches Liquidationssystem: Die Börse hat ein automatisiertes Liquidationssystem implementiert, das Positionen umgehend schließt, wenn die Margenhöhe unter den Schwellenwert fällt.
• Risikoüberwachungstools: Bithumb nutzt fortschrittliche Risikoüberwachungssysteme, um potenzielle Marktungleichgewichte oder unregelmäßige Handelsaktivitäten zu erkennen.
• Benutzerschulung und -unterstützung: Die Börse bietet umfassende Bildungsressourcen und Unterstützung, um Händler beim Risikomanagement und beim Verständnis der Komplexität von Täterverträgen zu unterstützen.

Risikomanagementstrategien des Händlers:

• Richtige Risikobewertung: Händler sollten ihre Risikotoleranz, ihr verfügbares Kapital und ihre Handelserfahrung bewerten, bevor sie Täterverträge abschließen.
• Kontrollierte Hebelwirkung: Der Einsatz einer übermäßigen Hebelwirkung kann sowohl Gewinne als auch Verluste vergrößern. Händler sollten ihre Hebelwirkung sorgfältig abwägen und sie umsichtig verwalten.
• Positionsgröße: Eine kluge Kapitalallokation und die Diversifizierung der Positionen über verschiedene Vermögenswerte können dazu beitragen, das Gesamtrisiko zu reduzieren.

Schritt 4: Die Situation beobachten und angemessen reagieren

Schritte zur Überwachung potenzieller Risiken:

• Verfolgung der Preisvolatilität: Überwachen Sie die Preisschwankungen des Basiswerts und die entsprechenden Volatilitätsindikatoren genau.
• Marktnachrichten und Stimmungsanalyse: Bleiben Sie über relevante Nachrichten, Marktaktualisierungen und Anlegerstimmung auf dem Laufenden, um mögliche Preisbewegungen zu antizipieren.
• Analyse der Auftragsbuchtiefe: Bewerten Sie die Tiefe des Auftragsbuchs, um potenzielle Liquiditätsprobleme und Aufträge zu identifizieren, die große Preisschwankungen auslösen könnten.

Angemessene Reaktion auf Risiken:

• Absicherungsstrategien: Erkunden Sie Absicherungsstrategien, wie z. B. den Handel mit Spot- und Perp-Kontrakten in entgegengesetzte Richtungen, um das Risiko zu mindern.
• Positionsanpassung: Erwägen Sie die Reduzierung von Positionen oder die Anpassung des Leverage-Niveaus, wenn die Marktvolatilität zunimmt oder Risikoindikatoren auf eine erhöhte Wahrscheinlichkeit einer Liquidation hinweisen.
• Marktausstiegsstrategie: Entwickeln Sie eine klare Marktausstiegsstrategie, um zu bestimmen, wann Positionen geschlossen werden müssen, und um Verluste zu minimieren, wenn erhebliche Preisschwankungen auftreten.

Schritt 5: Einschätzung der potenziellen Explosionswahrscheinlichkeit

Faktoren, die die Wahrscheinlichkeit beeinflussen:

• Marktvolatilität und Liquidität: Hohe Volatilität und geringe Liquidität können das Risiko einer Explosion exponentiell erhöhen.
• Wirksamkeit des Risikomanagements der Börse: Die Wirksamkeit der Risikomanagementmaßnahmen der Börse, einschließlich ihres Liquidationssystems und ihrer Marktüberwachungsinstrumente.
• Risikomanagementpraktiken einzelner Händler: Das Verständnis des Händlers für Täterverträge, Hebelwirkung, Positionsgröße und Risikomanagementstrategien.

Gesamtrisikobewertung:

Basierend auf einer umfassenden Analyse dieser Faktoren kann eine Einschätzung hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit einer Auflösung des unbefristeten Bithumb-Vertrags getroffen werden. Händler sollten den Markt und ihre eigenen Handelsaktivitäten kontinuierlich überwachen, um angemessen auf sich entwickelnde Risikofaktoren reagieren zu können.