Was ist ein Sicherheitstoken? Wie unterscheidet es sich von einem Stromversorgungs -Token?

Sicherheitstoken vertreten Eigentum an Vermögenswerten wie Immobilien oder Unternehmen, die Dividenden und Stimmrechte anbieten, während Versorgungstoken den Zugang zu Blockchain -Diensten gewähren.

Apr 15, 2025 at 06:49 pm

Ein Sicherheitstoken ist eine Art digitaler Vermögenswert, die das Eigentum an einem zugrunde liegenden Vermögenswert darstellt, z. B. ein Unternehmen, Immobilien oder andere Finanzinstrumente. Diese Token unterliegen regulatorische Aufsicht, da sie als Wertpapiere gemäß den Richtlinien für die US Securities and Exchange Commission (SEC) betrachtet werden. Sicherheitstoken sollen den Anlegern traditionelle Investitionsvorteile wie Dividenden, Umsatzanteile oder Stimmrechte bieten, ähnlich wie Aktien oder Anleihen.

Im Gegensatz dazu ist ein Utility -Token ein digitales Token, der Zugriff auf ein bestimmtes Produkt oder eine bestimmte Dienstleistung innerhalb eines Blockchain -Ökosystems bietet. Diese Token sind nicht als Investitionen konzipiert, sondern als Mittel, um eine Plattform oder einen Dienst zu nutzen. Versorgungstoken werden häufig in anfänglichen Münzangeboten (ICOs) verwendet, um die Entwicklung eines Projekts zu finanzieren, und sie unterliegen nicht derselben regulatorischen Prüfung wie Sicherheitstoken.

Schlüsselmerkmale von Sicherheitstoken

Sicherheitstoken haben mehrere definierende Eigenschaften, die sie von anderen Arten von Token unterscheiden. Erstens werden sie durch materielle Vermögenswerte unterstützt, was bedeutet, dass sie das Eigentum an etwas Realem repräsentieren, wie z. B. Eigenkapital in einem Unternehmen oder einen Anteil an einem Immobilienprojekt. Diese Unterstützung bietet dem Token ein Maß an Sicherheit und Wert, da er an die Leistung des zugrunde liegenden Vermögenswerts gebunden ist.

Zweitens unterliegen Sicherheitstoken der Vorschriften der behördlichen Einhaltung. Dies bedeutet, dass Emittenten sich an Wertpapiergesetze und Vorschriften halten müssen, die sich je nach Zuständigkeit variieren können. In den Vereinigten Staaten müssen Emittenten von Sicherheitstoken beispielsweise den Vorschriften der SEC einhalten, zu denen auch die Registrierung des Token -Angebots oder die Qualifikation für eine Ausnahme sein kann.

Drittens bieten Sicherheitstoken den Anlegern häufig traditionelle finanzielle Vorteile. Dies können Dividenden, Zinszahlungen, Einnahmenaktien oder Stimmrechte umfassen, abhängig von der Art des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Dies macht Sicherheitstoken für Investoren attraktiv, die nach traditionellen Investitionsmöglichkeiten innerhalb des Blockchain -Raums suchen.

Schlüsselmerkmale von Nutzstoken

Utility -Token hingegen haben ihre eigenen Definitionsmerkmale. Erstens werden sie hauptsächlich verwendet, um innerhalb eines Blockchain -Ökosystems auf ein Produkt oder eine Dienstleistung zuzugreifen. Beispielsweise kann ein Versorgungs -Token erforderlich sein, um eine dezentrale Anwendung (DAPP) zu verwenden oder auf eine bestimmte Funktion auf einer Plattform zuzugreifen.

Zweitens werden Utility -Token nicht durch materielle Vermögenswerte unterstützt. Stattdessen leitet sich ihr Wert aus der Nachfrage nach dem Produkt oder der Dienstleistung ab, auf die sie zugreifen können. Dies bedeutet, dass der Wert eines Versorgungstokens aufgrund der Popularität und Nützlichkeit der Plattform, mit der es verbunden ist, schwanken kann.

Drittens unterliegen Utility -Token im Allgemeinen nicht der gleichen regulatorischen Prüfung wie Sicherheitstoken. Dies liegt daran, dass sie nicht als Investitionen angesehen werden, sondern als Mittel zur Nutzung einer Plattform oder einem Dienst. Dies kann jedoch je nach Zuständigkeit variieren, und einige Länder haben möglicherweise spezifische Vorschriften für die Ausgabe und Verwendung von Versorgungstoken.

Anwendungsfälle für Sicherheitstoken

Sicherheitstoken haben eine breite Palette potenzieller Anwendungsfälle innerhalb des Blockchain -Ökosystems. Ein gemeinsamer Anwendungsfall ist Equity Crowdfunding , bei dem Unternehmen Sicherheitstoken ausstellen, um Kapital von Investoren zu beziehen. Diese Token vertreten das Eigentum am Unternehmen und können Anlegern Dividenden oder Stimmrechte zur Verfügung stellen.

Ein weiterer Anwendungsfall für Sicherheitstoken ist Immobilien -Tokenisierung . Dies beinhaltet die Ausstellung von Token, die das Eigentum an einem Immobilienmobil repräsentieren. Anleger können diese Token kaufen und verkaufen und eine liquide und zugängliche Möglichkeit bieten, in Immobilien zu investieren.

Sicherheitstoken können auch für Schuldeninstrumente wie Anleihen oder Kredite verwendet werden. In diesem Fall stellen die Token eine Schuldenverpflichtung dar und können Anlegern Zinszahlungen zur Verfügung stellen.

Anwendungsfälle für Utility -Token

Utility -Token haben auch eine Vielzahl von Anwendungsfällen innerhalb des Blockchain -Ökosystems. Ein allgemeiner Anwendungsfall ist der Zugriff auf dezentrale Anwendungen (DAPPs) . Beispielsweise kann ein Versorgungs -Token erforderlich sein, um einen dezentralen Austausch zu verwenden oder auf eine bestimmte Funktion auf einer Plattform zuzugreifen.

Ein weiterer Anwendungsfall für Versorgungstoken ist die Governance . Einige Blockchain -Projekte nutzen Utility -Token, um den Stimmrechten für den Token -Inhaber in Richtung des Projekts zu erhalten. Dies kann dazu beitragen, die Entscheidungsfindung zu dezentralisieren und der Gemeinschaft in der Entwicklung des Projekts ein Mitspracherecht zu geben.

Utility -Token können auch für Belohnungen und Anreize verwendet werden. Beispielsweise könnte eine Plattform Benutzer mit Versorgungstoken für die Teilnahme am Ökosystem belohnen, z.

Regulatorische Überlegungen

Sicherheitstoken unterliegen je nach Zuständigkeit einer Reihe von regulatorischen Überlegungen. In den Vereinigten Staaten müssen Emittenten von Sicherheitstoken beispielsweise den Vorschriften der SEC einhalten, einschließlich der Registrierung des Token -Angebots oder der Qualifikation für eine Ausnahme. Dies kann eine erhebliche Menge an Papierkram und Rechtskosten beinhalten, bietet den Anlegern jedoch ein Maß an Schutz und Transparenz.

Nutzstoken hingegen unterliegen im Allgemeinen nicht dem gleichen Niveau der regulatorischen Prüfung. Dies kann jedoch je nach Zuständigkeit variieren, und einige Länder haben möglicherweise spezifische Vorschriften für die Ausgabe und Verwendung von Versorgungstoken. Beispielsweise verlangen einige Länder möglicherweise die Emittenten von Versorgungsunternehmen, sich bei einer Finanzregulierungsbehörde zu registrieren oder die Vorschriften gegen Geldwäsche (AML) und Know-Your-Customer (KYC) einzuhalten.

Wie man einen Sicherheitstoken ausgibt

Die Ausstellung eines Sicherheitstokens umfasst mehrere Schritte, die je nach Zuständigkeit und spezifischen Anforderungen der Regulierungsbehörde variieren können. Hier ist ein allgemeiner Überblick über den Prozess:

• Bestimmen Sie die Art des Tokens : Der erste Schritt besteht darin, festzustellen, ob das von Ihnen erlassene Token ein Sicherheitstoken ist. Dies beinhaltet die Analyse der Merkmale des Tokens und die Bestimmung, ob es in die Definition einer Sicherheit in Ihrer Gerichtsbarkeit fällt.

• Wählen Sie eine Blockchain -Plattform : Sobald Sie festgestellt haben, dass Sie ein Sicherheitstoken ausgeben, müssen Sie eine Blockchain -Plattform auswählen, um sie auszugeben. Einige beliebte Plattformen für die Ausstellung von Sicherheitstoken sind Ethereum, Polymath und Sto -Plattformen wie Tzero.

• Einhaltung der behördlichen Anforderungen : Abhängig von Ihrer Gerichtsbarkeit müssen Sie möglicherweise spezifische behördliche Anforderungen entsprechen, um einen Sicherheitstoken auszugeben. Dies kann die Registrierung des Token -Angebots bei einer Finanzbehörde oder der Qualifikation für eine Befreiung sein.

• Erstellen Sie das Token : Sobald Sie eine Blockchain -Plattform ausgewählt und die regulatorischen Anforderungen erfüllt haben, können Sie das Sicherheitstoken erstellen. Dies beinhaltet das Schreiben des Smart Contract Code, der die Eigenschaften und Funktionen des Token definiert.

• Führen Sie einen Token -Verkauf durch : Nach der Erstellung des Token können Sie einen Token -Verkauf durchführen, um Kapital von Investoren zu beschaffen. Dies kann die Einrichtung einer Website oder einer Plattform beinhalten, auf der Anleger die Token erwerben und den Token -Verkauf an potenzielle Investoren vermarkten können.

• Verteilen Sie die Token : Sobald der Token -Verkauf abgeschlossen ist, können Sie die Token an Investoren verteilen. Dies beinhaltet die Übertragung der Token auf die Brieftaschen der Anleger und die ordnungsgemäße Aufnahme auf der Blockchain.

So geben Sie ein Utility -Token aus

Die Ausstellung eines Stromversorgers ist im Allgemeinen weniger komplex als die Ausstellung eines Sicherheitstokens, aber es umfasst immer noch mehrere Schritte. Hier ist ein allgemeiner Überblick über den Prozess:

• Bestimmen Sie den Zweck des Tokens : Der erste Schritt besteht darin, den Zweck des Nutzwerks -Tokens zu bestimmen. Dies beinhaltet die Entscheidung, zu welchem ​​Produkt oder welcher Dienstleistung der Token zugreifen und wie es im Ökosystem verwendet wird.

• Wählen Sie eine Blockchain -Plattform : Sobald Sie den Zweck des Tokens ermittelt haben, müssen Sie eine Blockchain -Plattform auswählen, um sie auszugeben. Einige beliebte Plattformen für die Ausgabe von Stromtütern sind Ethereum, Binance Smart Chain und Solana.

• Erstellen Sie das Token : Nach der Auswahl einer Blockchain -Plattform können Sie das Utility -Token erstellen. Dies beinhaltet das Schreiben des Smart Contract Code, der die Eigenschaften und Funktionen des Token definiert.

• Führen Sie einen Token -Verkauf durch : Sobald das Token geschaffen wurde, können Sie einen Token -Verkauf durchführen, um Kapital von Investoren zu beschaffen. Dies kann die Einrichtung einer Website oder einer Plattform beinhalten, auf der Anleger die Token erwerben und den Token -Verkauf an potenzielle Investoren vermarkten können.

• Verteilen Sie die Token : Nach Abschluss des Token -Verkaufs können Sie die Token an Investoren verteilen. Dies beinhaltet die Übertragung der Token auf die Brieftaschen der Anleger und die ordnungsgemäße Aufnahme auf der Blockchain.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ein Token sowohl ein Sicherheitstoken als auch ein Versorgungs -Token sein?

A: Ja, es ist möglich, dass ein Token Merkmale sowohl eines Sicherheitstokens als auch eines Stromversorgungs -Tokens aufweist. Diese werden oft als Hybrid -Token bezeichnet. Die regulatorische Behandlung solcher Token kann jedoch komplex sein und sich je nach Zuständigkeit variieren.

F: Wie stelle ich fest, ob mein Token ein Sicherheitstoken ist?

A: Um festzustellen, ob Ihr Token ein Sicherheitstoken ist, müssen Sie seine Merkmale analysieren und prüfen, ob es unter die Definition einer Sicherheit in Ihrer Gerichtsbarkeit fällt. In den Vereinigten Staaten zum Beispiel verwendet die SEC den Howey -Test, um festzustellen, ob ein Token eine Sicherheit ist. Dieser Test untersucht, ob das Token eine Geldinvestition in ein gemeinsames Unternehmen mit der Erwartung von Gewinnen aus den Bemühungen anderer beinhaltet.

F: Was sind die Vorteile der Verwendung von Sicherheitstoken für Investoren?

A: Sicherheitstoken bieten Anlegern mehrere Vorteile. Erstens bieten sie über eine Blockchain -Plattform eine Möglichkeit, in traditionelle Vermögenswerte wie Immobilien- oder Unternehmenskapital zu investieren. Dies kann eine größere Liquidität und Zugänglichkeit bieten. Zweitens unterliegen Sicherheitstoken der regulatorischen Aufsicht, die den Anlegern einen Schutz und Transparenz bieten können. Schließlich können Sicherheitstoken traditionelle finanzielle Vorteile wie Dividenden oder Stimmrechte bieten, die für Anleger attraktiv sein können, die nach traditionellen Investitionsmöglichkeiten innerhalb des Blockchain -Raums suchen.

F: Gibt es Risiken, die mit Nutzstoken verbunden sind?

A: Ja, es gibt mehrere Risiken, die mit Nutzungstoken verbunden sind. Erstens kann der Wert eines Stromversorgungs -Token sehr volatil sein, da er aus der Nachfrage nach dem Produkt oder der Dienstleistung, auf den es Zugriff bietet, abgeleitet wird. Zweitens werden Utility -Token nicht durch materielle Vermögenswerte gesichert, was bedeutet, dass sie den Wert verlieren können, wenn die Plattform oder der Dienst, mit dem sie verbunden sind, fehlschlägt. Während Utility -Token im Allgemeinen nicht dem gleichen Niveau der regulatorischen Prüfung unterliegen wie Sicherheitstoken, kann es je nach Gerichtsbarkeit weiterhin regulatorische Risiken geben.