ETFs

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ETF单位是如何创建的

通过创建 ETF 单位，投资者无需购买个别资产即可获得多元化的投资组合，从而确保流动性并与市场基准保持一致。

2024/10/19 21:59

ETF 单位是如何创建的

1. 授权参与者（AP）

创建过程从授权参与者 (AP) 开始，通常是大型金融机构或经纪公司。

2. 创造篮子

AP 创建一个由与 ETF 成分相匹配的基础资产组成的“创造篮子”。例如，对于跟踪 S&P 500 指数的 ETF，篮子将包含该指数中 500 家公司的股票。

3. 创造信

AP 向 ETF 发起人（管理 ETF 的公司）提交“创设函”以及创设篮子。

4. 保荐人的审核

ETF 发起人审查创设篮子，以确保其符合 ETF 的投资准则和流动性要求。

5. ETF 单位创建

如果创建篮子获得批准，发起人将创建相应数量的 ETF 单位。这些单位代表 ETF 基础资产的部分所有权。

6. 市场交割

然后，新的 ETF 单位被交付给 AP，AP 可以在二级市场上将其出售给投资者。

例子：

为了说明该过程，我们以跟踪 S&P 500 指数的 ETF 为例。

AP 创建一个由 S&P 500 指数中 500 家公司的股票组成的创造篮子。
AP 向 ETF 发起人提交创设函，其中包括创设篮子。
发起人批准该篮子并创建 100,000 个新 ETF 单位。
这些单位被交付给 AP，AP 在二级市场上将其出售给投资者。

创建 ETF 的好处：

提供基础资产的流动性和可访问性。
允许大投资者在不影响市场价格的情况下执行大额订单。
确保 ETF 反映其基础基准的表现。

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